Ein Kreditschock tritt auf, wenn die Verfügbarkeit von Krediten (Krediten) rasch zurückgeht oder die Kosten für neue Kredite von Banken stark ansteigen. Historisch gesehen sind Kreditschocks nach langen Perioden einfacher und unverantwortlicher Kreditvergabe durch die Banken eingetreten, bei denen die Banken uneinbringliche Kredite an Personen vergeben, die normalerweise nicht für traditionelle Kredite qualifizieren würden. Da die Zahlungsausfälle bei diesen faulen Krediten zunehmen, verschärft sich die Kreditvergabe der Banken, was zu einer Senkung der Preise für überhöhte Vermögenswerte führt, da die Banken versuchen, den Verlust durch Abschottung der Immobilien und Versteigerung zu kompensieren. aus. Dies wiederum führt zu einer Abwärtsspirale, da immer mehr Kredite ausfallen und weitere Immobilien weiterhin abgeschottet werden.

Lesen Sie weiter, um herauszufinden, wie sich diese Stöße auf Sie auswirken können.

Die Ursachen
Es gibt viele Gründe, warum Kreditschocks auftreten, die alle gleich wichtig sind. Werfen wir einen Blick auf ein paar Gründe und ziehen wir einige historische Beispiele heran - einschließlich des Aufbaus der Hypothekenkrise und der Kreditkrise von 2007-2008.

• Spekulation: Weil es so einfach ist, Kredite von Banken zu erhalten, glauben viele Einzelpersonen und Investoren, dass die Preise weiter steigen werden. Dies führt dazu, dass viele Menschen zusätzliche Kredite zu sehr einfachen Konditionen erhalten (z. B. geringe bis keine anfänglichen Anzahlungen oder Anforderungen für den Erhalt der Darlehen). Der starke Anstieg der Immobilienwerte veranlasst Investoren dazu, in Anlagen mit wenigen oder keinen Fundamentaldaten zu investieren. Das schafft eine Mob-Mentalität, in der Investoren das Gefühl haben, sie würden verpasst und wollen nicht zurückgelassen werden. Während sich immer mehr Investoren einpendeln, steigen die Preise für Vermögenswerte auf ein nicht nachhaltiges Niveau.

• Hypotheken mit variablem Zinssatz (ARMs) und Subprime-Kredite: Bei niedrigen Zinssätzen und sehr einfachen Kreditvergaberichtlinien wenden sich viele Personen, die normalerweise keine traditionellen Hypotheken (mit einer Mindestanzahlung von 20%) erhalten, an Variable Rate Hypotheken (ARMs) oder Subprime-Darlehen. Diese Darlehen ermöglichen es Ihnen, die Immobilie mit wenig oder gar kein Geld zu erwerben. Faktor in der Gier, und viele Käufer kaufen die größte und teuerste Eigenschaft möglich, anstatt zu fragen, was mit ihren Hauszahlungen geschehen wird, wenn die Zinssätze beginnen zu steigen. Dies schafft eine tickende Zeitbombe, in der viele Menschen sich ihre Häuser nicht mehr leisten können, sobald die Zinssätze über einen bestimmten Zeitraum stetig steigen. (Lesen Sie weiter über ARMs in ARMed And Dangerous und Zahlungsoptions-ARMs: Eine tickende Zeitbombe? )
  
• Mangel an regulatorischer Aufsicht: Da viele Hypothekenmakler und Banker weiterhin fragwürdige Kredite schreiben, die Underwriter, die für die Banken arbeiten, um festzustellen, ob ein Kreditnehmer die Fähigkeit hat, den Kredit zurückzuzahlen, Schauen Sie weg, was passiert, damit die Banken ihre Gewinne durch die Anzahl der von ihnen geschriebenen Kredite steigern können.(Weitere Informationen finden Sie unter Brokerage-Funktionen: Underwriting und Agency Roles .)

  Die Aufhebung des Glass-Steagall-Gesetzes im Jahr 1999 (ein Gesetz der Großen Depression, das Banken, Brokern und Versicherungen untersagte) von der Teilnahme an den Geschäften der jeweils anderen Unternehmen) ist ein weiteres Beispiel für einen Mangel an Regulierungsaufsicht. Zu der Zeit, als das Gesetz aufgehoben wurde, argumentierten viele, dass amerikanische Banken nicht in der globalen Umwelt mit diesen argumentierten restriktiven Regelungen konkurrieren könnten. Aber wenn einige der veralteten Vorschriften gestrichen würden, könnten sich amerikanische Banken mit wenig bis gar keiner staatlichen Regulierung selbst kontrollieren und besser auf dem Markt konkurrieren.
• Historisch niedrige Zinssätze: Von 2000 bis 2003 senkte die Federal Reserve die Zinssätze von 6% auf 1%, um zu verhindern, dass die Wirtschaft nach dem Post Dotcom in eine Rezession rutscht. Blase, die Anschläge vom 11. September und die Bilanzskandale zu dieser Zeit. Bei einer niedrigen Inflation war die Fed der Ansicht, dass es durch die Senkung der Zinssätze auf ein solches Niveau nur eine Frage der Zeit sein würde, bis sich die Wirtschaft verbessert und die Zinsen steigen könnten.
  

  Ein Nebeneffekt dieser Aktion war, dass sie dazu beitrug, eine Umgebung mit leichtem Geld zu schaffen. Viele an der Wall Street waren der Ansicht, dass die Regierung, sollte die Fed einen großen Hedgefonds wie im Falle von Long Term Capital Management 1998 unterstützen können, dann für sie da wäre, wenn sie eine Rettungsaktion benötigen würden. Dies schuf den perfekten Nährboden für historisch hohe Hypothekenanträge und Refinanzierungen mit wenig bis gar keiner Kontrolle über die fragwürdigen Kredite.

