Das Investmentbanking umfasst die Bereitstellung von Beratungs- und Managementdiensten für große, komplexe Finanztransaktionen und die Bereitstellung von Dienstleistungen für die Kapitalbeschaffung für Unternehmen, Organisationen oder sogar Regierungen. Zwei der Hauptaktivitäten von Investmentbanken sind das Underwriting von Fremdfinanzierungen und die Ausgabe von Aktien, wie bei einem Börsengang, und die Beratung und Unterstützung von Fusionen und Übernahmen (M & A) für Unternehmen, einschließlich Leveraged Buyouts.

Darüber hinaus bieten Investmentbanken Unterstützung bei Wertpapierverkäufen und -platzierungen sowie bei der Abwicklung von Investitionen und der Vermittlung von Trades für Firmenkunden, staatliche Einheiten oder vermögende Privatpersonen (HNWIs). Investmentbanken sind auch die primären Berater, Planer und Manager für die Restrukturierung oder Reorganisation von Unternehmen, wie zum Beispiel die Abwicklung von Veräußerungen.

Typische Abteilungen innerhalb von Investmentbanken sind Branchengruppen und Finanzproduktgruppen. Branchengruppen sind so eingerichtet, dass sie getrennte Gruppen innerhalb der Bank haben, von denen jede über ein großes Fachwissen in bestimmten Branchen oder Marktsektoren verfügt, wie zum Beispiel Technologie oder Gesundheitswesen. Diese Gruppen entwickeln Kundenbeziehungen mit Unternehmen verschiedener Branchen, um der Bank Finanzierungs-, Aktien- oder M & A-Geschäfte zu ermöglichen.

Die Produktgruppen einer Investmentbank konzentrieren sich auf spezifische Investmentbanking-Finanzprodukte wie Börsengänge, Fusionen und Übernahmen, Umstrukturierungen von Unternehmen und verschiedene Arten der Finanzierung. Es kann separate Produktgruppen geben, die sich auf die Finanzierung von Vermögenswerten, Leasing, Fremdfinanzierung und öffentliche Finanzierung spezialisiert haben. Die Produktgruppen können gemäß ihren Hauptaktivitäten oder Produkten weiter organisiert werden. So kann eine Investmentbank Produktgruppen haben, die als Aktienkapitalmarkt, Fremdkapital, M & A, Verkauf und Handel, Vermögensverwaltung und Aktienforschung bezeichnet werden.

Die im Investmentbanking tätigen Unternehmen werden üblicherweise in drei Kategorien eingeteilt: Bulge-Banken, mittelständische Banken und Boutique-Banken. Boutique-Banken sind oft weiter unterteilt in regionale Boutiquen und Elite-Boutique-Banken. Elite-Boutique-Banken haben manchmal mehr Gemeinsamkeiten mit Bulge-Banken als mit regionalen Boutiquen. Die Klassifizierung von Investmentbanken basiert primär auf der Größe; "Größe" kann jedoch in diesem Zusammenhang ein relativer Begriff sein und sich auf die Größe der Bank in Bezug auf die Anzahl der Mitarbeiter oder Büros oder auf die durchschnittliche Größe der von der Bank abgewickelten M & A-Transaktionen beziehen.

Regionale Boutique-Banken

Die kleinste der Investmentbanken, sowohl in Bezug auf die Unternehmensgröße als auch auf die typische Geschäftsgröße, sind die Banken, die als regionale Boutique-Banken bezeichnet werden.Regionale Boutiquen haben in der Regel nicht mehr als eine Handvoll an ein paar Dutzend Angestellte. Aufgrund der geringen Größe der meisten regionalen Boutiquen bieten sie in der Regel nicht alle Dienstleistungen an, die von bulge-Klammer-Investmentbanken angeboten werden, und können sich auf einen einzigen Bereich spezialisieren, z. B. die Abwicklung von M & A in einem bestimmten Marktsektor.

