Toyota Motor Corporation (NYSE: TM TMToyota Motor125. 62 + 0, 25% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) berichtet über eine Eigenkapitalrendite (ROE) ) von 14,2% für die 12 Monate, die im Dezember 2015 enden. Das Geschäftsjahr des Unternehmens läuft vom 1. April bis zum 31. März. Im Vergleich zu seinen Branchenkollegen hat Toyota eine starke Eigenkapitalrendite. Auch die Eigenkapitalrendite des Unternehmens hat sich stark von der Finanzkrise 2008 erholt, die besonders hart von den Autoherstellern getroffen wurde. Die Nettomarge ist der Hauptfaktor, der Toyotas ROE im letzten Jahrzehnt auf und ab getrieben hat.

ROE-Analyse

Die ROE ist eine der besten Maßnahmen zur Verwaltungseffizienz. Ein hoher ROE zeigt an, dass ein Unternehmen sein Vermögen in Gewinne umwandeln kann. Toyotas 12-monatiger ROE liegt bei 14,2% bei einem Nettogewinn von 19 Mrd. USD und einem Eigenkapital von 138 USD. 3 Milliarden. Die Eigenkapitalrendite des Unternehmens lag zwischen 2006 und 2008 bei 14%, bevor es 2009 die Talsohle erreicht hatte. Es begann sich 2010 zu erholen und verzeichnete das größte Wachstum zwischen 2012 und 2014. Die Eigenkapitalrendite des Unternehmens stieg weiter an. allerdings mit deutlich geringerer Geschwindigkeit von 2014 bis Ende 2015.

Die ROE von Toyota ist höher als die der meisten seiner Konkurrenten in der Branche. Zwischen Honda, Ford und General Motors verzeichnet nur Ford 2015 einen höheren ROE.

DuPont-Analyse

Der ROE wird üblicherweise durch den Vergleich des Nettoergebnisses mit dem Eigenkapital berechnet, kann aber auch durch Multiplikation des Unternehmensnettos erzielt werden. Marge, Asset-Turnover-Ratio und Equity-Multiplikator. Die DuPont-Analyse bewertet den ROE, indem sie jede dieser Komponenten einzeln untersucht und den Einfluss der Komponenten auf den ROE im Zeitverlauf untersucht.

Die Nettomarge von Toyota beträgt für die 12 Monate bis Dezember 2015 8,1%. Dies ist die höchste Nettomarge, die Toyota in mehr als einem Jahrzehnt erzielt hat. Vor der Finanzkrise bewegte sich die Nettomarge zwischen 6 und 7%, bevor sie im Jahr 2009 auf negative Zahlen fiel. Seit 2010 hat sich die Nettomarge stetig verbessert, und die Eigenkapitalrendite hat sich im Gleichklang verbessert. Toyotas Nettomarge ist deutlich höher als die von Honda, Ford oder GM. Da sich die breitere Wirtschaft von der Finanzkrise erholt hat, hat die Nachfrage nach Automobilen zugenommen, was die Preise nach oben drückte und den Automobilherstellern höhere Margen bot.

Die nachlaufende 12-Monats-Umschlagshäufigkeit von Toyota beträgt 0. 67. Diese Zahl misst, wie effizient ein Unternehmen mit seinen Vermögenswerten Umsatzerlöse erzielt. Die Umschlagquote von Toyota ist in den letzten drei Jahren leicht rückläufig gewesen und ist seit 2009 zwischen 0,6 und 0,7 sehr konstant geblieben. Toyota bleibt hier hinter seinen Konkurrenten zurück, wobei Ford einen Umschlag von 0.68 meldet. Honda 0. 82 und GM 0. 83.

Der Aktienmultiplikator von Toyota für die 12 Monate bis Dezember 2015 ist 2. 84. Der Eigenkapitalmultiplikator dividiert die Bilanzsumme nach Eigenkapital und Maßnahmen in dem Umfang, in dem ein Unternehmen Schulden zur Finanzierung von Anlagenkäufen verwendet. Der Aktienmultiplikator von Toyota ist seit 2011 ziemlich stabil geblieben. Was die Branchenkollegen angeht, ähnelt Hondas Aktienmultiplikator dem von Toyota. Amerikanische Autohersteller GM und Ford haben jedoch viel höhere Aktienmultiplikatoren: über 5 beziehungsweise 8.

Schlussfolgerungen

Toyotas Gewinnspannen haben sein ROE im letzten Jahrzehnt in die Höhe getrieben. Als die Finanzkrise eintrat und die Autoverkäufe dezimiert wurden, wurde die Gewinnspanne von Toyota gänzlich weggewischt und fiel ins Negative; seine ROE ging ebenfalls negativ. Als die wirtschaftliche Erholung ihren Aufschwung fand und die Nachfrage nach Automobilen die Preise nach oben drückte, erholte sich die Marge von Toyota ebenso wie ihre Eigenkapitalrendite.

Ertragsprognosen zeigen, dass 2016 für Toyota sogar besser als 2015 sein sollte. Die Gewinnmargen sollten moderat steigen. Wenn die Umsätze und das Schuldenmanagement des Unternehmens ebenfalls konstant bleiben, sollte eine weitere Erhöhung des ROE auf die wachsenden Gewinnmargen von Toyota zurückzuführen sein.