Großkapitalanlagen, Pensionskassen und Hedgefonds können die Märkte bewegen und Investitionstrends verändern. Wenn also zwei der größten in einen Stil oder Sektor einziehen, kann es für uns reguläre Privatanleger hilfreich sein, aufmerksam zu sein.
In diesem Fall haben zwei der größten kalifornischen Pensionsfonds (CalPERs & CalSTRs) Umwelt-, Sozial- und Governance-Themen (ESG) zu einem wichtigen Thema ihres Anlageprozesses gemacht. Während ESG-Investments im letzten Jahrzehnt in der Ertragsabteilung allgemein enttäuschend waren, könnte der Wechsel der Pensionskasse in den Portfoliostil sicherlich bessere Aussichten für die kommenden Jahre bringen. Insgesamt könnte die Entscheidung Kaliforniens der Auslöser dafür sein, dass ESG mehr Mainstream und profitabler investiert.

Milliarden von Sozialdollars

Zusammen haben das kalifornische Rentensystem für Beschäftigte im öffentlichen Dienst (CalPERs) und das kalifornische Ruhestandssystem für Lehrer (CalSTRs) im Jahr 2017 mehr als 502 Mrd. USD verwaltet; Wenn sie also ihr gemeinsames Gewicht auf eine Idee lenken, stellt es sich in der Regel als gut heraus. Diesmal geht es darum, ökologische, soziale und Governance-Ideen in ihre Investitionsprozesse einzubringen.

ESG oder sozial verantwortliches Investieren fügt der Aktienauswahl grundsätzlich einen "Filter" hinzu, indem nur Unternehmen ausgewählt werden, die bestimmte Sozial- oder Umweltstandards erfüllen. Diese ESG-Screens können alles von Ressourcenmanagement und Verschmutzungsvermeidung bis hin zu Arbeits- und Menschenrechtsfragen umfassen. Die Grundidee besteht darin, sich nur in Unternehmen zu engagieren, die wünschenswerte soziale oder ethische Praktiken haben. Indem sie diese Bildschirme auf ihre Forschung anwenden, hoffen die zwei Pensionspläne, zusätzliche Erträge für ihre Investoren zu erzielen sowie die Welt für das bessere zu ändern.
Es gibt Hinweise darauf, dass die Anwendung von ESG-Kennzahlen nach ersten Finanzanalysen zu besseren Ergebnissen führt. Nach Angaben von Goldman Sachs führen Unternehmen, die als führend in der ESG-Politik gelten, langfristig auch die Aktienperformance um durchschnittlich 25%. Dies spiegelt eine ähnliche Studie von RCM wider, die ergab, dass Anleger zwischen 2006 und 2010 ihre Investmentrenditen um weitere 1,6% pro Jahr erhöhen konnten, indem sie Portfolios zuordneten, die in Unternehmen mit überdurchschnittlichen ESG-Ratings investieren.
Doch CalPERs geht noch ein bisschen weiter, abgesehen von der Vermeidung von Sünden- und Waffenbeständen. Im Jahr 2013 hat das Unternehmen eine Reihe von 10 Investment-Überzeugungen eingeführt, die laut ihrer Website "das Nachhaltigkeitsthema durchgängig verkörpern. Die Überzeugungen leiten unsere Entscheidungsfindung, vereinfachen die Verwaltung unseres komplexen Portfolios und verbessern die Konsistenz." CalPERs verlangt, dass alle Manager, die Kapitalzuweisungen erhalten, ESG-Prinzipien in ihren Anlageprozess einbeziehen.CalSTRs hat einen ähnlichen Ansatz.

Wie Sie teilnehmen können

Die Chancen, dass der durchschnittliche Anleger im Privatsektor nicht genug Kapital hat, um den Vorstand eines großen Unternehmens direkt zu beeinflussen. Es gibt jedoch Möglichkeiten, ESG in sein Portfolio zu investieren.

Wetten direkt auf Aktien, in die CalPERS und andere ESG-fokussierte Fonds investieren, könnte eine Möglichkeit sein, davon zu profitieren; Ein besserer Weg zur Teilnahme könnte jedoch über einen ESG Exchange Traded (ETF) oder einen Investmentfonds erfolgen.
Der iShares MSCI USA ESG Select Index (NYSE: KLD KLDiSh MSCI US ESG107. 93-0. 15% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) Titel US-Large- und Mid-Cap-Titel wurden auf positive Umwelt-, Sozial- und Governance-Merkmale geprüft. Gegenwärtig hält KLD 120 verschiedene Firmen und über 533 Millionen US-Dollar im Mai 2017. Der ETF könnte ein guter Ausgangspunkt für Investoren sein, die ESG-Bildschirme in ihr Portfolio aufnehmen möchten.
Eine weitere solide Wahl könnte der Investmentfonds Vanguard FTSE Social Index Investing (VFTSX) sein. Der Fonds konzentriert sich auf ähnliche ESG-Kennzahlen wie den iShares ETF, berechnet aber eine spottbillige Kostenquote von 0,22%. Die vom Fonds verwendeten ESG-Metriken haben es dem Fonds ermöglicht, in den letzten fünf Jahren nahezu den S & P 500 zu erreichen, was zu einer annualisierten Rendite von 14,43% gegenüber 14,66% für den S & P 500 zwischen 2012 und 2016 führte.

The Bottom Line

Da sich zwei der größten Pensionsfonds des Landes jetzt ganz entschieden für ESG-Investments engagieren, sollten sich reguläre Kleinanleger an der Tat beteiligen. Während regulären Investoren die Größe und der Umfang von CalPERs und CalSTRs fehlen, gibt es viele Möglichkeiten, soziale und ökologische Werte in ihr Portfolio aufzunehmen. Das könnte auch in der Rückholabteilung gut sein.