Sind zurückziehende Babyboomer-rote Flaggen zum US-Aktienmarkt?

Sind zurückziehende Baby Boomers Red Flags auf dem US-Aktienmarkt?

Seit das erste der 77 Millionen Mitglieder der Baby-Boomer-Generation 2012 in den Ruhestand ging, prognostizieren die Prognostiker von Untergang und Düsternis eine stetige Deflation der Aktienkurse, während die neuen Rentner ihre Portfolios von Aktien mit höherem Risiko. Der Anstieg der Aktieninvestitionen in den letzten Jahrzehnten wurde zum größten Teil den Baby-Boomern zugeschrieben, die aggressiv für den Ruhestand sparen. Daher wäre es sinnvoll, dass, wenn 10.000 Baby-Boomer jeden Tag die Ruhestandsschwelle überschreiten, die Möglichkeit besteht, dass Aktienverkäufer für eine gewisse Zeit den Aktienkäufern zahlenmäßig überlegen sind. Es gibt jedoch mehrere Gründe, warum Bedenken hinsichtlich eines Boomer-Ruhestandseffekts an der Börse überwältigt sein können.

Konzentriertes Eigenkapital

Der Aktienbesitz in der Babyboomer-Bevölkerung konzentriert sich auf die reichsten Mitglieder der Generation. Fast 90% aller Aktien sind im Besitz von nur 10% der High-Net-Boomer. In diesem Segment ist es weniger wahrscheinlich, dass Vermögenswerte im Ruhestand verkauft werden, sondern sich stattdessen auf Nachlass- und Vermögensübertragungsstrategien für künftige Generationen konzentrieren.

Ein gradueller Übergang

Die demographische Verteilung der Babyboomer ist über 19 Jahre weit verbreitet. Im Jahr 2016 sind etwa die Hälfte zwischen 58 und 69 Jahre alt, und die Hälfte ist zwischen 49 und 57 Jahre alt, so dass der Übergang der gesamten Generation schrittweise erfolgen wird. Retirement Verhaltensweisen variieren auch stark, was bedeutet, dass sie wahrscheinlich nicht in Masse in Bezug auf ihre Asset-Rotation handeln werden. Jeder Rückgang der Nachfrage nach Aktien sollte nominell von der Börse wahrgenommen werden, die neue Nachfrage aus anderen Quellen finden wird.

Der neue normale Ruhestand

Rentner stehen heute vor neuen Herausforderungen, die die Art und Weise, wie sie den Ruhestand verwalten, verändern. Eine zunehmende Lebenserwartung und höhere Ruhestandskosten führen dazu, dass viele Rentner vorsichtiger vorgehen, um ihr Vermögen auszugeben. Immer mehr Baby-Boomer entscheiden sich dafür, ihre Karriere zu verlängern. diejenigen, die dazu nicht in der Lage sind, finden alternative Wege, um im Ruhestand ein Einkommen zu erzielen. In beiden Fällen halten sich die heutigen Rentner mit größerer Wahrscheinlichkeit an einem großen Teil ihrer Kapitalbeteiligungen fest, um lebenslange Einkünfte sicherzustellen. Eine Studie von Fidelity Investments ergab, dass 35% der Anleger zwischen 51 und 69 Jahren gegenüber Aktien um mindestens 10% überbewertet sind, was Finanzexperten für eine altersbasierte Asset Allocation-Strategie empfehlen.

Nächste Generationen machen die Nachfrageschwäche aus

Im gleichen Zeitraum, in dem 77 Millionen Babyboomer keine Aktien kaufen, wird erwartet, dass 140 Millionen ihrer Kinder und jüngeren Geschwister in die Börse einwandern.Personen, die zwischen 1965 und 1999 geboren wurden, haben bis zu 60 Jahre vor ihnen investiert, wobei die höchste Konzentration von Kapitalzuflüssen in den nächsten 30 Jahren auftritt. Es wird geschätzt, dass 40 Billionen Dollar Wohlstand von den Baby-Boomern und ihren Eltern auf die nächsten Generationen im gleichen Zeitraum übertragen werden, was einen Boom bei Konsum und Investitionen auslösen wird, der den Aktienmarkt weiter antreiben wird.

Erhöhte Auslandsinvestitionen

Ausländische Investitionen strömen in Rekordhöhe in US-Aktien, und die Tendenz deutet auf absehbare Zeit auf mehr davon hin. Die Vereinigten Staaten werden immer noch als eine Bastion von Innovation und wirtschaftlicher Macht wahrgenommen. US-Aktien gelten als sicherer Hafen inmitten der globalen Volks- und Schwellenländer in China und Europa. Ab Mitte 2015 hielten ausländische Investoren knapp 6 Billionen US-Dollar an Aktien, was 20% des Marktes ausmachte. Marktexperten erwarten, dass der Bestand an US-amerikanischen Beständen bis 2025 auf ein Drittel anwachsen wird.