Sparer, die daran interessiert sind, als Teil ihrer 401 (k) -Pläne in Organismen für gemeinsame Anlagen zu investieren, sollten sicherstellen, dass sie genau verstehen, was diese Anlageformen sind und wie sie funktionieren. Während CITs in gewisser Weise wie Investmentfonds sind und häufig von Investmentfondsgesellschaften betrieben werden, gibt es große Unterschiede.

Beide sind in Anlagevehikeln zusammengefasst und verfolgen eine spezifische Anlagestrategie. Während Investmentfonds für die Öffentlichkeit offen sind, in die investiert werden soll, sind CITs als Teil eines 401 (k) Plans oder eines Pensionsplans konzipiert und können maßgeschneidert werden, um den Bedürfnissen des Plans zu entsprechen.

Ein Anlageverwalter oder Investmentfondsmanager beaufsichtigt in der Regel die Verwaltung eines aktiv verwalteten CIT-Portfolios, wohingegen ein passiv verwaltetes CIT einen Index verfolgen kann, ähnlich wie indexierte Investmentfonds. Die Vermögenswerte innerhalb des Portfolios können aus Aktien, Anleihen, Exchange Traded Funds, Immobilien, Private Equity und Investmentfonds bestehen. In der Tat imitieren einige CITs öffentlich gehandelte Investmentfonds und können denselben Manager oder dieselbe Strategie verwenden. (Weitere Informationen finden Sie unter Passive vs. Active Management .)

Neben CITs werden in einigen 401 (k) Plänen auch Mischfonds (CFs) oder Sammelstiftungen (CTs) angeboten. Andere bieten Fonds mit stabilem Wert an, bei denen es sich um ein risikoarmes Sparvehikel handelt, eine andere Form eines CIT. (Weitere Informationen finden Sie unter: Stable Value Funds: Riskieren Sie weniger und verdienen Sie mehr ).

Nicht reguliert wie Investmentfonds

Ein wesentlicher Unterschied zwischen CITs und Investmentfonds, den Anleger und Finanzberater beachten sollten, ist, dass CITs nicht dem Investment Company Act von 1940 unterliegen, der verschiedene Vorschriften für Investmentfonds enthält. sowie umfangreiche Offenlegungspflichten. CITs müssen auch nicht bei der Securities and Exchange Commission registriert sein wie Investmentfonds. Und während Investmentfonds tatsächlich von einer Investmentgesellschaft verwaltet werden, handelt es sich bei CITs um vermischte Konten, die über Banken oder Treuhandgesellschaften angeboten werden. Das bedeutet, dass das Amt des Rechnungsführers der Währung sie regelt. Ähnlich wie bei Investmentfonds werden die Vermögenswerte in einem CIT jedoch nicht von der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) versichert.

Niedrigere Kosten

Die Verwaltungskosten der CITs sind in der Regel niedriger als die von Investmentfonds, da sie nicht den zahlreichen Vorschriften unterliegen, die Anlagefonds einhalten müssen. CITs haben auch nicht die zusätzlichen Kosten des Marketings, weil sie nicht einzelne Investoren anvisieren, also hilft auch dieses, Kosten unten zu halten. Niedrigere Kosten sind eine zusätzliche Attraktion für Investoren und geben CITs einen Vorteil gegenüber ihren Gegenseitigkeitsfonds mit höheren Kosten.

Nach Morningstar, Inc. (MORN MORNMorgenstar Inc87. 25 + 0. 17% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) Daten, die mittlere Kostenquote für große Investmentfonds Anteilsklassen sind 1.06% und für institutionelle Aktienklassen sind es 0. 75%. Im Gegensatz dazu beträgt die durchschnittliche Kostenquote für eine CIT-Großmix-Anteilsklasse 0.60%. Viele CITs verwenden auch indexbasierte Strategien, die weit weniger kosten als aktiv verwaltete Fonds, was ihnen einen weiteren Vorteil gegenüber Investmentfonds verschafft. (Weitere Informationen finden Sie unter: Achten Sie auf die Kostenquote Ihres Fonds .)

