Kaffee: Viele von uns schwören auf unsere tägliche Koffein-Fixierung. Kaffee muss eine der billigsten Suchtstoffe der Welt sein, und als zusätzlichen Bonus gibt es keinen Krebs. Auf einem Essenswagen in New York können Sie einen 8-Unzen-Becher für einen Dollar oder weniger bekommen.

Dies kann sich jedoch ändern, da einige langfristige Trends den Verbraucher wahrscheinlich in die Höhe treiben werden. Wie viel ist jedermanns Vermutung, da es von mehreren Faktoren abhängt, von denen nur einige von den Züchtern kontrolliert werden können.

Wie der Kaffeemarkt funktioniert

In den Ländern, in denen Kaffee produziert wird, wie in Brasilien (dem größten), in Kolumbien oder Indonesien, werden die Bohnen auf Bergplantagen angebaut. Der Kaffee wird in 60-Kilogramm-Beutel verpackt und jemandem übergeben, um ihn zu den Häfen zu transportieren. Zu diesem Zeitpunkt ist der Kaffee eine grünliche Bohne.

Der Kaffee wird zu den Häfen gebracht und in das Verbraucherland verschifft. Der größte Verbraucher ist die USA, mit Europa an zweiter Stelle, aber das ist die EU als Block. Die USA sind die Nummer eins unter den einzelnen Ländern und haben im Jahr 2013 rund 27 Millionen Säcke importiert.

Danach werden die Kaffeebohnen geröstet. Roasters kaufen den Massenkaffee und backen in einer Marge, um es an die Unternehmen weiterzuverkaufen, die ihn vertreiben - was große Outfits wie Smucker's, das die Marke Folgers besitzt, oder große Endverbraucher wie Starbucks (SBUX SBUXStarbucks Corp56 57 + 0,96% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ).

Die Ränder der Röstereien sind ziemlich flexibel, aber nicht unendlich. Das heißt, die Marge dort bietet ein Kissen für diejenigen von uns, die Kaffeehandel kaufen.

Dan Cox, Inhaber und Präsident von Coffee Enterprises, einer Beratungsfirma, bemerkte, dass Röster manchmal Kaffee für einen bestimmten Preis für mehrere Monate auf einmal kaufen, aber nicht zu lange, falls der Preis fällt. Es gibt auch eine wichtige Rolle für die "Mittelsmänner", die den Kaffee von der Farm in das Land exportieren, wohin sie geht. "Der direkte Kauf ist ein Betrug", sagte er. "Es gibt so viel Risiko. Man muss dafür sorgen, das gleiche Produkt, für das Sie bezahlt haben. "

Das ist die Rolle, die diese Importeure und Verlader spielen. Cox sagte, wenn er Kaffee für eine große Kette kaufte, könnte er auf die Farm gehen und einen Preis für einen bestimmten Betrag vereinbaren, aber er würde zu einer anderen Firma gehen, die sicherstellen würde, dass das Produkt richtig sei, und es zum Hafen schicke.

A Price Breakdown

Cox gab die folgende Aufteilung für einen Pfundsack mit Premium-Kaffee, der für 15 US-Dollar pro Pfund verkauft wird (was ungefähr dem Preis für ein Pfund Equal Exchange-Kaffeebohnen auf Amazon.com entspricht). ..

Das Einzelhandelsgeschäft, sagt er, kostet etwa 4 Dollar. Der Röster, der den Kaffee "kocht", wenn er in den USA ankommt, kostet ungefähr $ 2. Der Transport der gerösteten Bohnen kostet etwa 1 US-Dollar. 50. Während des Röstvorgangs gehen etwa 15-20% des Kaffeewerts verloren, da die Feuchtigkeit von den grünen Bohnen entfernt wird.Starbucks oder Peets, die einen dunklen Braten verwenden, verlieren 20-22%, während ein Großverbraucher wie die Kraft Foods Group (KRFT) weniger, etwa 15%, verlieren wird. Aber das addiert ungefähr $ 2. 50 zum Preis. Ein weiterer $ 1 geht, um den Kaffee von einer möglicherweise entfernten Farm bis zu dem Punkt zu bringen, wo er exportiert wird, und man kann dazu die $ 4 pro Pfund für die rohen Bohnen hinzufügen. Eine große Kette wie Starbucks könnte im Durchschnitt etwa 2-3 Dollar pro Pfund bezahlen, sagte Cox.

Anders sieht es bei den Kaffeespezialitäten aus, die in Dosen und Großbehältern angeboten werden. Das sind in der Regel Mischungen von zwei Arten von Kaffee, Coffea Arabica, die die meisten High-End-Brauen macht, und Coffea Robusta, die einen schlechter schmeckenden macht. Letztere wird hinzugefügt, um Arabica eine zusätzliche Masse zu verleihen. Cox merkte an, dass sich der Preis nicht um mehr als ein paar Cents auf einmal bewegen wird, und eine Erhöhung der Preise um einen Dollar würde einen weltweiten Mangel an Kaffee anzeigen. Diese Marken werden tendenziell mit kleineren Margen verkauft und die Kundenbindung ist nicht annähernd so stark.

