Forschungsbericht Red Flags For Brokers

Forschungsbericht Red Flags For Brokers

Registrierte Vertreter befinden sich von Natur aus in einer schwierigen Situation, wenn sie sich zwischen dem Verkauf einer Aktie eines Unternehmens, für das ihre Firma Underwriting abgeschlossen hat, entscheiden müssen und das tun, was letztlich für den Kunden am besten ist. In vielen Fällen schließt sich diese Entscheidung jedoch gegenseitig aus. Daher müssen Broker, wenn es darum geht, Aktien zu recherchieren, beim Lesen eines Research-Berichts genau darauf achten, anstatt sich nur auf die Ratings ihrer Unternehmen zu verlassen. In diesem Artikel geben wir eine Auflistung, nach was Makler suchen sollten und geben Ihnen die Werkzeuge, die Sie benötigen, um den Weizen von der Spreu zu trennen, um die besten Aktien für Ihre Kunden zu erhalten.

SEE: Wie man effektiv eine Aktie untersucht

Die Versuchung
Oftmals werden Firmen, die ein bestimmtes Wertpapier gezeichnet haben, günstig auf Verkaufsmanager oder Broker schauen, die diese Anteile an ihre Kunden. In solchen Fällen können Makler Druck ausgesetzt werden, um diese Aktien beispielsweise durch einen Verkaufs-Wettbewerb zu belohnen, der den Broker belohnt, der die meisten Aktien entlädt, die Möglichkeit, ein besseres Amt in der Branche zu bekommen, oder einen anderen Vorteil. Dies ist, wo ein intelligenter Makler eingreifen kann und alle Probleme, die mit dem Klienten entstehen können, durch seine eigene unabhängige Forschung abschreckt.

Wichtige Warnzeichen Versierte Makler (und Investoren) sollten in einem Forschungsbericht nach mehreren Schlüsselpositionen suchen, um zu beurteilen, ob die Aktie das Potenzial hat, ein Gewinner zu sein. Diese Elemente sind unten aufgeführt.

Übermäßige Rationalisierung und Qualifikationen Forschungsberichte müssen per definitionem ein Gleichgewicht aufweisen, dh sie sollten sowohl die guten als auch die schlechten Aspekte eines Unternehmens offenlegen. Die Methoden, die ein Analyst verwendet, um seine Ergebnisse zu extrapolieren und eine Schlussfolgerung über ein Unternehmen zu generieren, können den Lesern helfen zu bestimmen, ob der Denkprozess des Analytikers logisch war oder nicht.

  • Wenn ein Analytiker eine Situation in einem Bericht beschreibt und dann einen langen, ausgearbeiteten Grund dafür aufstellt, warum er für das Unternehmen positiv sein muss, sollte diese übermäßige Rationalisierung Alarmglocken in einem Broker auslösen. Verstand.
  • Wenn der Analytiker jede Aussage mit einem Haftungsausschluss qualifiziert, könnte dies ein Zeichen dafür sein, dass die grundlegenden Aussichten nicht so klar sind, wie der Analytiker andeutet.

Auch hier sollte ein Forschungsbericht fair und ausgewogen sein, aber die Zukunftsaussichten des Unternehmens sollten für den Leser auf den ersten Blick offensichtlich sein. Anders gesagt, weder Kunden noch Broker sollten zwischen den Zeilen lesen müssen.

Wachstum im Widerspruch zu Branchendurchschnitten
Logischerweise sollten sich schneller entwickelnde Unternehmen mehr Beliebtheit und einen höheren Aktienkurs genießen als solche mit langsamerem Wachstum. Zu diesem Zweck sollten die Broker die Prognosen ihrer Analysten leicht einbeziehen, wenn sie behaupten, dass eine bestimmte Aktie paritätisch oder schneller wachsen wird als ihre Vergleichsgruppe, wenn ihre erwartete Gewinnwachstumsrate tatsächlich langsamer als der Branchendurchschnitt ist.

