Sind Hedgefonds die Investition wert? Das hängt vom Fonds und Zeitrahmen ab. In Bezug auf Letzteres waren Hedgefonds, wenn man sich die Zeit zwischen 1994 und 2000 anschaut, keine gute Investition. Der S & P 500 übertraf die Hedgefonds um 6% jährlich. Wenn Sie diesen Zeitraum bis 1994-2009 ausdehnen, übertrafen Hedgefonds den S & P 500 um 8.93% jährlich. Diese stärkere Performance hatte viel mit dem Crash 2008 zu tun. Hedgefonds tendieren dazu, in Bärenmärkten besser abzuschneiden. In jüngerer Zeit haben Hedgefonds sechs Jahre in Folge eine Underperformance gegenüber dem S & P 500 erzielt.

Da wir uns wahrscheinlich einem Bärenmarkt nähern, bedeutet das, dass Hedgefonds wieder die Führung übernehmen werden? Das liegt letztendlich an Ihnen, basierend auf Ihrer eigenen Forschung zu entscheiden. Wenn Sie sich für Hedgefonds entscheiden, sollten Sie Hedge-Fonds-Exchange-Traded Funds (ETFs) in Betracht ziehen. Auch wenn dies kein direkter Ansatz für die Investition in Hedgefonds ist, wird es zumindest die Kosten senken, sodass Sie die 2-und-20-Regel vermeiden können. Auf der anderen Seite haben die ETFs mit einer Ausnahme hohe Kostenquoten, die Ihre Gewinne einfressen und Ihre Verluste verschärfen können. (Weitere Informationen finden Sie unter Bewerten der Hedgefonds-Performance .)

IQ Hedge Multi-Strategie Tracker ETF

Zweck: Ziel ist es, die Performance des IQ Hedge Multi-Strategy Index zu verfolgen.

Nettovermögen: 1 US-Dollar. 04 Milliarden

Volumen: 164, 077

Kostenquote: 0. 76%

1-Jahres-Performance: -3. 72%

Auflegungsdatum: 25. März 2009

Allzeit-Performance: 16. 18%

Dividendenrendite: 1. 33%

Aktienexposure: 23. 06% des Nettovermögens

Bond Exposure: 33. 60% des Nettovermögens

Bonitätsratings	% der Aktiva
AAA	66. 34%
AA	2. 69%
A	8. 74%
BBB	9. 79%
BB	6. 19%
B	4. 81%
Unterhalb von B	0. 73%
Andere	0. 71%

Analyse: IQ Hedge Multi-Strategie Tracker ETF (QAI) hat eine relativ hohe Kostenquote. Es hat im vergangenen Jahr abgeschrieben, hat ein Engagement in Aktien - obwohl es lang / kurz ist - und während die Anleihen-Ratings anständig sind, sind sie nicht außergewöhnlich. Die geringe Rendite hilft, aber alle Faktoren betrachtet, scheint QAI keine erstklassige Anlageoption zu sein. (Weitere Informationen finden Sie unter Strategiebasierte ETFs, die 2015 berücksichtigt werden müssen .)

Weisheitsbaum Managed Futures Strategy ETF

Zweck: Ziel ist eine Gesamtrendite in Bullen- und Bärenmärkten über Managed Futures.

Nettovermögen: 225 $. 53 Millionen

Volumen: 27, 861

Kostenquote: 0. 96%

1-Jahres-Leistung: -2. 97%

Aufnahmedatum: 5. Januar 2011

Allzeitleistung: -18. 12%

Dividendenertrag: N / A

Analyse: Das Design der WisdomTree Managed Futures Strategie ETF (WDTI WDTIWT Mngd Fut Stg39. 58 + 0. 30% Erstellt mit Highstock 4. 2 6 ) bedeutet nicht viel, wenn man das geringe Volumen und den Mangel an Liquidität in Betracht zieht, um mit der hohen Kostenquote Schritt zu halten.(Weitere Informationen finden Sie unter ETFs für alternative Anlageklassen .)

AlphaClone Alternative Alpha ETF

Zweck: Verfolgt die Performance und Rendite des AlphaClone Hedge Long / Short Index.

Nettovermögen: 198 USD. 43 Millionen

Volumen: 79, 073

Aufwandquote: 0. 95%

1-Jahres-Performance: 0. 91%

Auflegungsdatum: 31. Mai 2012

All-time Performance: 68. 33%

Dividendenertrag: 0. 01%

Analyse: Wenn Sie eine Kostenquote von 0. 95% sehen, möchten Sie, dass das Potenzial außergewöhnlich hoch ist. Sie könnten argumentieren, dass AlphaClone Alternative Alpha ETFs (ALFA ALFAThe AlphaClone42. 54 + 0. 88% Created with Highstock 4. 2. 6 ) 68. 33% Rendite über drei Jahre ist beeindruckend, aber Sie zahlen noch viel für dieses Potenzial. Leveraged und inverse ETFs haben dieselben Kostenquoten und bieten ein viel höheres Potenzial. Allerdings werden auch gehebelte und inverse ETFs täglich neu gewichtet, was hier kein Problem ist. (Weitere Informationen finden Sie unter: Dissecting Leveraged ETF Returns .)