Deshalb war es eine große Nachricht in diesem Monat (Juni), als Kraft Foods, Smucker's und Starbucks sagten, sie würden den Preis für Kaffee erhöhen. Für eine typische Dose Maxwell House von Kraft ist das nicht viel mehr als ein paar Cent. Starbucks sagte jedoch, einige Getränkepreise würden um bis zu 40 Cent steigen.

Der Fahrer ist eine Trockenheit in Brasilien und eine Pilzkrankheit in Mittelamerika. Brasilien ist der größte Einzelproduzent von Kaffee für den Massenmarkt, während andere Länder ihn für Kaffeebarketten wie Starbucks produzieren.

Angebot und Nachfrage

Die Kaffeepreise hängen auch fast ausschließlich vom Angebot und nicht von der Nachfrage ab. Die Nachfrage ist relativ unelastisch und nimmt linear zu, sagt Tom Copple, Ökonom bei der International Coffee Organization. Über die einzige Ausnahme davon ist Deutschland, aber die Deutschen sind im Vergleich zu den USA ein relativ kleiner Verbraucher, der Ruhm ihrer Coffeeshops ungeachtet. (In der Tat, während eine Reihe von europäischen Nationen die USA beim Kaffeekonsum pro Kopf schlagen, sind die USA mit Abstand der größte Binnenmarkt.)

Es ist möglich, dass neue Produzenten den Kaffeepreis drastisch beeinflussen. Cox sagte, als Vietnam Mitte der 1990er Jahre begann, Kaffee zu kochen, hatte das Land keine Tradition, es überhaupt anzubauen - aber jetzt ist es ein bedeutender Produzent mit etwa 20 Prozent des Weltmarktes. Vietnam war ein Faktor für den Preis von Kaffee, der Anfang der 2000er Jahre fiel, um viele lateinamerikanische Hersteller aus dem Geschäft zu drängen. Ein Anstieg des Marktes für Spezialkaffee-Märkte kehrte diesen Trend um, und seither ist Lateinamerika wieder auf einer Spitzenposition.

Der Preis auf dem Kaffee-Futures-Markt ist nicht immer eng mit dem verbunden, was die Röster zahlen oder was der Verkaufspreis auf dem Hof ​​ist. Der Grund ist, dass der Futures-Preis eine Wette auf das zukünftige Angebot und die Nachfrage nach Kaffee ist und somit eine Wette auf den Preis, den ein Grower verlangen kann. Die Preise in der realen Welt tendieren dazu, hinter dem zu bleiben, was der Futures-Markt zeigt, was bedeutet, dass, obwohl Kaffee als Ware ein sehr volatiles Handelsobjekt ist, der Preis in der Filiale oder dem Café relativ stabil bleibt.

Es mag zwar scheinen, dass ein großer Nutzer wie Starbucks den Preis beeinflussen könnte, aber es stellt sich heraus, dass dies nicht der Fall ist. Die Richtlinien von Starbucks könnten sich auf eine einzelne Farm oder eine Gruppe von Farmen auswirken, aber kein Kaffeeverbraucher ist groß genug, um die Nadel auf die Rohstoffpreise zu bringen.

Längerfristig gibt es einen besorgniserregenderen Trend: den Klimawandel. Kaffee hat eine gewisse Flexibilität, wo er wachsen kann, aber es ist nicht unendlich. Ein großes Problem ist der Verlust von Land, auf dem Kaffee angebaut werden kann, wenn die Temperaturen steigen und sich die Niederschlagsmuster ändern. Viele afrikanische Länder können möglicherweise keinen Kaffee mehr herstellen. Die Produktion könnte sich nach Süden bewegen, aber es ist bei weitem nicht klar, ob Temperaturen, Niederschläge und Bodenchemie für die Pflanze zugänglich sein werden.

Und all dies könnte den Preis Ihrer täglichen Tasse Joe deutlich erhöhen. Unter der Annahme einer linearen Beziehung zwischen Angebot und Preis würde ein Verlust der Hälfte der verfügbaren Kaffee-Anbaufläche dazu führen, dass sich die 3-Dollar-Latte bei Starbucks verdoppeln würde.

Aber bis jetzt ist das nicht geschehen, und es wird daran gearbeitet, die Kaffeepflanze zu verbessern und Sorten zu schaffen, die in einem breiteren Klima wachsen können.

The Bottom Line

Für Investoren bleibt Kaffee eine wilde Fahrt. Mittlerweile gibt es jede Möglichkeit, dass die Bemühungen zur Verbesserung der Kaffeepflanzen das Gebiet erweitern, in dem Kaffee angebaut werden kann, auch wenn der Klimawandel traditionelle Regionen unter Druck setzt. Da dies ein ungewisser Prozess ist, ist es wahrscheinlich, dass die Kaffeepreise auf lange Sicht ansteigen werden. In einer langsamen Verbrennung werden die Verbraucher wahrscheinlich nicht bemerken, da dies Jahre dauern wird.