Schuldenquoten bieten mehrere wichtige Einblicke in die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens. Sie zeigen auf, wie stark ein Unternehmen auf Schulden angewiesen ist, um seine Geschäftstätigkeit zu finanzieren, wie gut Unternehmen mit wirtschaftlichen Turbulenzen umgehen können, und sie standardisieren wichtige Kennzahlen zur Schuldenverwaltung, um zu zeigen, wie Unternehmen mit ihren Wettbewerbern vergleichen. Für ein Telekommunikationsunternehmen mit großen Unternehmenskapital wie Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ VZ Verizon Communications Inc47. 42-0. 08% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) ist es wichtig zu beobachten die Verschuldungsquote (D / E), die Zinsdeckungsquote und die Cashflow-zu-Verschuldungsquote.

D / E-Ratio

Das D / E-Verhältnis zeigt, wie ein Unternehmen seine Anleihenkäufe finanziert. Eine hohe Kennzahl zeigt an, dass ein Unternehmen stark auf Schulden angewiesen ist. Der Großteil des Geldes zum Kauf von Vermögenswerten stammt von Gläubigern und Kreditgebern, nicht von Aktionären. Umgekehrt bedeutet ein niedriges D / E-Verhältnis, dass ein Unternehmen Geld für den Kauf von Vermögenswerten sammelt, indem es vor allem Aktien ausgibt und Anlagegelder erwirbt.

Die Verwendung von Fremdkapital oder Schulden zum Kauf von Vermögenswerten ist keine inhärent schlechte Sache, aber es ist beruhigend zu wissen, dass ein Unternehmen seine Größe und Größe durch die Anziehung von Investoren erreicht hat, anstatt sich Geld zu leihen. Aus diesem Grund suchen insbesondere Value-Investoren nach Unternehmen mit einem D / E-Verhältnis von unter eins, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen mehr auf Eigenkapitalfinanzierung als auf Fremdfinanzierung setzt.

Das D / E-Verhältnis von Verizon betrug im Quartal bis Ende September acht. Diese Zahl ist im letzten Jahrzehnt deutlich gestiegen. Das Eigenkapital ist in den letzten fünf Jahren um zwei Drittel gesunken, während die Gesamtverschuldung um 25% gestiegen ist. Das Unternehmen ist im Vergleich zu seinen Konkurrenten hochgradig fremdfinanziert, darunter AT & T bei 0,98 und T-Mobile bei 1,36.

Zinsdeckungsquote

Da Verizon in den letzten Jahren seine Verschuldung so stark erhöht hat, ist es wichtig, Ich weiß, dass das Unternehmen in der Lage ist, die Zinsen für diese Schulden zu bedienen. Der Zinsdeckungsgrad berechnet, wie oft über die laufenden Erträge eines Unternehmens die Zinsen auf seine ausstehenden Schulden bezahlt werden können. Je höher die Zahl, desto besser, da sich die meisten Fundamentalanalysten mit einem Wert von 1,5 oder höher wohl fühlen.

Verizons 12-monatiger Zinsdeckungsgrad beträgt 4,14. Obwohl dies keine spektakuläre Zahl ist, deutet dies darauf hin, dass das Unternehmen auf kurze Sicht wenig Schwierigkeiten haben sollte, Zinszahlungen zu leisten. Es überrascht nicht, dass die Zinsdeckungsquote in den letzten Jahren deutlich gesunken ist, da die Schuldenlast zugenommen hat, obwohl die Quote immer noch höher ist als die von AT & T oder T-Mobile, obwohl Verizon viel stärker fremdfinanziert ist. Dies liegt daran, dass seine Gewinne viel stärker sind als die großen Wettbewerber.

Cash-Flow-Debt-Ratio

Die Cash-Flow-Debt-Ratio ist auch für ein stark fremdfinanziertes Unternehmen von Bedeutung. Es gibt den Prozentsatz der Gesamtverschuldung an, die ein Unternehmen mit seinem aktuellen operativen Cashflow in Rente gehen kann. Verizons 12-monatiger operativer Cashflow beträgt 35 USD. 9 Milliarde, verglichen mit seinen $ 228. 9 Milliarden Gesamtverbindlichkeiten. Das Verhältnis von Cash Flow zu Fremdkapital liegt damit bei 0.16 und damit höher als bei AT & T 0.12 und bei T-Mobile 0. 11.

Verizon hat in den letzten Jahren seine Schuldenlast erhöht, um seine Geschäftstätigkeit auszubauen und seine Geschäftstätigkeit zu verbessern. Netzwerk. Während die zunehmende Verschuldung von Investoren beobachtet werden sollte, zeigt Verizon mit seinem Zinsdeckungsgrad und seinem Verhältnis von Cashflow zu Verschuldung, dass es die Erträge und den Cashflow hat, um mehr Schulden sicher und ohne die Solvenz zu riskieren.