Bewertung des VIX im 1. Quartal 2016

Bewertung des VIX im ersten Quartal 2016

2016 hat sich bereits als historisch volatiles Jahr erwiesen. Der VIX-Index (VIX), auch als Angstmaßstab bekannt, misst die implizite Volatilität der Standard- und Poor's (S & P) 500-Indexoptionen. Seit Jahresbeginn verzeichnete der VIX mehrere signifikante Spitzen im Zusammenhang mit der wahrgenommenen Konjunkturschwäche in den Vereinigten Staaten.

Performance 2016

Der VIX schloss das Jahr 2015 bei 18 $. 21, etwas unter seinem historischen Mittelwert. In den ersten drei Wochen des Jahres 2016 fiel der S & P 500 Index um mehr als 9%. Im gleichen Zeitraum stieg der VIX um 51% auf 27 USD. 59. Die Dinge haben sich erst in der dritten Februarwoche beruhigt, wobei der VIX zwischen 20 und 28 Dollar schwankte. Im März begab sich der VIX 2016 zum ersten Mal unter 18 Dollar und notierte zwischen 16 und 19 Dollar.

Eine historische Perspektive

Obwohl der VIX in den ersten drei Wochen des Jahres 2016 um 51% zulegte, liegt dieser Wert immer noch deutlich unter den vorherigen Werten, die als Ausbruch betrachtet werden würden. Im August 2015 stieg der VIX auf 53 Dollar. 29 nach überzogenen Befürchtungen, dass ein Zusammenbruch der chinesischen Aktienmärkte und eine Verlangsamung der Wirtschaft sich auf die Weltwirtschaft ausbreiten würden. Während des US-Markteinbruchs im Oktober 2008 verzeichnete der VIX sein Rekordhoch von 89 Dollar. 53.

Warum die VIX-Spikes

Jeder größere Anstieg der Volatilität seit den 1990er Jahren lässt sich in zwei Hauptgruppen einteilen: politische und wirtschaftliche Ereignisse. Politische Ereignisse resultieren aus Spannungen aufgrund von Krieg oder Instabilität der Regierung. Während des russisch-ukrainischen Konflikts im Jahr 2013 stieg der VIX zum Beispiel von einem relativ niedrigen Wert von 12 auf knapp über 19 Dollar, was einem Anstieg von 57% innerhalb eines sehr kurzen Zeitraums entspricht. Die meisten politischen Ereignisse können in ein paar Wochen gelöst werden, wie zum Beispiel der Stopp der US-Regierung im September 2013. Während des Shutdowns stieg der VIX von 12 Dollar. 52 bis über $ 21 und stürzte zurück auf $ 12. 34 innerhalb weniger Wochen.

Wirtschaftliche Ereignisse resultieren aus einem negativen Wirtschaftswachstum oder einer negativen Wirtschaftsstimmung. Der Rückgang des S & P 500 im Januar 2016 zusammen mit dem Anstieg der Volatilität um 51% wurde durch Ängste vor einer weltweiten Konjunkturabkühlung verursacht. Konjunkturelle Ereignisse ziehen sich tendenziell über längere Zeiträume hin und werden nur durch positive Konjunkturdaten oder eine Veränderung der Wirtschaftsstimmung gelöst. Das Beschäftigungswachstum in den Vereinigten Staaten war zu Beginn des Jahres 2016 weiterhin positiv, was zu einer Erholung des S & P 500 und einem anschließenden Rückgang des VIX durch nachlassende Befürchtungen führte.

Handel mit dem VIX

Der VIX-Index selbst ist nicht investierbar. Der Chicago Board of Options Exchange handelt mit VIX-Futures, die unabhängig vom Markt und dem VIX-Index gehandelt werden. Diese Futures können in viele börsengehandelte Produkte investiert werden und diese unterstützen.

Um auf die zunehmende Volatilität zu wetten, kann der iPath S & P 500 VIX-Kurzfrist-Futures ETN (NYSEARCA: VXX VXXBarclays Bank Underlying Tracker 2017-30.01. 19 (Exp. 29. 01. 19) auf S & P 500 VIX STF TR Serie A33. 34-0. 95% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und der zweifachen Hebelversion ProShares Ultra VIX Short Term Futures ETF (NYSEARCA: UVXY UVXYPrShrs Trust II14. 76-1. 86% < Created with Highstock 4. 2. 6 ) sind hoch gehandelte Fonds in der Kategorie Long-Volatility. Um auf abnehmende Volatilität zu wetten, hat der VelocityShares Täglich Inverse VIX Short-Term ETN (NASDAQ: XIV

XIVCS Nassau VelocityShares Täglich Inverse VIX Short Term Exch Trs Nts 2010-4. 12. 30 Verbunden mit S & P 500 VIX Short- Term Futures Index113.62 + 1..02% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und ProShares Short VIX-Kurzfrist-Futures ETF (NYSEARCA: SVXY SVXYPrShrs Trust II109. 03 + 0.84 % Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) sind hoch gehandelte Fonds in der Kategorie Short Volatility. Diese Produkte sollten gründlich recherchiert und verstanden werden, bevor der Handel stattfindet. The Bottom Line

Bislang war 2016 ein sehr aktives Jahr für den VIX, insbesondere im Vergleich zu der ultraniedrigen Volatilität zwischen 2012 und 2014. Die wirtschaftliche Stärke der Vereinigten Staaten wird bestimmen, wie der VIX hält bis Ende 2016 an. Sollten sich die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen und das Beschäftigungswachstum abschwächen, erwarten Sie einen steigenden VIX. Wenn die positiven wirtschaftlichen Bedingungen andauern und der Bullenmarkt anhält, erwarten Sie, dass der VIX die Tiefststände von 2015 erneut aufarbeiten wird.