Warum laufen die Futures-Preise während des Liefermonats auf Spotpreise zusammen?

**aufgedeckt** Die (teure) WAHRHEIT über BIBI und COIN MASTER! (RIP GELD ????) (März 2024)

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Warum laufen die Futures-Preise während des Liefermonats auf Spotpreise zusammen?
Anonim
a:

Es ist eine ziemlich sichere Wette, dass sich der Preis der Zukunft, wenn sich der Liefermonat eines Futures-Kontrakts nähert, in der Regel auf den Kassapreis im Laufe der Zeit annähert oder sogar gleich kommt. Dies ist ein sehr starker Trend, der unabhängig vom zugrunde liegenden Vermögenswert des Kontrakts stattfindet. Diese Konvergenz kann leicht durch Arbitrage und das Gesetz von Angebot und Nachfrage erklärt werden.

Nehmen wir zum Beispiel an, dass der Futures-Kontrakt für Mais höher ist als der Kassakurs, wenn sich die Zeit dem Liefermonat des Kontrakts nähert. In dieser Situation haben Trader die Arbitrage-Möglichkeit, Futures-Kontrakte zu verkürzen, den Basiswert zu kaufen und dann zu liefern. In dieser Situation sperrt der Trader den Gewinn, weil der Geldbetrag, der durch das Schließen der Kontrakte erhalten wird, bereits den Betrag übersteigt, den er für den Kauf des Basiswerts ausgegeben hat, um die Position zu decken.

In Bezug auf Angebot und Nachfrage bewirkt der Effekt von Arbitrageurs-Shorting auf Futures-Kontrakte einen Rückgang der Futures-Preise, da dies zu einer Zunahme des Angebots an für den Handel verfügbaren Kontrakten führt. In der Folge führt der Kauf des Basiswerts zu einem Anstieg der Gesamtnachfrage nach dem Vermögenswert, und der Kassakurs des Basiswerts wird infolgedessen steigen.

Da Schiedsrichter dies weiterhin tun, werden sich die Futures-Preise und Spot-Preise langsam annähern, bis sie mehr oder weniger gleich sind. Der gleiche Effekt tritt auf, wenn Spotpreise höher sind als Futures, mit der Ausnahme, dass Arbitrageure den Basiswert verkaufen und die Futures-Kontrakte verlängern würden.

Weitere Informationen zu Futures finden Sie unter Futures Fundamentals .