Der Vanguard Gesamtanleihemarkt (BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 86 + 0. 07% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ist ein börsengehandelter von Vanguard geschaffener Fonds (ETF) zur Nachbildung der Performance des Barclays US Aggregate Float Adjusted Index, einem breiten, marktgewichteten Anleihenindex. In den letzten fünf Jahren wies der Fonds eine durchschnittliche jährliche Rendite von 3,8% aus; Seit seiner Einführung im Jahr 1986 hat der Fonds eine durchschnittliche jährliche Rendite von 4,6% erzielt.

Festverzinsliche Wertpapiere stellen eine relativ sichere Anlage dar, die den Anlegern stabile Cashflows bieten kann. BND handelt wie jede andere Aktie, bietet jedoch Anlegern ein Engagement in Staats-, Unternehmens- und ausländischen Anleihen, die diese festverzinslichen Wertpapiere kaufen müssen.

Der Vanguard Total Bond Market investiert in verschiedene öffentliche, Unternehmens-, Investment-Grade-, steuerpflichtige und in Fremdwährungen denominierte Anleihen. Der Fonds kauft zudem hypothekenbesicherte und forderungsbesicherte Wertpapiere vorwiegend mit Laufzeiten von über einem Jahr. Vanguard wendet einen proprietären Stichprobenprozess an, um festverzinsliche Wertpapiere für BND auszuwählen, um ein angemessenes Risiko- und Ertragsausgleichsrecht zu gewährleisten.

Das Portfolio des Vanguard Total Bond Market ist stark in Richtung auf Investment-Grade-Staatsanleihen und verbriefte Anleihen ausgerichtet. Etwa 42% der Bestände des Fonds konzentrieren sich auf US-Staatsanleihen hoher Bonität und US-Agency-Anleihen. Rund 24,5% des Portfolios sind in Unternehmensanleihen konzentriert, 23% der Bestände sind in verbriefte Anleihen investiert.

Etwa 90% aller investierten Fonds des Vanguard Total Bond Market befinden sich in US-amerikanischen festverzinslichen Wertpapieren, während sich der Rest der Positionen auf vorwiegend entwickelte Länder wie Kanada, Frankreich, Großbritannien und Deutschland verteilt.

Eigenschaften

Vanguard verwaltet und berät BND. Vanguards Fonds sind für ihre niedrigen jährlichen Kostenquoten bekannt. Vanguard Total Bond Market weist eine Kostenquote von 0,77% auf, was 75% weniger ist als die durchschnittliche Kostenquote von Fonds, die ähnliche Anlagestrategien verfolgen. Eine derart niedrige Kostenquote ist auf die passive Anlagestrategie des Fonds und die relativ niedrige Umsatzquote von 72% zum 31. Dezember 2014 zurückzuführen.

Anleger können Anteile am Vanguard Total Bond Market an der New Yorker Börse erwerben. Außerdem ist der Fonds provisionsfrei bei bestimmten Broker-Plattformen erhältlich.

Eignung und Empfehlungen

Das größte Risiko für ETFs wie den Vanguard Total Bond Market, die in festverzinsliche Wertpapiere investieren, ist das Ausfallrisiko und das Zinsrisiko. Wenn die von einem ETF gehaltenen Wertpapiere eine spekulative Einstufung aufweisen, kann das Ausfallrisiko beträchtlich sein, aber auch das Aufwärtspotenzial von Anlagen bei einem Zahlungsausfall ist nicht gegeben.Das Zinsrisiko ist ein weiteres Anliegen der Rentenfonds. Wenn der Zinssatz steigt, werden die Preise für festverzinsliche Wertpapiere mit niedrigeren Zinssätzen tendenziell sinken, um ihre Renditen mit dem vorherrschenden Marktzinssatz in Einklang zu bringen.

Das Portfolio des Vanguard Total Bond Market Fund ist stark auf Investment-Grade-Staatsanleihen und verbriefte Anleihen gewichtet, was fast 70% des Portfolios des Fonds ausmacht, verglichen mit 20% für ähnliche Fonds, die in festverzinsliche Anlagen investieren. Wertpapiere. Diese Allokation führt zu qualitativ hochwertigen Beständen mit deutlich geringerem Ausfallrisiko und einem durchschnittlichen Kreditrating von AA, das im Vergleich zu einem durchschnittlichen Rating von BBB von vergleichbaren Fonds liegt. Dies geht jedoch auf Kosten geringerer erwarteter Erträge aufgrund geringerer Spreads, die von den Wertpapieren des Fonds geboten werden.

In Bezug auf die moderne Portfoliotheorie (MPT) eignet sich der Vanguard Total Bond Marktfonds für Anleger, die an der Fixed-Income-Strategie interessiert sind. Aufgrund des geringeren Risikoprofils ist das Wachstumspotenzial sehr begrenzt, das Abwärtsrisiko ist jedoch aufgrund der hohen Qualität der Vermögenswerte des Fonds gering.

Die 5-Jahres-Durchschnittsrendite von 3. 28% liegt leicht unter der vergleichbaren Rendite von 3. 41% für Barclays U. S. Aggregate Bond TR USD, dem Referenzindex des Fonds. Der Fonds hat eine durchschnittliche Laufzeit von 5,7 Jahren, was etwas länger ist als die Laufzeit von 4,9 Jahren für Fonds in der Kategorie der Zwischenanleihen, wodurch der Vanguard Total Bond Market einem höheren Zinsrisiko ausgesetzt ist. Der Fonds hat ein Fünf-Jahres-Beta von 1. 04 und ein R-Quadrat von 0.99, was darauf hindeutet, dass er sich sehr ähnlich wie sein Referenzindex entwickelt.

Dieser Fonds eignet sich am besten für Anleger, die einen Teil ihres Portfolios in US-amerikanische festverzinsliche Wertpapiere mit Investment-Grade-Rating und sehr niedrigem Abwärtsrisiko und Volatilität anlegen möchten, jedoch aufgrund niedriger Ausfallrisiken relativ niedrigere Renditen erwarten.