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Generieren von Renditen, die über die des breiteren Marktes hinausgehen, ist das Ziel fast aller Anleger. Die Methoden zur Schaffung dieser Überschussrenditen sind jedoch so vielfältig wie die Investoren selbst. Hedgefonds sind eine einzigartige Investmentfondsstruktur, die sich an diejenigen richtet, die nach solchen Renditen suchen. Ihr uneingeschränkter Anlagestil, der Einsatz von Hebelwirkung und die Möglichkeit, auf nicht-traditionelle Anlagewerte zuzugreifen, bieten dem Management alle notwendigen Instrumente, um marktführende Ergebnisse zu erzielen. Wie bei jeder Investition bietet diese unkonventionelle Struktur nur die Möglichkeit für Überrenditen und nicht für deren Zusicherung.

Eine der häufigsten Strategien, die Hedgefonds einsetzen, um Renditen zu steigern, ist die Verwendung von Optionen. Diese Derivatekontrakte ermöglichen es Fonds, mit relativ geringem Kapitaleinsatz Zugang zu Wertpapieren zu erhalten.

Beispiel

Nehmen wir zum Beispiel an, ein Hedgefonds hat 65.000 USD zu investieren und das Management entscheidet, dass Googles Aktien eine attraktive Investition von 650 USD sind, da der Preis in den nächsten 30 Tagen auf 680 USD steigen wird. Zum aktuellen Preis kann der Fonds mit seinem investierbaren Kapital 100 Aktien erwerben.

Alternativ kann der Fonds eine Kaufoption auf GOOGL-Aktien erwerben, die ihm die Möglichkeit gibt, diese Anteile in 30 Tagen ab einem Kursniveau von 650 $ zu erwerben. Für diese Flexibilität würde der Fonds eine Optionsprämie von etwa 24 USD zahlen. 25 pro Aktie; Es gibt 100 Aktien eines Aktienoptionskontrakts, so dass die Gesamtkosten 2.255 USD betragen würden.

Unter der Annahme, dass der Ausblick des Fonds auf GOOGL-Aktien korrekt ist, sehen die Renditen für den direkten Aktienkauf im Vergleich zur optionsbasierten Strategie wie folgt aus:

Kaufen Sie GOOGL-Anteile

Kosten: $ 65, 000 (100 Aktien x $ 650 / Aktie)

Gesamtertrag: $ 3 000 ($ 680 - $ 650 x 100 Aktien)

: 4. 61% ($ 3, 000 / $ 65, 000)

Kaufen GOOGL Call Option

Kosten: $ 2, 425 ($ 24. 25 / Aktienoptionsprämie x 100 Kontraktanteile)

Gesamtertrag: $ 575 ( $ 680 - $ 650 x 100 Aktien abzüglich $ 2, 425 Optionsprämie)

Rendite: 23. 71% ($ 575 / $ 2, 425)

Wie dieses Beispiel zeigt, ist die Verwendung von Optionen nur eine Möglichkeit, wie eine Absicherung Der Fonds kann Renditen erzielen, die über denen des breiteren Marktes liegen. Diese und viele andere Strategien helfen Hedge-Fonds-Managern, die Rendite von Anlegern zu steigern. Angesichts der mit diesen Arten von Strategien verbundenen erhöhten Risiken ist es jedoch entscheidend, dass die Anleger die Risiken verstehen, die Hedge-Fonds-Manager vor der Anlage eingehen.