Eine Explosion des chinesischen Wachstums hat die Nachfrage nach Baumaterialien im letzten Jahrzehnt erhöht, was im gesamten Industriemetallsektor zu deutlich höheren Preisen geführt hat. Kupfer, Eisen, Stahl und Kohle profitierten alle von massiven kommerziellen und Infrastrukturinvestitionen, die darauf abzielten, die Bedürfnisse der wachsenden Bevölkerung dieser Nation zu befriedigen. Andere BRIC-Länder, darunter Indien und Brasilien, trugen mit ähnlichen Investitionen zum Boom bei und untermauerten die Preisentwicklung bei den Rohstoffen.

Chinas und Indiens werden laut einer Studie von Goldman Sachs voraussichtlich bis 2050 die erste und drittgrößte Volkswirtschaft der Welt sein, während Brasilien und Russland voraussichtlich die Hauptlieferanten von Rohstoffen sein werden. Zusammen halten diese vier Nationen heute 40% der Weltbevölkerung und machen mehr als 25% des globalen BIP aus. Europa und die Vereinigten Staaten sind in hohem Maße abhängig von den BRIC-Ländern für lokales Wachstum aufgrund von Schulden- und Handelsabkommen sowie der explosionsartigen Zunahme von Verbrauchern aus der Mittelschicht, die über die notwendigen Mittel verfügen, um westliche Waren zu kaufen.

Mehrjahres-Peak bei Industriemetallen

Kupfer und Eisen übertrafen zu Beginn des Jahres 2011 Allzeit-Höchststände, als sich das chinesische Wachstum zu stabilisieren begann und auf ein niedrigeres Niveau fiel. Ein Überangebot hat den anschließenden Rückgang noch verschärft, da die großen Hersteller die Produktion auf hohem Niveau halten, obwohl die Nachfrage stagniert. Die mangelnde Anpassung hat bei diesen Industriegiganten mit Rio Tinto (RIO

RIORio Tinto50. 39 + 2. 34% Created with Highstock 4. 2. 6 ) die Gewinne geschädigt und die Aktienperformance beeinträchtigt. Billiton (BBL BBLBHP Billiton38. 64 + 3. 70% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Vale (VALE VALEVale10. 53 + 4. 36% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und Freeport-McMoran (FCX FCXFreeport-McMoRan Inc14. 64 + 3. 46% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) Jahrestief.

Auch die Stahl- und Kohlemärkte gaben deutlich nach, nachdem wichtige Instrumente mehrjährige und historische Höchststände erreichten. Wichtige Stahlproduzenten einschließlich Tenaris SA (TS

TSTenaris30. 68 + 1. 42% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) Nucor (NUE NUENucor Corp57. 98-0. 03% < Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und Posco ADS (PKX PKXPOSCO72. 50 + 0. 01% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) , ergänzt durch Marktvektoren Kohle ETF (KOL KOLVanEck Vct Coal15. 26 + 0. 93% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), die im April 2011 auf einem Dreijahreshoch gipfelte. Die Verluste sind für diese industriellen Instrumente in den letzten Jahren gewaltig gewesen, wobei die meisten Transaktionen über mehrere Jahre oder mehrere Jahrzehnte hinweg gehandelt wurden. Gleichzeitig hat eine gemischte wirtschaftliche Erholung nach der Rezession von 2008 bis 2009 dazu geführt, dass die Vereinigten Staaten und Europa auf dem langsamen Wachstumspfad verharrten, da sie nicht in der Lage waren, die sinkende asiatische Nachfrage aufzuholen.Auch die Rohöl- und anderen Energiemärkte verzeichneten im Jahr 2014 starke Rückgänge, was zu einem weit verbreiteten Verkaufsdruck auf andere konjunktursensible Rohstoffgruppen wie Eisen und Kupfer führte. Auf der Suche nach einer Trendwende

Der breite Industriemetallsektor sollte die Talsohle durchschreiten und höher werden, wenn sich die chinesischen Wachstumszahlen stabilisieren. Das BIP in China sank von einer Jahresrate von 7,9% im Jahr 2013 auf 6,9% im zweiten Halbjahr 2015. Westliche Länder könnten den Turnaround durch einen höheren Wachstumskurs unterstützen, aber das scheint mit dem derzeitigen Wachstum unwahrscheinlich. Zyklus bereits im siebten Jahr.