Das Interesse an diesen Anlageinstrumenten wächst weiter. Ende 2012 wurden 2, 150 CIT-Aktienklassen von Morningstar erfasst. Heute verwaltet Morningstar 1 680 CITs, die aus 3 300 Aktienklassen bestehen. Viele dieser CITs sind in der Tat Zieldate-Fonds, die immer beliebter werden. Ein Teil dieses Wachstums ist darauf zurückzuführen, dass das Rentenschutzgesetz 2006 es Arbeitgebern ermöglichte, in ihren 401 (k) Altersversorgungsplänen Geld-Leistungs-Angebote als Standardinvestitionsentscheidungen anzubieten. (Mehr dazu unter: Eine Einführung in Zieldatenfonds .)

Mangel an Transparenz

Mitarbeiter, die an einer Anlage in CITs interessiert sind, sollten sich bewusst sein, dass CITs nicht den gleichen Mittel. Das bedeutet, dass weniger Informationen über sie verfügbar sind. Vor der Investition in CITs sollten die Mitarbeiter also herausfinden, ob ihr Pensionsplan vierteljährliche Leistungsdaten zur Verfügung stellt. Häufig sind Leistungsdaten zu diesen Fonds nicht häufiger verfügbar.

Informationen über CIT-Bestände werden den Anlegern oft auch nicht leicht zugänglich gemacht. Und während einige Pläne tägliche Preisinformationen über CITs auf ihren Web site liefern, tun viele nicht. Dies könnte ein Problem für diejenigen Anleger darstellen, die eine Ausschüttung vornehmen oder ihr Portfolio neu ausbalancieren möchten. (Weitere Informationen finden Sie unter: Demnächst: Private Equity in 401K-Plänen .)

Eine Möglichkeit, mehr Informationen über ein CIT zu erhalten, ist der Blick auf einen börsennotierten Investmentfonds mit einem ähnlichen Portfolio. von demselben Manager oder Unternehmen wie das CIT betrieben werden. Auf diese Weise kann ein Investor den Preis und die Performance-Historie des Investmentfonds mit dem des CIT vergleichen. Ein Vorbehalt, den Anleger beachten sollten, ist jedoch, dass die Gebühren und verschiedene andere Unterschiede zwischen dem CIT und dem Investmentfonds zu unterschiedlichen Performance-Ergebnissen führen können.

Stewardship

Die Verwaltung eines CIT unterscheidet sich auch von der eines Investmentfonds. Im Gegensatz zu Investmentfonds müssen CITs keine Verwaltungsräte haben. Nach dem Employee Retirement Income Security Act (ERISA) müssen Pensionspläne jedoch als Treuhänder dieser Fonds fungieren und sich um die Interessen der Teilnehmer kümmern. Dennoch sollten Anleger sicherstellen, dass sie die Übersichtsbeschreibung eines CIT lesen, die beschreibt, wie der Fonds funktioniert. CITs müssen diese Dokumente den Anlegern zur Verfügung stellen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Was Sie über den Treuhandstandard wissen müssen.)

Weitere relevante Informationen können auch von den verschiedenen CITs zur Verfügung gestellt werden, z. B. Informationen über den Manager des Fonds, Gebühren, Beteiligungen, Strategie und Performance. Wenn das CIT die Informationen nicht zur Verfügung stellt, kann der Planverwalter oder die Personalabteilung des Arbeitgebers dies bereitstellen.(Mehr dazu unter: Morningstars Stewardship Grade Scores Big .)

Die Schlussfolgerung

Mitarbeiter, die in ein CIT investieren möchten, das im Rentenplan ihres Unternehmens angeboten wird, sollten sich über alle alle Informationen, die über den Fonds angeboten werden. Sie sollten auch prüfen, ob ein qualifizierter Fondsmanager den Fonds verwaltet und ob und wann Leistungsdaten zur Überprüfung verfügbar sind.