Legendärer Investor Warren Buffett investiert langfristig in fundamental gesunde Unternehmen. Diese Strategie hat jahrzehntelang funktioniert. In diesen Jahrzehnten herrschte eine boomende Wirtschaft und ein primär inflationäres Umfeld, das allesamt durch das Bevölkerungswachstum auf der ganzen Welt angetrieben wurde. Wir bewegen uns jetzt langsam aber sicher in die entgegengesetzte Richtung, nämlich eine sich verlangsamende Wirtschaft und ein deflationäres Umfeld, das durch Bevölkerungsrückgänge auf der ganzen Welt verursacht wird. In diesem Umfeld funktionieren alte Strategien?

Inverse ETFs

Die meisten Analysten sind wahrscheinlich auf der Seite von Buffett, weil sie auf seine historische Erfolgsbilanz zurückblicken. Das macht Sinn, abgesehen von der Tatsache, dass Buffett während der Finanzkrise schlecht abgeschnitten hat. Die Federal Reserve hat den Tag gerettet. Aber darauf kann man sich dieses Mal nicht verlassen. Analysten sagen, dass Unternehmen mit fallenden Aktienkursen gerade Schnäppchen machen. Sie sind keine Schnäppchen. Einige Analysten haben sogar zugegeben, dass sie in den letzten Monaten schlecht abgeschnitten haben, und das ist alltäglich. Es gibt absolut keinen Grund, in den letzten Monaten schlecht abgeschnitten zu haben. Wenn Sie lange auf hohe Qualität und kurze niedrige Qualität gehen, sollten Sie gut arbeiten, besonders wenn Sie diversifiziert sind und eine Qualitätsgeldmanagementstrategie implementieren. (Weitere Informationen finden Sie unter: Was ist Warren Buffetts Stil? )

Ein weiterer Bonus ist, dass Sie nicht einzelne Aktien kurzschließen müssen. Dies kann eine erhebliche Gefahr darstellen, wenn aufgrund positiver Überraschungsnachrichten wie einer Akquisition ein Short-Squeeze auftritt. Stattdessen können Sie inverse Exchange-Traded Funds (ETFs) verwenden und basierend auf Ihrer Risikotoleranz 1x, 2x oder 3x wählen. Dies bedeutet, dass Sie lange auf einzelne Aktien gehen können, während inverse ETFs zu kurz sind. Wenn Sie es konservativ halten wollen, verwenden Sie 1x inverse ETFs. Stellen Sie sicher, dass das Kapital auf der langen und kurzen Seite gleichmäßig verteilt ist, damit Sie nachts schlafen können.

Buffett's Big Holdings

Fangen wir mit Wells Fargo & Co. an (WFC WFCWells Fargo & Co56. 18-0. 30% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), wo Buffett einen Anteil von 8,6% über Berkshire Hathaway Inc. besitzt (BRK-B BRK-BBerkshire Hathaway Inc 186. 68-0. 32% Created with Highstock 4. 2. 6 < ). Wird Wells Fargo schon lange da sein? Höchstwahrscheinlich. Wird es im nächsten Jahr zu schätzen wissen? Unwahrscheinlich. Mit Milliarden von Dollar an Krediten an den Energiesektor und Reserven, die im Falle einer zukünftigen Verschlechterung des gesamten Energiesektors zurückgestellt werden, kann der WFC derzeit möglicherweise keine der besten Long-Positionen im gesamten Markt sein. Selbst wenn diese Kredite gesund blieben, machten andere große Banken dem Energiesektor schlechte Kredite, was schließlich zu einem Ausverkauf der Bankaktien führen könnte.Aus diesem Grund können Sie nicht nur auf Schlüsselkennzahlen achten. Schlüsselkennzahlen sind definitiv ein wichtiger Faktor, aber sie können Ihnen nichts über faule Kredite oder die Auswirkungen anderer fauler Kredite auf den Sektor sagen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Bankaktien: Zeit zum Kaufen oder Vermeiden? ) Buffett hält einen Anteil von 8,5% an der International Business Machines Corp. (IBM

IBMInternational Business Machines Corp. 84-0.49% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Im vergangenen Jahr hat es 21. 57% abgeschrieben. Einige mögen von der Dividendenrendite von 4,4% und einem Vielfachen von 9 fasziniert sein. A 4. Die Rendite von 04% bedeutet nichts, wenn die Aktie um 21% rutscht und Aktien mit niedrigem Multiple aus gutem Grund bei niedrigen Multiples handeln. In den meisten Fällen werden Sie entweder weitere Schmerzen verspüren oder jahrelang vor einer Wende ins Leere laufen. In Anbetracht der schlechten Gesundheit der Weltwirtschaft ist Ersteres eine wahrscheinlichere Möglichkeit in diesem Fall. IBM sollte sich auf lange Sicht erholen, vor allem dank seiner strategischen Vorgaben, aber es ist viel zu früh. Buffett hat auch einen Anteil von 3% an der General Motors Co. (GM

GMGeneral Motors Co42. 14-0. 47% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Der große Fahrer hier war SUV-Verkäufe, die durch niedrige Gaspreise getrieben wurden. Das ist für GM positiv, weil SUVs Fahrzeuge mit höheren Margen sind. Der starke US-Dollar hat jedoch die Ergebnisse negativ beeinflusst. Das sollte so bleiben, da die Zentralbanken auf der ganzen Welt versuchen, ihre Wirtschaft anzukurbeln, indem sie ihre Währungen abwerten, was zu einer weiteren Aufwertung des Dollars führen wird. Selbst wenn das nicht der Fall ist, haben die Verbraucher nicht die gleiche Kaufkraft wie vor ein paar Jahren. Kombinieren Sie das mit losen Kreditpraktiken für Autos und das Endergebnis wird nicht gut sein. Selbst wenn Sie glauben, dass Umsatz und Ertrag in Zukunft stark sein werden, sind die Ergebnisse für Sie das Ergebnis. Trotz einer starken Performance im vergangenen Jahr ist GM um 26,2% gesunken. Wenn sich die zugrunde liegende Performance von GM schwächt und die Wirtschaft und der Aktienmarkt sich abschwächen, überwiegt das Abwärtsrisiko das Aufwärtspotenzial. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wie GM sein Geld verdient.) Das Endergebnis

Wenn Sie mit Buffett investieren möchten, sollten Sie es tun. Bullische Argumente können gemacht werden. Auf der anderen Seite, wenn Sie mit der Zeit ändern und Ihre Anlagestrategie entsprechend ändern möchten, sollten Sie erwägen, ein Long / Short-Portfolio mit Ihrem Finanzberater zu besprechen, um Risiken und Sorgen zu reduzieren. Und betrachten Sie bessere Optionen als die drei oben aufgeführten Aktien für die Long-Seite. (Mehr dazu unter:

Warren Buffett: Der Weg zum Reichtum .) Dan Moskowitz hat keine Positionen in WFC, IBM oder GM.