• Politik: Viele Politiker sagten, je höher die Wohneigentumsrate der Amerikaner sei, desto besser. Was sie jedoch nicht berücksichtigten, war, was mit der Wirtschaft aus der Perspektive derer geschehen würde, die sich ihre Häuser nicht leisten konnten, wenn eine unvermeidliche Verlangsamung eintrat. Dies führte zu einem enormen Druck auf die Hypothekenriesen Fannie Mae und Freddie Mac, Hypotheken für diejenigen zu schreiben, deren Kredit nicht gut genug war, um ein Haus zu kaufen. (Für weitere Informationen zu Fannie und Freddie, siehe Fannie Mae und Freddie Mac, Boon oder Boom? )

Um mehr über die Subprime-Krise zu erfahren, schauen Sie sich unser ausführliches Subprime-Hypotheken-Tutorial an.

Die Auswirkungen
Es gibt viele Möglichkeiten, wie ein Kreditschock Kreditnehmer beeinflussen kann. Der Schock kann folgende Ursachen haben:

• Die Verbraucher straffen die Ausgaben. Während sich die Wirtschaft verlangsamt und die Arbeitslosigkeit zu steigen beginnt, verlangsamen viele Verbraucher die Ausgaben oder reduzieren sie, um die Verlangsamung zu bewältigen. Dadurch sinken die Einzelhandelsumsätze und das Verbrauchervertrauen sinkt. (Um mehr über das Vertrauen des Marktes zu erfahren, siehe Verbrauchervertrauen: Eine Killerstatistik .)
  

  Die Kreditbeschaffung wird durch den Kreditschock schwieriger, so dass viele Einkäufe von Big-Ticket-Artikeln wie , Heim- oder Heimunterhaltungssysteme, werden wegen der strengeren kreditgebenden Standards zurückgestellt.

• Zins- und Zwangsvollstreckungsraten steigen. Bei vielen Kreditnehmern, die bereits über ihren Kopf verschuldet sind, führen Zinserhöhungen zu einem Zyklus steigender Zwangsvollstreckungen, da Hausbesitzer dem zusätzlichen finanziellen Druck erliegen.Dies führt dazu, dass viele Hausbesitzer von ihren Häusern weggehen und Insolvenz anmelden, um ihre Schulden zu reduzieren. Dies führt zu höheren Abschreibungen und Verlusten bei den Banken.
• Ein Domino-Effekt trifft alle anderen Arten von Darlehen. Die strengeren Kreditvergabestandards für Hypothekarkredite verursachen Welleneffekte, die es noch schwieriger machen, Kredite für andere Zwecke zu erhalten, wie zum Beispiel Autofinanzierungs- und Konsumentenkreditlinien. Dies führt zu einem weiteren Rückgang der Einzelhandelsumsätze und damit zu einer glatten Finanzkrise.

Kreditschocks können die Wirtschaft auf verschiedene Weise beeinflussen. Einige dieser Wege sind:

• Banken verschärfen Kredit für alle anderen Arten von Krediten. Mit dem Aufgehen der Kreditmärkte werden viele Banken, die ihre Kreditvergabestandards sehr leicht hatten, bei einer Vielzahl verschiedener Kredite sehr vorsichtig. Die kleinen Unternehmen, die von diesen Krediten und Kreditlinien abhängig sind, um ihre laufenden Geschäfte zu finanzieren, werden dann illiquide. Dies führt dazu, dass kleine Unternehmen nicht in der Lage sind, ihre sofortigen Rechnungen zu bezahlen, was sie in Liquidation oder Insolvenz bringt.
  

• Die Arbeitslosigkeit steigt. Wenn Unternehmen ihre sofortigen Rechnungen nicht bezahlen können, stehen sie vor der unangenehmen Aufgabe, Mitarbeiter zu entlassen. Dies führt dazu, dass die Arbeitslosigkeit landesweit steigt.
  

• Banken und Broker sind hart getroffen. Während der Kreditschock seinen Lauf nimmt, können die Auswirkungen auf Banken und Brokerfirmen verheerend sein. Nach der Aufhebung des Glass-Steagall-Gesetzes sprangen viele Banken und Maklerfirmen aggressiv in eine Vielzahl von verschiedenen Darlehen auf, die von Wohnungsbaudarlehen zu Geschäftskrediten bis zu Baukrediten reichten. Auf diese Weise schufen sie eine Situation, in der ihre Gesamtliquidität durch eine Reihe von faulen Krediten beeinträchtigt werden könnte, was die Banken veranlasste, ihre Kreditvergabestandards weiter zu verschärfen.
  

• Ein spiralförmiger Dominoeffekt tritt auf. Die oben genannten wirtschaftlichen Auswirkungen einer Kreditkrise können dazu führen, dass die Wirtschaft in einen nach unten gerichteten freien Fall gerät, der die gesamte Nation betrifft. Sobald die Wirtschaft diesen Weg eingeschlagen hat, wird es schwierig, den Kreislauf zu durchbrechen.

Fazit
Kreditschocks werden durch viele Faktoren wie Subprime-Kredite, mangelnde regulatorische Aufsicht, niedrige Zinsen und Politik verursacht. Sie haben mehrere Auswirkungen auf die Kreditnehmer, einschließlich der Verbraucher, ihre Ausgaben zu kürzen, steigende Zwangsvollstreckungen bei finanziell gedrückten Verbrauchern und den Dominoeffekt, der dadurch für alle anderen Arten von Konsumentenkrediten entsteht. Es ist jedoch wichtig zu bedenken, dass Kreditschocks in der Vergangenheit aufgetreten sind und letztendlich behoben wurden.