Lockheed Martin Corporation (NYSE: LMT LMTLockheed Martin Corp. 309. 97-0. 01% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) ist ein großes Luftfahrtunternehmen, das generiert mehr als drei Viertel seines Umsatzes aus Verteidigungsaufträgen. Das Unternehmen ist als Konstrukteur von Kampfflugzeugen, Raketen und verwandten Systemen bekannt. Stabile Fundamentaldaten und steigende Dividenden trugen dazu bei, dass die Anteile der Verteidigungsausgaben anstiegen und nachließen. Die Aktie zeigte eine gewisse Korrelation zum Markt, aber unternehmens- und branchenspezifische Faktoren hatten insgesamt einen größeren Einfluss. LMT erzielte im 10-Jahres-Zeitraum, der im August 2016 endete, 213% und der Standard & Poor's 500 Index 70%.

Preisentwicklung

Lockheed Martin Aktien waren $ 83. 50 auf einer dividendenbereinigten Basis im August 2006. Die Aktie stieg bis 2007 und beendete das Jahr bei $ 106. Während des größten Teils des Jahres 2008 war es ungefähr flach, bevor es im September 2008 zu einem zyklischen Höhepunkt bei etwa 120 USD kam. LMT stürzte Ende 2008 mit dem Markt ab und fiel auf 57 USD. 40 im März 2009. Dies war 52% unter dem bisherigen Hoch.

LMT erlebte keine nachhaltige Erholung wie der Markt. Die Aktie schwankte, verließ aber selten die Spanne von $ 70 bis $ 80 bis 2012, als diese Grenzen überschritten wurden. Die LMT kletterte im April dieses Jahres rasch auf über 92 $. Es gab einige der Gewinne vorübergehend zurück, bevor es weiteres Wachstum erfuhr, das es im Dezember 2012 auf fast 94 Dollar brachte. Eine kurze Stagnation ging den stärkeren Renditen im Jahr 2013 voraus, und LMT schloss das Jahr um 58% bei 148 Dollar. 66. Die positiven Renditen wurden in den kommenden Jahren bis auf kurze Flat-to-down-Perioden gehalten. LMT erzielte 2014 eine Rendite von 31% in 2014, 13% in 2015 und 22% seit Jahresbeginn (YTD), Stand August 2016.

Betriebsleistung

Lockheed Martin zeigte in dem Jahrzehnt, der im Juli 2016 endete, relativ stabile Fundamentaldaten. Das Unternehmen wies eine durchschnittliche Umsatzwachstumsrate von 2,2% im Zehnjahreszeitraum auf, und der Umsatz stieg nie an. schneller als 6,5% über diesen Zeitraum. Der Umsatz sank 2013 nur um 3,9%. Das Ergebnis war volatiler, mit einer durchschnittlichen Wachstumsrate von 10% im Durchschnitt von 7,04%. Das Nettoergebnis ging in den Jahren 2009, 2010, 2011 und 2015 zurück. Die Gewinne stiegen 2014 um 21%. Die Nettomarge war gering und schwankte zwischen 8,6 und 12,3%. Trotz Ergebnisschwankungen war Lockheed Martin stets profitabel und hat ein stetiges Dividendenwachstum erreicht.

Die US-Haushaltslage ist eines der wichtigsten Elemente von Lockheed Martins Grundlagen. Fiskalische Probleme, die Rede von Sequester und Kürzungen der Verteidigungsausgaben prägten die Geschichte von 2010 bis 2012. Die Aktie startete von der zweiten Jahreshälfte 2013 bis ins erste Halbjahr 2015.Die Angst vor massiven Ausgabenkürzungen bei den Verteidigungsmaßnahmen ließ nach, und Unternehmen, die von diesen Sorgen hart getroffen wurden, schienen einen Preisnachlass zu haben. Dies führte zu höheren Bewertungen, da der Ausblick angepasst wurde. Eskalationen von Gewalt im Nahen Osten stützten auch das Vertrauen in die anhaltende Nachfrage.

Die LMT erweckte auch die Aufmerksamkeit der Anleger als defensive Aktie mit einem starken Dividendenwachstum. Die Ausschüttungsquote stieg von 22,1% im Jahr 2006 auf 53,2% im Jahr 2015, als die Dividende von 1 USD stieg. 25 bis 6 $. 15. Das Unternehmen erhöhte auch wiederholt seine Aktienrückkaufgenehmigung um Milliarden von Dollar. Da sich einige Wirtschaftsindikatoren verschlechterten, die globalen Märkte Turbulenzen erlebten und die Schuldenrenditen schrumpften, wurden in den Jahren 2015 und 2016 stabile Dividendenpapiere mit niedriger Zyklizität immer beliebter.

Korrelationen

Lockheed Martin weist bemerkenswerte Korrelationen zu Benchmarkindizes und Peers auf. Sein 10-Jahres-Korrelationskoeffizient bezogen auf den S & P 500 betrug 0.653, was zwar begrenzt ist, aber einen gewissen Einfluss von Marktkräften anzeigt. LMT hatte einen höheren Koeffizienten im Vergleich zum iShares US Aerospace & Defense Fund (NYSEARCA: ITA ITAiSh US Aero Def182. 36 + 0,10% Erstellt mit Highstock 4,2 6 ) bei 0. 772, obwohl die Aktie 8,3% des Portfolios des Fonds ist. LMT ist auch eng korreliert mit der Northrop Grumman Corporation (NYSE: NOC NOCNorthrop Grumman Corp. 300, 76-0, 30% , erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) mit einem Korrelationskoeffizienten von 0.78. Dies deutet auf gemeinsame Preiskatalysatoren bei Rüstungsunternehmen hin, die von anderen Branchen nicht geteilt werden.