Eines der Hauptanliegen von Privatanlegern ist die Sicherheit ihres Geldes, und es wirkt sich oft darauf aus, welche Anlagen sie wählen. Während Staatsanleihen und Bankeinlagen ein hohes Maß an Kapitalsicherheit garantieren, bergen Aktien und Investmentfonds das Risiko von Verlusten, die das investierte Kapital stark beeinflussen können. Derivative Produkte wie Optionen und Futures weisen ein viel höheres Risiko auf, da man mehr als nur den investierten Betrag verlieren kann.

Viele Investmentfirmen nutzen das Konzept des "Kapitalschutzes" und einige haben Kapitalgarantiefonds und Principal Protected Notes (PPN) aufgelegt. Diese Produkte bieten ein Aufwärtspotenzial und garantieren gleichzeitig die Erhaltung der investierten Menge. Interessanterweise können Privatanleger binäre Optionen mit Anleihen kombinieren, um ähnliche kapitalgeschützte Anlageprodukte (CPI) selbst zu schaffen. Es sind keine Fondsverwaltungsgebühren zu zahlen und Sie können entscheiden, wie Sie diese konfigurieren möchten.

Dieser Artikel setzt grundlegende Vertrautheit des Lesers mit den Optionen voraus.

Schnelle Einführung in binäre Optionen

Binäre Optionen sind beliebte Handelsinstrumente mit einer einzigartigen "Alles-oder-Nichts" -Auszahlungsstruktur. Da die New Yorker Börse ihre eigene Version von binären Optionen unter dem Namen Binary Return Derivatives (auch ByRDs genannt) einführt, wird erwartet, dass die Popularität von binären Optionen weiter an Dynamik gewinnt. (Weitere Informationen finden Sie unter: Einführung in NYSE Binary Return Derivatives.)

Abhängig davon, ob der Abrechnungskurs des Basiswerts über oder unter dem Ausübungspreis liegt, wird die Rückgabe einer binären Option abgeschlossen. Angenommen, Sie kaufen eine binäre Call-Option mit einem Ausübungspreis von 50 USD auf eine zugrunde liegende Aktie, indem Sie eine Optionsprämie von 33 USD zahlen. Wenn der zugrunde liegende Preis am Verfallsdatum 50 USD übersteigt, erhält der Käufer 100 USD als binäre Option ("alle"). Wenn es bei oder unter $ 50 endet, erhält der Käufer keine Auszahlung ("nichts").

Im ersten Fall beträgt der Nettogewinn des binären Optionskäufers $ 100 (Payoff) - $ 33 (Premium Paid) = $ 67. Im letzteren Fall erleidet er einen Verlust von $ 33, da seine binäre Option wertlos abläuft und er nichts bekommt. (Weitere Informationen finden Sie unter Wie die neuen NYSE-Binäroptionen funktionieren und eine Anleitung zum Handel mit binären Optionen in den USA.)

Sehen wir uns an, wie kapitalgeschützte Anlagen mit binären Optionen erstellt werden können. Angenommen, Mike hat $ 2, 000, die er für höhere Renditen investieren will, aber er will auch etwas Schutz für die anfängliche Investition.

Der Kapitalschutz

U. S. Treasury Bonds bieten garantierte risikolose Renditen. Angenommen, eine einjährige Schatzanleihe bietet eine Rendite von 6%.

Anleihenrenditen werden mithilfe der folgenden Formel berechnet:

Fälligkeitsbetrag = Principal * (1 + Rate%) ^Time ,

wobei Rate in Prozent und Time in Jahren angegeben wird.

Wenn Sie $ 2.000 in diese Anleihe für ein Jahr investieren, erhält Mike eine Laufzeit von:

Fälligkeitsbetrag = $ 2,000 * (1 + 6%) ^ 1 = 2, 000 * (1 + 0. 06 ) = $ 2, 120.

Damit Mike sein Kapital von $ 2 000 behält, kann die obige Formel rückentwickelt werden. Er muss im Wesentlichen diese Frage beantworten - Wie viel sollte ich heute investieren, um nach einem Jahr einen Restbetrag von 2.000 USD zu erhalten?

Hier ist Fälligkeitsbetrag = $ 2,000, Rate = 6%, Zeit = ein Jahr, und wir müssen den Prinzipal finden.

Neuanordnen der obigen Formel: Principal = Fälligkeitsbetrag / (1 + Rate%) ^Time .

Principal = $ 2, 000 / (1 + 6%) ^ 1 = $ 1, 886. 8.

Mit einer Investition von $ 1, 886. 8 in die obige Anleihe wird Mikes Kapital gesichert, da er $ 2.000 an Reife.