Wie die Klassifizierung impliziert, haben diese Banken Büros oder Betriebe, die auf eine bestimmte Region des Landes beschränkt sind oder sich zumindest auf diese konzentrieren. Die Büros der Bank können sogar auf eine einzige Stadt beschränkt sein. Ein Beispiel ist eine in Texas ansässige Investmentbank mit einem einzigen Büro und weniger als 20 Mitarbeitern, die M & A-Transaktionen für Unternehmen der Öl- und Gasindustrie streng handhabt. Regionale Boutiquen können Kunden haben, die Großunternehmen mit Hauptsitz in ihrem Gebiet umfassen, aber sie dienen in der Regel kleineren Firmen und Organisationen. Es ist unwahrscheinlich, dass sie an der Zusammenarbeit mit Regierungen beteiligt sind, außer auf lokaler oder staatlicher Ebene. Sie wickeln im Allgemeinen auch kleinere M & A-Transaktionen im Bereich von 50 bis 100 Millionen US-Dollar oder weniger ab.

Elite Boutique Banken

Elite Boutique Investmentbanken unterscheiden sich in der Regel von regionalen Boutiquen. Elite-Boutiquen ähneln in ihrem Dollar-Wert den von ihnen gemanagten Deals, die häufig über 1 Milliarde US-Dollar liegen, denen der Bulge-Bracket-Banken, obwohl sie auch kleinere Deals abwickeln können. Elite-Boutiquen sehen wieder mehr nach Wölbungen aus, da sie in der Regel über eine beträchtliche nationale und internationale Präsenz verfügen und Dutzende von Büros in mehreren Ländern betreiben. In der Regel fehlt ihnen jedoch immer noch die globale Präsenz einer großen Investmentbank wie JPMorgan Chase & Company.

Elite-Boutiquen sind oft wie regionale Boutiquen, da sie in der Regel keine vollständige Palette von Investmentbanking-Dienstleistungen anbieten und ihre Geschäftstätigkeit auf den Umgang mit M & A-bezogenen Themen beschränken können. Sie bieten eher als Regionals Restrukturierungs- oder Vermögensverwaltungsdienstleistungen an.

Die meisten Elite-Boutique-Banken beginnen als regionale Boutiquen und arbeiten dann schrittweise bis zum Elite-Status durch die Abwicklung von Abläufen größerer und größerer Deals für renommierte Kunden. Einige Elite-Boutiquen, wie zum Beispiel Qatalyst Partners, erzielen einen schnellen Statuszuwachs, der größtenteils auf das Ansehen des Investmentbankings der Unternehmensgründer zurückzuführen ist. Beispiele bekannter Elite-Boutique-Investmentbanken sind Lazard LLC, Evercore Group LLC und Moelis & Company.

Mittelstandsbanken

Mittelstands-Investmentbanken sind im Allgemeinen das, was die Bezeichnung impliziert. Sie befinden sich im Mittelfeld zwischen kleineren regionalen Investmentbanken und den massiven Investmentbanken. Mittelständische Banken arbeiten in der Regel an Geschäften, die auf regionaler Ebene beginnen und bis in die Nähe des Bulge-Bracket-Levels reichen, typischerweise von etwa 50 Millionen US-Dollar bis zu rund 500 Millionen US-Dollar oder mehr. Mittlere Märkte befinden sich in der Regel auch in der Mitte, was die geografische Reichweite angeht, und haben eine wesentlich größere Präsenz als regionale Boutiquen, aber sie verfehlen den multinationalen Umfang der Bulge-Banken.

Im Gegensatz zu Boutique-Banken bieten mittelständische Unternehmen in der Regel die gleiche Bandbreite an Investmentbanking-Dienstleistungen an wie z. B. Aktienkapitalmarkt- und Fremdkapitalmarktdienstleistungen sowie eine vollständige Palette von Finanzierungs- und Vermögensverwaltungsdienstleistungen sowie M & A und Restrukturierungsvereinbarungen. Einige der mittelständischen Banken ähneln regionalen Boutiquen, indem sie sich darauf spezialisieren, Dienstleistungen für eine bestimmte Branche oder Branche anzubieten. Einer der bekannteren mittelständischen Investmentbanker ist zum Beispiel KBW, eine Investmentbank, die sich auf die Zusammenarbeit mit Unternehmen des Finanzdienstleistungssektors spezialisiert hat. Einige der bekannteren mittelständischen Firmen sind Piper Jaffray Companies, Cowen Group und Houlihan Lokey.

