Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX NFLXNetflix Inc200. 01 + 0. 35% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) wies eine Eigenkapitalrendite aus ( ROE) von 8,4% für den Zwölfmonatszeitraum bis September 2015. Sein Nettogewinn betrug 163 Millionen US-Dollar, mit einem Eigenkapital von 1 US-Dollar. 9 Milliarden. Der ROE von Netflix hat in den letzten zehn Jahren stark nach oben geschnellt und einen Höchststand von 65,7% im Jahr 2010 erreicht. Im Jahr 2012 stürzte er auf ein Tief von 2,5%. Die beiden bedeutendsten börsennotierten Wettbewerber des Unternehmens sind Amazon. com und Best Buy, hatten ähnlich volatile ROEs. Ab 2015 befindet sich Netflix ROE genau in der Mitte seiner beiden Partner. Die Nettomarge war in den letzten Jahren der Hauptgrund für die Rentabilität von Netflix.

ROE-Analyse

Netflix '12-monatiger ROE von 8,4% ist ein steiler Rückgang seit 2014, als die Eigenkapitalrendite des Unternehmens doppelt so hoch war. Im Jahr zuvor, 2013, waren es 10,8%, also hat es sicherlich ein abgehacktes Muster gegeben. Das Nettoeinkommen des Unternehmens ist in diesen Jahren gestiegen und gesunken, während das Eigenkapital stetig gestiegen ist. Daher scheint das Nettoeinkommen eine größere Rolle bei der Netflix-ROE-Volatilität zu spielen. Die Gewinnprognosen für Netflix sind überwiegend positiv. Wenn die Eigenkapitalquote im Einklang mit dem erwarteten Anstieg des Nettoergebnisses weiterhin moderat ansteigt, könnte sich die Eigenkapitalrendite in den kommenden Jahren möglicherweise stabilisieren.

DuPont-Analyse

Anstatt die Eigenkapitalrendite als Gleichung des Nettoeinkommens dividiert durch das Eigenkapital zu analysieren, unterteilt die DuPont-Analyse sie in ihre drei Komponenten: die Nettomarge, die Umschlagshäufigkeit und das Eigenkapital Multiplikator. Mit dieser Analyse soll ermittelt werden, welcher dieser Faktoren den größten Einfluss auf die Veränderung des ROE hat.

Die Nettomarge von Netflix würde, wenn sie in einem Liniendiagramm für das vergangene Jahrzehnt dargestellt wird, ein volatiles Muster aufweisen, das dem des ROE des Unternehmens sehr ähnlich sieht. Netflix weist für den Zwölfmonatszeitraum bis September 2015 eine Nettomarge von 2,53% aus. Wie bei ROE fiel die Nettomarge des Unternehmens von 2014 auf 2015 um etwa die Hälfte. Netflix verzeichnete 2010 das beste Jahr des Jahrzehnts für die Nettomarge, im selben Jahr erreichte die Eigenkapitalrendite des Unternehmens den höchsten Wert. Die Netto-Marge von Netflix ist 12 Monate höher als die von Amazon. com (0,33%) und Best Buy (2, 34%).

Netflix '12-Monats-Umschlagshäufigkeit liegt bei 0. 77. Diese Kennzahl misst, wie effizient das Unternehmen seine Vermögenswerte nutzt, um Umsatzerlöse zu erzielen. In den letzten zehn Jahren hat sich Netflix 'Asset-Turnover-Rate nach oben und unten verschoben, aber oft nicht in Übereinstimmung mit der Eigenkapitalrendite des Unternehmens. Beispielsweise stieg der ROE von Netflix zwischen 2011 und 2012 stark an, während die Umschlagquote leicht zurückging. Auf dieser Metrik hinkt Netflix seinen Kollegen sehr hinterher. Amazonas. com meldet eine nachlaufende 12-Monats-Umschlagshäufigkeit von 2.08, während Best Buy's 2 ist. 59.

Netflix 'Aktienmultiplikator für den im September 2015 endenden Zwölfmonatszeitraum ist 4. 57. Dieser Wert ist in den letzten Jahren leicht gesunken, von 5,32 im Jahr 2013, selbst als Die Bilanzsumme des Unternehmens hat sich mehr als verdoppelt. Netflix verwendet mehr Eigenkapital als Schulden, um Anlagenkäufe zu finanzieren, was das Unternehmen in eine sicherere finanzielle Position bringt, insbesondere wenn sich die Wirtschaftswinde in eine hässliche Richtung bewegen sollten. Der Eigenkapitalmultiplikator des Unternehmens stimmt mit dem von Amazon überein. com (4. 52) und höher als der von Best Buy (3. 26).

Schlußfolgerungen

Die starken jährlichen Schwankungen der Netto-Marge haben Netflix 'wild schwankenden ROE verursacht. Ein Teil davon ist auf die Kerngeschäftsverlagerung von Netflix zwischen 2011 und 2012 zurückzuführen, die durch den Verlust von Massen-Abonnenten aus dem DVD-by-Mail-Programm verursacht wurde. Das Unternehmen hat sich als führender Anbieter von digitalen Streaming-Inhalten neu erfunden und seine Gewinne und Margen haben sich erholt. Mit der Prognose des Unternehmens, 2016 seine Gewinne wieder zu verbessern und nicht von einer erheblichen Verschuldung belastet zu sein, haben Anleger Grund zur Zuversicht für die Zukunft von Netflix.