Das Niedrigzinsumfeld, das wir in den letzten Jahren erlebt haben, war für ertragsorientierte Anleger hart. Traditionelle Einkommensquellen wie Einlagenzertifikate, Geldmarktfonds und Anleihen bieten nicht die Rendite, die viele dieser Anleger suchen. Es gibt eine Reihe von Newslettern und Artikeln, die die Vorteile von Dividendenaktien aufzeigen. Hier gibt es keine Meinungsverschiedenheiten, dass diese Arten von Unternehmen und die Investmentfonds und Exchange-Traded Funds (ETFs), die in sie investieren, von Vorteil sind. Anleger, die Erträge erzielen möchten, müssen jedoch verstehen, dass die Investition in dividendenzahlende Aktien anders ist als die Investition in Anleihen. Finanzberater, die mit Kunden zusammenarbeiten, müssen sicherstellen, dass Kunden diese Unterschiede verstehen.

Verschiedene Risiken

Dividenden auszahlende Aktien sind immer noch Aktien. Während viele dieser Unternehmen, insbesondere diejenigen, die konsistente Dividenden ausschütten, weniger volatil sind als einige andere Aktien, unterliegen sie dennoch vielen Faktoren, die sich auf den gesamten Aktienmarkt auswirken. Im Jahr 2008 verlor der S & P 500 Index 37%. Der Barclay Aggregate Bond Index gewann 5. 24%. (Weitere Informationen finden Sie unter: Die Risiken der Verfolgung von Aktien mit hoher Dividende .)

Mit Blick auf einige dividendenorientierte ETFs, die Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG VIGVng Dvdnd Apr.96. 94-0. 28% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 < ) weniger verloren als der S & P, aber immer noch 26,63% verloren. Dieser ETF konzentriert sich auf hochwertige Large-Cap-Aktien mit einer Geschichte von Dividendenerhöhungen. Der Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM VYMVng Hgh DvdndYl82. 72-0. 12% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), der sich mehr auf den Ertrag konzentriert, verlor 32. 10% im Jahr 2008 Während beide ETFs "besser" waren als der S & P 500, würde ich Verluste dieser Größenordnung als verheerend für einen einkommensorientierten Anleger, insbesondere einen Rentner, betrachten. War 2008 ein extremes Beispiel? Ja absolut. Werden sich Anleihen in Zukunft angesichts steigender Zinsen so halten? Vielleicht nicht, aber in der Vergangenheit war die Volatilität von Anleihen selbst im schlimmsten Fall weitaus geringer als die von Aktien.

Ein weiteres Beispiel für eine fehlerhafte Abhängigkeit von Dividenden ist Exxon Mobil Corp. (XOM

XOMExxon Mobil Corp83. 59 + 0. 49% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 >). Die Aktie schloss Mitte Juni 2014 bei fast 104 USD pro Aktie. Die Aktie notiert derzeit unter 75 USD pro Aktie. Jemand, der in diesem Zeitraum 100 Aktien gehalten hat, hat Dividenden in Höhe von 499 USD erhalten, während er im Wert seiner Investition rund 2 900 USD verloren hat. (Mehr dazu unter: Exxon Mobil Stock: Eine Dividendenanalyse .) Kapitalerhaltung Zu ​​dem Zeitpunkt, als die Zinsen für Geldmarktfonds und CDs bei den 4% bis 6% lagen In diesem Bereich könnten festverzinsliche Anleger eine angemessene Rendite erzielen und erwarten vernünftigerweise, dass sie in der Lage sind, einen großen Teil ihres Kapitals zu erhalten und sozusagen von ihrem Interesse zu leben.Heute, mit Geldmarktsätzen nahe null und anderen Instrumenten zu historisch niedrigen Zinsen, ist es eine unrealistische Erwartung für einen Rentner oder einen anderen einkommensorientierten Investor, in der Lage zu sein, von den Zinsen zu leben und sein Kapital nicht zu berühren. Anleger, die nach Einkommen suchen, müssen sich weiter auf der Risikoskala bewegen. Zu den Optionen könnten hochverzinsliche Anleihen, bestimmte geschlossene Fonds, Vorzugsaktien und Dividenden auszahlende Aktien zählen.

Diese und andere Optionen sind generell mit einem höheren Risiko behaftet als herkömmliche Anleihen oder Geldmarktinstrumente. Bestimmte festverzinsliche Annuitäten sind ebenfalls eine Option, obwohl niedrige Zinssätze auch ihre Erträge beeinflussen. (Mehr dazu unter:

Die besten Fonds für die Kapitalerhaltung

.) Keine Garantien Dividenden auf Stammaktien werden von der Gesellschaft festgelegt. Während Unternehmen ihre Dividendenausschüttungsquote im Allgemeinen beibehalten möchten, gibt es hier keine Garantien. Das Unternehmen könnte möglicherweise in Cashflow-Probleme geraten oder sich dazu entschließen, einen Teil dieser Mittel zur Finanzierung des internen Wachstums zu verwenden.

Gesamtrendite vs. Rendite

Vielleicht ist es besser, sich auf Rendite zu konzentrieren, als sich auf die Gesamtrendite Ihres Portfolios zu konzentrieren. Die Gesamtrendite berücksichtigt sowohl Wertsteigerung als auch Rendite. Vor allem für Rentner könnte die Gesamtrendite eine bessere Antwort sein als die Übernahme eines höheren Portfoliorisikos, um sich auf eine zusätzliche Rendite auszudehnen. Rentner von heute können erwarten, länger zu leben als frühere Generationen, und die meisten brauchen ein gewisses Maß an Wachstum aus ihren Investitionen, um sicherzustellen, dass sie ihr Geld nicht überleben. Auch für jüngere Investoren macht dieser Ansatz Sinn. (Weitere Informationen finden Sie unter:

Ertrag vs. Gesamtrendite: Wie sie sich unterscheiden und wie sie verwendet werden

.) Im Falle eines Rentners können sie Eimer oder Teile ihres Portfolios für verschiedene Zwecke beiseite legen. Zwecke. Der erste Eimer wäre für Ausgaben über das laufende Jahr und vielleicht zwei bis fünf Jahre hinaus. Dieser Teil ihres Portfolios würde in Zahlungsmitteln oder Zahlungsmitteläquivalenten bestehen. Der mittlere Eimer würde dividendenzahlende Aktien und andere Fahrzeuge vom Typ Einkommenswachstum und moderates Wachstum enthalten. Sicherlich könnte jeder Cashflow aus diesem Teil des Portfolios dazu verwendet werden, den Baranteil wieder aufzufüllen. Der letzte Eimer wäre für Wachstum gedacht. Dies würde Aktien und andere wachstumsorientierte Vehikel enthalten, die dazu beitragen würden, dass der Anleger sein Geld nicht überlebt. The Bottom Line

Es war eine schwierige Zeit für Anleger, die Einkommen suchten. Einige Veröffentlichungen und Berater haben vorgeschlagen, dass Dividenden auszahlende Aktien eine Alternative zu traditionelleren festverzinslichen Vehikeln darstellen. Tatsache ist, dass Dividenden ausschüttende Aktien immer noch Vorräte sind und Risiken bergen, die über denen der meisten festverzinslichen Vehikel liegen. Finanzberater können Kunden, die versuchen, durch dieses Problem zu navigieren, nach Möglichkeiten suchen, ihre Ziele zu erreichen und gleichzeitig Risiken einzugehen, mit denen sie vertraut sind. (Weitere Informationen finden Sie unter:

Die Top-Dividendenaktien 2016

.)