a:

Die Aufwandsquoten für Fonds können nicht negativ sein. Eine Kostenquote ist die Summe aller Gebühren, die von einer Vermögensverwaltungsgesellschaft wie Vanguard für die Dienstleistungen erhoben werden, die sie für den zugrunde liegenden Fonds erbringt. Negative Kostenquoten sind nicht nur eine praktische Unmöglichkeit, sie sind auch eine rechtliche Unmöglichkeit, weil sie dem Investor einen Rückschlag geben.

Welche Gebühren sind in einer Kostenquote enthalten?

Eine Aufwandsquote beinhaltet die Gebühren für die Vermarktung (12b-1-Gebühren), die Vermögensverwaltung und den laufenden Betrieb des Fonds, einschließlich Verwaltungskosten. Die Kostenquote soll die Gesamtsumme aller Gebühren, die ein Anleger durch die Anlage in den zugrunde liegenden Fonds erwarten kann, transparent offenlegen.

Bevor das Investment Company Act von 1940 verabschiedet wurde, waren Unternehmen, die öffentliche Anlagen anlegten, nicht verpflichtet, Informationen auf dieselbe einheitliche Art und Weise wie im Jahr 2015 offenzulegen. Eine Investmentfondsgesellschaft zum Beispiel musste nicht berechnen und den Anlegern eine allumfassende "Kostenquote" bieten und die verschiedenen zugrunde liegenden Gebühren in separaten Teilen ihres Prospekts offenlegen können. Dies bot reichlich Gelegenheit, Investoren dazu zu bringen, die tatsächlichen Gebühren zu verstehen, die jedes Jahr von ihren Anlagen abgezogen werden.

Welche Investitionen haben Kostenquoten?

Alle Fonds, die der Öffentlichkeit angeboten werden, weisen eine Form von Kostenquoten auf, obwohl die zugrunde liegenden Gebühren, aus denen sich die Kostenquoten zusammensetzen, voneinander abweichen können. Offene Fonds, geschlossene Fonds und Unit Investment Trusts verfügen alle über Aufwandsquoten, ebenso wie die meisten privaten Anlageinstrumente wie Hedgefonds.