Smart Broker sollten immer schauen, wie schnell der Analytiker die Ertragslage des Unternehmens erwartet im nächsten Jahr wachsen - und die nächsten fünf Jahre - und dann die mit dem Branchendurchschnitt in Standard & Poors oder FactSet berichtet vergleichen. Dies wird dem Broker helfen, ein besseres Gefühl dafür zu bekommen, ob die Aktie wirklich ein Kauf ist oder nur ein mittelmäßiger Performer sein wird.

Fragwürdige „Kaufen“ Ratings
Trotz der Securities and Exchange Fokus der Kommission über eine gewisse Verantwortlichkeit bringen Abteilungen für Forschung und sicherzustellen, dass die Berichte alle Informations Investoren enthalten und Berater brauchen gute Investitionsentscheidungen zu treffen, in vielen Fällen Rating-Systeme bleiben antiquiert.

Einige Maklerfirmen analysieren ihre Wörter, indem sie mehrere Stufen von bullischen Bewertungen haben, einschließlich "akkumulieren", "übergewichten", "kaufen" und "stark kaufen". Das lässt Makler - und ihre Kunden - über das wahre Gefühl des Analytikers verwirrt.

Aus diesem Grund müssen Broker alle Research-Berichte gründlich lesen, um die grundlegenden Aussichten zu verstehen, bevor sie Aufträge für ihre Kunden eingeben. Viel zu oft geben Makler eine Kauforder für eine bestimmte Aktie für einen Kunden ein, nur weil die Firma sie als "kaufen" bewertet oder ihr einen anderen bullisch klingenden Titel gibt. In vielen Fällen haben diese Broker den Bericht nicht im Detail gelesen und sind sich des Aktienprognoses nicht wirklich bewusst.

Tatsache ist, dass Investmentbanken das Wort "kaufen" oder andere ähnlich klingende Wörter in den Forschungsberichten ihrer Kunden verwenden, weil es gut aussieht. Großbanken wollen ihr Emissionsgeschäft nicht ausschlachten, geben der Aktie also die höchstmögliche Bewertung und schließen dann ihre Aussagen im Bericht ab. Dies ist ein heikles Geschäft, aber es liegt in der Verantwortung des Maklers, dies aufzugreifen und sicherzustellen, dass seine Kunden nicht betrogen werden.

Key Statistics Analysis
Es ist sehr unwahrscheinlich, dass alle Metriken in einer bestimmten Unternehmensanalyse bullish sein werden. Allerdings sollten Broker bestimmten Faktoren gegenüber anderen mehr Glauben schenken.

  • Insider: Im Idealfall suchen Broker nach Unternehmen, in denen Insider - etwa Führungskräfte - die Aktie kaufen. Es ist in der Regel ein gutes Zeichen dafür, dass die Aktie höher steigt, wenn sich diejenigen, die das Unternehmen führen, einkaufen. Die meisten Forschungsberichte werden sich auf die jüngsten Insider-Aktivitäten beziehen - wenn nicht, werden Dienste wie Bloomberg und / oder SEC-Anmeldungen Insider-Käufe und -Verkäufe detailliert behandeln.
  • Bruttogewinn: Makler sollten Unternehmen mit steigenden Bruttogewinnen positiv bewerten (berechnet als Umsatz abzüglich der verkauften Waren). Der Grund dafür ist einfach. Es zeigt, ob das Unternehmen seinen Umsatz steigert und ob es Materialien für seine Waren effektiv beschafft. Schrumpfende Bruttogewinne führen eher zu niedrigeren Gewinnen. Umgekehrt ist es wahrscheinlicher, dass ein Unternehmen, das einen Anstieg des Bruttogewinns aufweist, einen entsprechenden Gewinnanstieg verzeichnen kann.

The Bottom Line Die Quintessenz ist, dass Broker die Empfehlungen ihrer Analysten nicht zum Nennwert nehmen sollten.Sie haben die treuhänderische Verantwortung, ihre eigenen Hausaufgaben zu machen und sicherzustellen, dass eine Investition rentabel ist, um Konflikte mit ihren Kunden zu vermeiden.