Wenn Sie in den letzten 20 Jahren breit in Bankaktien investiert haben, dann sind Sie so gut wie nirgendwo hingegangen. Sie hätten 2007 einen guten Run erlebt, gefolgt von einem enormen Crash im Jahr 2008 und einer Erholung während des künstlichen Bullenlaufs von 2009-2015. Die gute Nachricht ist, dass Dividenden auf dem Weg gesammelt wurden.

Statt die letzten 20 Jahre zu betrachten, betrachten wir die Performance der einzelnen Banken in den letzten 10 Jahren. Dies stellte eine viel schwierigere Umgebung dar, da es die Subprime-Hypothekenkrise einschloss. Die Argumentation, nur das letzte Jahrzehnt zu betrachten, besteht darin zu sehen, welche Bankaktien sich in den schlimmsten Zeiten am besten halten. Wir werden uns auch ansehen, welche Bankaktien im vergangenen Jahr die besten Ergebnisse erzielt haben, sowie die aktuellen Dividendenrenditen. Das vergangene Jahr ist wichtig, weil der breitere Markt abrutscht, und wir müssen noch einmal sehen, welche Bankaktien die größte Widerstandsfähigkeit bieten. Sie können alle gewünschten Artikel lesen und auf Analystenanrufe achten, aber die Quintessenz lautet: Liefert diese Firma / Aktie für Anleger? Wenn die Aktie abwertet, gibt es einen Grund dafür, unabhängig von bullischen Argumenten. (Weitere Informationen finden Sie unter: Der Brennstoff, der den Subprime-Einschmelzvorgang unterstützt .)

Auswirkungen auf den Energiesektor

Bevor wir uns die Zahlen für die Wertentwicklung und die Rendite ansehen, ist es wichtig zu erkennen, dass viele unrentable und überverschuldete Energieunternehmen in den letzten Jahren Kredite aufgenommen haben. Wer glaubst du, hat diese Kredite gemacht? Die Banken. Dies gilt nicht für alle Banken, aber wenn eine Bank ins Stocken gerät, hat sie einen ansteckenden Einfluss auf den Sektor.

Die einst vertrauenswürdigen Wells Fargo & Co. (WFC WFCWells Fargo & Co56. 18-0. 30% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) haben Kredite in Höhe von 17 Milliarden US-Dollar Energie Sektor. Wells Fargo hat $ 1 beiseite gelegt. 2 Milliarden Reserven für den Fall, dass sich der Energiesektor weiter verschlechtert, was wahrscheinlich sein wird. Die von JPMorgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Created with Highstock 4. 2. 6 ) gemachten faulen Kredite an den Energiesektor sind nicht bekannt. Es hat 124 Millionen Dollar zur Deckung von Verlusten bereitgestellt. Das klingt vielleicht nicht schlecht, aber JPMorgan warnte davor, dass es seine Reserven erhöhen könnte, um schlechte Energiedarlehen von 124 Millionen auf 750 Millionen zu decken, wenn die Ölpreise in den nächsten 18 Monaten bei 30 Dollar pro Barrel bleiben. Das ist ein wahrscheinliches Szenario. Citigroup Inc. (C CCitigroup Inc73. 80-0. 34% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), das bereits einen anhaltenden Druck im Energiesektor erwartet, hat 300 Millionen US-Dollar Reserven bereit für ein potenzielles Tagesszenen-Energieszenario. Diese Zahl könnte steigen, wenn sich die Ölpreise nach unten bewegen und die Citigroup für mindestens 1 Dollar am Haken sein könnte. 2 Billionen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wells Fargo 3 Key Financial Ratios .)

An dieser Stelle sind die oben genannten Risiken im Zusammenhang mit den drei oben genannten Banken nichts anderes als Vermutungen, aber nach Ansicht von Standard & Poor's sind 50% der Junk-Anleihen notleidend. Dies ist übrigens der Grund, warum ich ProShares Short High Yield besitze und weiterhin besitzen werde (SJB SJBPSh Shr Hgh Yld23. 16 + 0. 07% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Die Ausfälle im Energiebereich dürften für mittelständische Unternehmen gering ausfallen, was sich jedoch noch negativ auf die Banken auswirken wird.

Werfen wir einen Blick auf diese Leistungszahlen.

Wertentwicklung

Die nachstehende Grafik zeigt die Wertsteigerung / Wertminderung der Aktie in den letzten 10 und 1 Jahren sowie die aktuellen Dividendenrenditen. Die negative Leistung ist in Klammern angegeben.

10-jährige Performance	1-jährige Performance	Dividendenertrag
WFC	45. 20%	(14%)	3. 13%
JPM	34. 20%	(4. 33%)	3. 05%
C	(92,03%)	(24,26%)	0. 50%
BAC BACBank of America Corp27. 75-0. 25% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6	(73,02%)	(24,97%)	1. 54%
BBT BBTBB & T Corp49. 48-0. 12% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6	(19. 85%)	(14. 30%)	3. 37%
FITB FITB Fünftes drittes Bancorp29. 24 + 0. 41% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6	(62. 40%)	(21.09%)	3. 39%
DFS DFSDiscover Finanzdienstleistungen67. 02-0. 62% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6	98. 70%	(21,74%)	2. 42%
HSBC HSBCHSBC Hldgs48. 26-0. 19% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6	(62.41%)	(30.74%)	6. 00%
STT STTState Street Corp.92. 29-0. 26% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6	(12. 06%)	(30. 99%)	2. 50%
USB USBUS Bancorp54. 85 + 0. 37% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6	28. 03%	(11, 77%)	2. 54%
COF COFCapital One Financial Corp. 30 + 0. 76% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6	(23.05%)	(19.90%)	2. 50%
PNC PNCPNC Finanzdienstleistungsgruppe Inc138. 59-0. 04% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6	21. 45%	(8,93%)	2. 44%
BK BKBank von New York Mellon Corp51. 35 + 0. 04% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6	(13.04%)	(15.15%)	1. 97%
PYPL PYPLPayPal Holdings Inc74. 74 + 1. 84% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6	N / A	(9. 34%)	N / A

Keine interessante Liste mit potenziellen Aktien. Zwei der besten Performer - WFC und JPM - werden irgendwann in absehbarer Zeit mit notleidenden Krediten zu kämpfen haben. Das lässt PNC und USB als das Beste vom Rest, aber immer noch nicht stark genug für Investitionen. PYPL ist als Fintech-Unternehmen interessant, das aktuellen Verbrauchertrends entspricht. Es ist immer noch nicht wahrscheinlich, in einem deflationären Bärenmarkt zu schätzen. Es sollte jedoch auf Ihrer Beobachtungsliste stehen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Die fünf wichtigsten Finanzwerte für 2016 .)

The Bottom Line

Welche Bankaktien sollten Sie derzeit besitzen? Keiner. Das mag hart klingen, aber das Ziel ist, Kapital zu erhalten und gleichzeitig das Eigenkapital zu erhöhen.Der Besitz von Bankaktien im derzeitigen Umfeld scheint keine Möglichkeit zu sein, dieses Ziel zu erreichen. (Für mehr, siehe: Die 10 besten Banken der Welt .)

Dan Moskowitz ist lang SJB. Er hat keine Positionen in einem der anderen oben genannten Aktien.