Die Möglichkeiten zur Investition von Ersparnissen nehmen ständig zu, doch lässt sich jedes Anlageinstrument problemlos nach drei grundlegenden Merkmalen kategorisieren: Sicherheit, Einkommen und Wachstum.

Diese Optionen entsprechen auch den Arten von Anlegerzielen. Während ein Investor mehr als eines dieser Ziele haben kann, geht der Erfolg eines auf Kosten anderer. Betrachten wir diese drei Arten von Zielen, die Investitionen, mit denen sie erreicht werden, und die Art und Weise, wie Investoren sie in eine Strategie einbeziehen können.

Sicherheit

Vielleicht ist das Axiom wahr, dass es so etwas wie eine völlig sichere Investition nicht gibt. Dennoch können wir durch den Kauf staatlich begebener Wertpapiere in stabilen Wirtschaftssystemen oder durch den Kauf von Unternehmensanleihen, die von den führenden Unternehmen der Wirtschaft begeben werden, die ultimative Sicherheit für unsere Investmentfonds erreichen. Solche Wertpapiere sind wohl das beste Mittel zur Erhaltung des Kapitals bei Erhalt einer bestimmten Rendite.

Die sichersten Anlagen sind normalerweise am Geldmarkt zu finden. In der Reihenfolge des steigenden Risikos umfassen diese Wertpapiere: Schatzwechsel (T-Bills), Einlagenzertifikate (CD), Commercial Paper oder Akzeptanzscheine von Banken oder im Rentenmarkt (Fixed Income) in Form von Kommunal- und anderen Wertpapieren. Staatsanleihen und Unternehmensanleihen. Mit steigendem Risiko erhöhen diese Wertpapiere auch die potenzielle Rendite.

Auf dem Anleihemarkt gibt es ein enormes relatives Risiko. Auf der einen Seite stehen Staatsanleihen und hochwertige Unternehmensanleihen, die als einige der sichersten Anlagen gelten. Am anderen Ende stehen Junk Bonds, die ein niedrigeres Investment Grade aufweisen und ein höheres Risiko haben als einige der spekulativeren Aktien. Mit anderen Worten: Unternehmensanleihen sind nicht immer sicher, obwohl die meisten Instrumente vom Geldmarkt als sehr sicher angesehen werden können.

Einkommen

Die sichersten Investitionen sind auch diejenigen, die wahrscheinlich die niedrigste Einkommensrendite oder Rendite haben. Anleger müssen zwangsläufig ein gewisses Maß an Sicherheit opfern, wenn sie ihre Renditen steigern wollen. Mit steigendem Ertrag sinkt die Sicherheit im Allgemeinen und umgekehrt.

Um die Anlagerendite zu erhöhen und das Risiko von Geldmarktinstrumenten oder Staatsanleihen zu erhöhen, können Anleger Unternehmensanleihen oder Vorzugsaktien mit niedrigeren Anlagerisiken kaufen. Investment-Grade-Anleihen mit einem Rating von A oder AA sind etwas risikoreicher als AAA-Anleihen, bieten aber in der Regel auch eine höhere Rendite als AAA-Anleihen. Ebenso kann davon ausgegangen werden, dass Anleihen mit BBB-Rating ein mittleres Risiko tragen, aber sie bieten weniger potenzielle Erträge als Junk-Anleihen, die die höchsten potenziellen Anleiherenditen bieten, jedoch mit dem höchstmöglichen Risiko. Junk Bonds sind am ehesten in Verzug geraten.

Die meisten Investoren, selbst die konservativsten, streben ein gewisses Einkommen in ihren Portfolios an, auch wenn es nur darum geht, mit der Inflationsrate der Wirtschaft Schritt zu halten. Die Maximierung der Einkommensrendite kann jedoch ein übergeordnetes Prinzip für ein Portfolio sein, insbesondere für Personen, die jeden Monat eine feste Summe aus ihrem Portfolio benötigen. Eine Person im Ruhestand, die jeden Monat eine bestimmte Geldsumme benötigt, ist gut bedient, indem sie angemessen sichere Vermögenswerte hält, die über andere einkommensschaffende Vermögenswerte wie Pensionspläne hinaus Mittel bereitstellen.

Wachstum des Kapitals

Diese Diskussion befasste sich bisher nur mit Sicherheit und Rendite als Anlagezielen und hat das Potenzial anderer Vermögenswerte nicht berücksichtigt, eine Rendite aus einer Wertsteigerung zu erzielen, die oft als ein Kapitalgewinn.