Bulge Bracket Banks

Bei den Bulge Bracket Banks handelt es sich um die großen internationalen Investmentbanker mit leicht erkennbaren Namen wie Goldman Sachs, der Deutschen Bank, der Credit Suisse Group AG, Morgan Stanley und der Bank of America. Die Bulge-Klammer-Unternehmen sind die größten in Bezug auf die Anzahl der Büros und Mitarbeiter, und auch in Bezug auf die Handhabung der größten Deals und der größten Firmenkunden. Die überwiegende Mehrheit der Kunden sind Fortune-500-, wenn nicht sogar Fortune-100-Unternehmen. Die Investmentbanken von Bulge-Klammern wickeln regelmässig M & A-Transaktionen im Wert von mehreren Milliarden Dollar ab, obwohl eine Bank mit Ausbuchtungsklammern in Abhängigkeit von der Gesamtlage der Wirtschaft oder des jeweiligen Kunden manchmal Abschlüsse in den niedrigen Hundertmillionen handhaben kann.

Jede der Wölbungsarmbänke ist international tätig und hat eine große globale wie auch inländische Präsenz. Die großen Investmentbanken bieten ihren Kunden die gesamte Palette an Investmentbanking-Dienstleistungen an, darunter Handel, alle Arten von Finanzierungen, Vermögensverwaltungsdienstleistungen, Aktienresearch und -emissionen sowie das gesamte Spektrum von Investmentbanking und M & A-Dienstleistungen. Die meisten bulge Klammerbanken haben auch kommerzielle und Retail Banking Divisionen und generieren zusätzliche Einnahmen durch Cross-Selling von Finanzprodukten.

Eine bemerkenswerte Krisenverschiebung nach dem Finanzmarkt im Investmentbanking-Markt ist die Anzahl der vermögenden und Fortune 500-Kunden, die sich entschieden haben, die Dienstleistungen von Elite-Bouquet-Investmentbanken über die Beulenfraktion zu halten.

Arbeiten im Investmentbanking

Personen, die an einem Investmentbanking interessiert sind, sollten sich genau überlegen, welche Art von Arbeit sie tun möchten, bevor sie sich für eine bestimmte Investmentbank entscheiden. Denken Sie daran, Boutique-Banken bieten nicht alle Dienstleistungen des Mittelstands und Ausbuchtung Unternehmen. Wenn Sie also beispielsweise hauptsächlich an einem Trading Desk arbeiten, bieten wahrscheinlich nur die größeren Unternehmen diese Möglichkeit. Wenn Sie jedoch an M & A-Transaktionen interessiert sind, bieten kleinere Banken in der Regel einen schnelleren Weg zur direkten Verwaltung solcher Geschäfte.

Die Vergütung des Investmentbankings variiert möglicherweise nicht sehr stark zwischen der Arbeit für eine der größten bulgarischen Klammerbanken im Vergleich zu einer kleineren Elitebank. Während die größeren Banken häufig größere Deals abwickeln, sind diese Deals weniger und weiter als kleinere Deals.Auch haben die kleineren Investmentbanker nicht die massiven Overhead-Kosten der Bulge-Bracket-Banken und verwalten daher normalerweise größere Gewinnspannen, um die Mitarbeiter zu entlohnen. Mit Blick auf zukünftige Karrieremöglichkeiten sieht die Erfahrung bei einer der großen bulge-Klammerbanken im Allgemeinen am besten auf einem Lebenslauf aus, einfach wegen der Namenserkennung.