Techniker können Schlüsselebenen auf wichtigen Industriegütern beobachten, um die Chancen einer Trendänderung abzuschätzen. iPath Bloomberg Kupfer-Subindex ETN (JJC

JJCBarclays Bank iPath Bloomberg Kupfer Subindex Total Return ETN 2007-22. 10. 37 Ser-A-Linked Bloomberg Kupfer Subindex TR36 12 + 1. 60%

Created with Highstock 4. 2. 6 ), ein beliebtes Kupfer-Proxy-Spiel, erholte sich von 17. 97 auf 61. 60 zwischen dem Allzeithoch von 2009 und 2011. Sie notierte im vierten Quartal 2015 nur acht Punkte unter dem Tief von 2009, wobei ein Test dieses Niveaus für die Fischerei im unteren Sektor wahrscheinlich wäre. Dies entspricht in etwa einem Rückgang bei Kupfer-Futures auf 1 USD. 25. Spielen im Industriemetallsektor SPDR S & P Metalle und Bergbau ETF (XME

XMESPDR S & P Mtl Mn31. 99 + 0. 88%

Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) bietet die liquideste Exposition gegenüber der Gruppe der Industriemetalle. Sie bildet den S & P Metals und den Mining Select Industry Index ab, einen modifizierten Equivalent Weight Index, der sich aus 30 Industriebeteiligungen zusammensetzt. Die fünfjährige Rückkehr bei -19. 64% bestätigen den langen Sektorrückgang, hervorgehoben durch a -52. 33% Rendite in den 12 Monaten zum 30. September 2015. Es trägt a. 35% Kostenquote. Der Fonds bietet keine perfekte Industriemetallexposition, da er viele Gold- und Silberaktien umfasst, die nach unterschiedlichen Markttreibern gehandelt werden. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass die Gewichtung von 14% Edelmetallen die meisten Richtungsspiele beeinflusst, da sie durch eine schwere Stahlindustrie mit einem Gewicht von über 40% ausgeglichen wird, wobei Kohle und Verbrauchsmaterialien 17% ausmachen. iShares MSCI Global Select Metall- und Bergbau-ETF (PICK

PICKiShs MSCI Gl Mt32. 83 + 1. 23%

Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) bietet eine Fondsalternative mit einer größeren Anzahl der Komponenten, ein höheres Engagement in Schwellenländern und ein geringeres Engagement in Edelmetallunternehmen. Dies ist jedoch ein kapitalisierungsgewichtetes Instrument, das Branchenriesen auf der ganzen Welt eine viel größere Allokation ermöglicht. PICK handelt durchschnittlich 203.995 Aktien pro Tag, verglichen mit XMEs 2.998.836. Erwarten Sie also eine breitere Geld-Brief-Spanne, die zu den Transaktionskosten beiträgt, sowie eine höhere Kostenquote bei. 39%. Die Fünfjahresrendite ist noch nicht verfügbar, da der Fonds im Jahr 2012 online ging, aber seine -18. 38% Drei-Jahres-Rendite schlägt XME's -25. 71% mit großem Abstand. PICK zahlt auch eine höhere Dividende in Höhe von 1 Dollar. 1277 / Aktie, verglichen mit $. 099 / Teilen. The Bottom Line

Der Industriemetallsektor verzeichnete 2011 einen starken Bärenmarkt als Reaktion auf ein langsameres Wachstum in China und anderen BRIC-Staaten.Der Sektor sollte die Talsohle durchschreiten und höher werden, wenn sich das BIP in diesen Ländern stabilisiert oder wenn sich die westlichen Nationen auf einen höheren Wachstumspfad verschieben, der die Nachfrage nach kommerziellen Bauprodukten erhöht.