Kapitalgewinne unterscheiden sich gänzlich vom Ertrag, da sie nur dann realisiert werden, wenn das Wertpapier zu einem Preis verkauft wird, der höher ist als der Preis, zu dem es ursprünglich erworben wurde. Der Verkauf zu einem niedrigeren Preis wird als Kapitalverlust bezeichnet. Daher sind Anleger, die Kapitalgewinne anstreben, wahrscheinlich nicht diejenigen, die eine feste, kontinuierliche Quelle von Anlagerenditen aus ihrem Portfolio benötigen, sondern diejenigen, die die Möglichkeit eines längerfristigen Wachstums suchen.

Das Wachstum des Kapitals steht in engem Zusammenhang mit dem Kauf von Stammaktien, insbesondere von Wachstumswerten, die niedrige Renditen, aber beträchtliche Möglichkeiten zur Wertsteigerung bieten. Aus diesem Grund gehören Stammaktien im Allgemeinen zu den spekulativsten Anlagen, da ihre Rendite davon abhängt, was in einer unvorhersehbaren Zukunft passieren wird. Blue-Chip-Aktien können dagegen das Beste aus allen Welten bieten, wenn sie eine angemessene Sicherheit, ein geringes Einkommen und ein Potenzial für Kapitalwachstum besitzen, das durch die langfristige Steigerung der Unternehmensumsätze und -erträge im Zuge der Unternehmensreife entsteht. Stammaktien können selten die nahezu absolute Sicherheit und Einkommensbildung von Staatsanleihen bieten.

Es ist auch wichtig anzumerken, dass Kapitalgewinne potenzielle Steuervorteile aufgrund ihres niedrigeren Steuersatzes in den meisten Gerichtsbarkeiten bieten. Fonds, die beispielsweise über Stammaktien gezeichnet werden, orientieren sich häufig an den Wachstumsplänen kleiner Unternehmen, was für das Wachstum der Gesamtwirtschaft äußerst wichtig ist. Um Investitionen in diesen Bereichen zu fördern, entscheiden sich die Regierungen, Kapitalerträge zu einem niedrigeren Satz als Einkommen zu besteuern. Solche Systeme fördern das Unternehmertum und die Gründung neuer Unternehmen, die der Wirtschaft helfen, zu wachsen.

Sekundäre Ziele

Steuerminimierung: Ein Anleger kann bestimmte Anlagen tätigen, um im Rahmen seiner Anlagestrategie eine Steuerminimierung vorzunehmen. Eine hochbezahlte Führungskraft möchte zum Beispiel möglicherweise steuerlich begünstigte Investitionen tätigen, um die Gesamtsteuerbelastung zu senken. Beiträge zu einem IRA oder anderen steuerbegünstigten Altersvorsorgeplänen wie 401 (k) zu leisten, kann eine effektive Steuerminimierungsstrategie sein.

Marktfähigkeit / Liquidität: Viele der von uns diskutierten Anlagen sind relativ illiquide, was bedeutet, dass sie nicht sofort verkauft und leicht in Barmittel umgewandelt werden können. Um ein gewisses Maß an Liquidität zu erreichen, muss jedoch ein bestimmtes Einkommen oder Potenzial für Kapitalgewinne geopfert werden.

Stammaktien werden häufig als die liquidesten Anlagen angesehen, da sie normalerweise innerhalb von ein bis zwei Tagen nach der Verkaufsentscheidung verkauft werden können. Anleihen können auch ziemlich marktfähig sein, aber einige Anleihen sind sehr illiquide oder nicht handelbar und haben eine feste Laufzeit. Ebenso können Geldmarktinstrumente nur zu dem Zeitpunkt einlösbar sein, zu dem die feste Laufzeit endet. Wenn ein Anleger Liquidität anstrebt, werden Geldmarktaktiva und nicht handelbare Anleihen wahrscheinlich nicht in seinem Portfolio gehalten.

The Bottom Line

Wieder kommen die Vorteile einer Investition oft zu Lasten der Vorteile einer anderen Investition. Wenn ein Investor beispielsweise Wachstum wünscht, muss er oft ein gewisses Einkommen und Sicherheit opfern. Daher werden sich die meisten Portfolios von einem vorrangigen Ziel leiten lassen, wobei alle anderen potenziellen Ziele im Gesamtschema weniger Gewicht haben werden.

Die Auswahl eines strategischen Ziels und die Zuweisung von Gewichtungen zu allen anderen möglichen Zielen ist ein Prozess, der von Faktoren wie dem Temperament des Anlegers, seiner Lebensphase, seinem Familienstand oder seiner familiären Situation abhängt. Jeder Anleger kann eine angemessene Mischung von Anlagemöglichkeiten bestimmen. Aber Sie müssen die angemessene Zeit und Mühe aufwenden, um die Möglichkeiten zu finden, zu studieren und zu entscheiden, die Ihren Zielen entsprechen.