IQ Merger Arbitrage ETF

Zweck: Versucht, die Performance und Rendite des IQ Merger Arbitrage Index zu verfolgen, der Chancen identifiziert in entwickelten Märkten im Zusammenhang mit Fusionen und Übernahmen sowie anderen Buyout-Aktivitäten.

Nettovermögen: 144 USD. 76 Millionen

Volumen: 39, 114

Aufwandsquote: 0. 76%

1-Jahres-Performance: 3. 17%

Auflegungsdatum: 17. Nov. 2009

All-Time Performance : 12. 62%

Dividendenertrag: N / A

Analyse: Dies ist ein faszinierendes Design mit Aufwärtspotenzial, aber mit 72,02% der IQ Merger Arbitrage ETFs (MNA MNAIndexiq ETF Tr30. 94- 0. 21% Created with Highstock 4. 2. 6 ) Das Nettovermögen, das Aktien ausgesetzt ist, ist zu hoch, insbesondere wenn man die Kostenquote von 0, 76% und keine Rendite berücksichtigt. (Mehr dazu unter: Erweitern Sie Ihr Portfolio mit quantitativen ETFs .)

SPDR SSgA Multi-Asset Real Return-ETF

Zweck: Wertsteigerung und laufendes Einkommen durch Tracking des SSgA Multi -Asset Real Return Portfolio.

Nettovermögen: 134 $. 58 Millionen

Volumen: 18, 720

Kostenquote: 0. 24%

1-Jahres-Performance: -24. 54%

Aufnahmedatum: 25. April 2012

Allzeit-Performance: -23. 92%

Dividendenrendite: 2. 34%

Aktienexposure: 48. 56%

Obligationenanleihe: 16. 83%

Anleihenrating	% der Assets
AAA	81. 99%
AA	9. 11%
A	3. 61%
BBB	5. 30%

Analyse: Die Kostenquote für SPDR SSgA Multi-Asset Real Return ETF (RLY RLYSPDR SSgA MtiA25. 87 + 0. 87% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) ist niedrig. Es gibt eine großzügige Dividendenrendite und die Anleihenrating sind beeindruckend. Dies alles ist positiv, aber das ist immer noch nicht genug, um den Mangel an Liquidität, hohe Aktienexposition und schlechte Performance aufzuwiegen. (Weitere Informationen: Besorgt über die Liquidität des Anleihemarktes? Testen Sie ETFs .)

ProShares Hedge Replication

Zweck: Versucht, die Performance der Merrill Lynch Factor Model-Exchange Series zu verfolgen.

Nettovermögen: 39 €. 88 Millionen

Volumen: 4, 213

Kostenquote: 0.95%

1-Jahres-Performance: -2. 78%

Auflegungsdatum: 12. Juli 2011

Allzeit-Performance: 3. 52%

Dividendenrendite: N / A

Analyse: Außergewöhnlich niedriges Volumen führt zu mangelnder Liquidität und einem breiten Bid-Ask-Spread für die ProShares-Hedge-Replikation (HDG HDGPSh Hdg Rplctn45. 25 + 0. 06% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Dies ist zusätzlich zu einer hohen Kostenquote. Du zahlst viel, aber im Gegenzug bekommst du nicht viel Potenzial. (Weitere Informationen finden Sie unter: ETF-Gebühren minimieren .)

ProShares Morningstar Alternatives Solution

Zweck: Verfolgt den Morningstar Diversified Alternatives Index.

Nettovermögen: 28 $. 29 Millionen

Volumen: 7, 381

Kostenquote: 0. 95%

1-Jahres-Leistung: -1. 96%

Auflegungsdatum: 7. Oktober 2014

Allzeit-Performance: -1. 96%

Dividendenertrag: N / A

Analyse: Zu früh zu erzählen. Ab sofort hat ProShares Morningstar Alternatives Solution (ALTS ALTSPSh Mgstr Altrn38. 550. 00% Created with Highstock 4. 2. 6 ) eine ähnliche Geschichte wie einige der oben genannten ETFs. ein Mangel an Liquidität, ein breiter Geld-Brief-Spread, eine hohe Kostenquote, eine schlechte Performance und keine Dividendenrendite.

The Bottom Line

Hedgefonds werden allgemein als die ultimative Anlagemöglichkeit angesehen, aber es hängt viel vom Manager ab, was nicht immer mit den verwalteten Vermögen (AUM) korreliert. Wenn ein Hedgefonds jeder Größe jemanden findet, der beständig positive Renditen erzielen kann, wird dieser Hedgefonds eine Möglichkeit finden, diese Person zu halten. Wenn Sie also in einen individuellen Hedgefonds investieren möchten, sollten Sie Ihre Hausaufgaben machen. Die Kosten werden hoch sein, also müssen Sie sicherstellen, dass Sie eine gute Investitionsentscheidung treffen. Für Hedgefonds-ETFs ist es zu früh, um sie zu erzählen. Im Moment ist die Liquidität schlecht und die Kostenquoten sind hoch ohne Potenzial für außergewöhnliche Renditen. (Mehr dazu unter: Die tägliche Routine eines Hedgefonds-Managers .)

Dan Moskowitz hat keine Positionen in QAI, WDTI, ALFA, MNA, RLY, HDG oder ALTS.