Der aufwärts gerichtete Ertrag

Der verbleibende Betrag ($ 2, 000 - $ 1, 886. 8) = $ 113. 2 kann verwendet werden, um binäre Optionen zu kaufen, die ein hohes Renditepotenzial bieten. Nehmen wir an, Mike glaubt, dass Aktien von ABC Inc., die derzeit bei 30 USD gehandelt werden, das Potenzial haben, in einem Jahr 55 USD zu erreichen. Eine binäre Call-Option für diese Aktie mit einem Laufzeitende von einem Jahr und einem Ausübungspreis von $ 50 ist bei $ 37 erhältlich. Er kann drei solcher binären Optionen im Gesamtwert von 111 $ kaufen, die in das verfügbare Geld passen (113 $. 2).

Wenn Mikes Annahme in Erfüllung geht und die ABC-Aktie 55 USD erreicht (oder sogar knapp über 50 USD), erhält jeder seiner binären Optionen eine Auszahlung von 100 USD (300 USD für die drei binären Optionen). Seine Gesamtrendite aus Anleihe- und Binäroption beträgt ($ 2, 000 + $ 300) = $ 2, 300. Auf seinen investierten Gesamtbetrag von rund $ 2,000 kommt seine Netto-Rendite pro Monat ($ 2, 300 - $ 2, 000) / $ 2. 000 * 100% = 15%. In diesem Fall bleibt sein Kapital erhalten und er erzielt auch Überschussrenditen .

Wenn Mikes Annahme falsch wird und ABCs Aktien den Ausübungspreis von $ 50 nicht überschreiten können, verliert er seine Optionsprämie von $ 111. In diesem Fall verliert er die Überrenditen, aber sein Kapital bleibt geschützt.

In beiden Fällen bleibt das Kapital geschützt. Das Potenzial einer Aufwärtsrendite kommt von den binären Optionen, die zu hohen Renditen führen können oder auch nicht.

Varianten und Nachteile

Obwohl ähnliche gebrauchsfertige Produkte auf dem Markt von Fondshäusern erhältlich sind, können sie mit hohen Kosten verbunden sein und passen möglicherweise nicht in die Wahl des Anlagehorizonts oder der zugrunde liegenden Vermögenswerte. Die Schaffung solcher kapitalgeschützter Anlageprodukte ermöglicht es den Anlegern, sich für die Wahl der zugrunde liegenden Wertpapiere, des Anlagehorizonts oder der Anleihen zu entscheiden.

Wenn Sie eine bärische Sicht auf ein Wertpapier haben, können Sie binäre Put-Optionen kaufen, die positive Renditen auf den Rückgang des zugrunde liegenden Preises bringen. Andere Varianten können die Begrenzung des Kapitalschutzes von 100% auf weniger - sagen wir 90%, 80% oder 50% - beinhalten. Dadurch bleibt mehr Restgeld für den Kauf binärer Optionen verfügbar, was zu einem höheren Renditepotenzial führt. Da dies jedoch auf Kosten eines reduzierten Kapitalschutzes erfolgt, sollten Sie die Kombination entsprechend Ihrem eigenen Risikoappetit konfigurieren.

Eine Untermenge der oben genannten ist, das Restgeld über mehrere binäre Optionen auf verschiedene unkorrelierte zugrunde liegende Aktien zu verteilen.Dies erhöht das Renditepotenzial, da mindestens eine (oder wenige) binäre Optionen auf verschiedenen Basiswerten höhere Renditen erzielen können. Sie sollten jedoch vorsichtig sein mit hohen Transaktionskosten, die in Gewinne einfließen können.

Optionen werden in Losen gehandelt, und möglicherweise erhalten Sie nicht immer die genaue Anzahl der Optionen, die für die Berechnung erforderlich sind. Ignorante Investoren neigen auch dazu, hoch riskante Optionen zu hohen Preisen zu kaufen, was oft zu keinen Renditen führt. Obwohl das Kapital geschützt zu sein scheint, führen die Opportunitätskosten des Kapitals zu einem Verlust. Die versteckte Inflation in Kombination mit den Opportunitätskosten reduziert den realen Kapitalwert über den Anlagehorizont.

The Bottom Line

Optionen werden oft als Instrumente mit hohem Risiko wahrgenommen, aber ihre effiziente Verwendung mit sorgfältiger Berücksichtigung und den richtigen Kombinationen kann zu verbesserten Renditen führen. Kapitalgesicherte Anlagen, die binäre Optionen verwenden, können leicht von Einzelpersonen selbst erstellt werden. Sie bieten eine ausgewogene und effiziente Alternative zu riskanten Aktien und Investmentfonds, da Anlagen in letzteren oft zu Kapitalverlusten führen.