Es gibt viele verschiedene Typen von persönlichen Risikomanagementplänen. Dieser Artikel konzentriert sich auf das Investieren. Als erstes müssen Sie Ihre Risikotoleranz festlegen. Wenn Sie $ 50.000 investiert haben und alles verloren haben, wäre das verheerend für Sie? Oder generierst du genug Einkommen auf andere Weise, dass es ein harter Verlust sein wird, aber einer, mit dem du umgehen kannst? Mit anderen Worten, wie viel kannst du verlieren, ohne dass es dein Leben komplett verändert?

Risiko / Belohnung

Nehmen wir an, Sie bauen ein Portfolio auf. Sie sind die Art von Anleger, der wünscht, dass der Großteil Ihres Portfolios konservativen Anlagen ausgesetzt ist, aber Sie sind auch zuversichtlich in ein paar kurze Ideen. Das Spielen der kurzen Seite ist sehr riskant, da es zu einem Margin Call führen kann. Dies kann dann zu Verlusten führen. (Mehr dazu unter: Margin Trading: Einführung .)

Wenn Sie ein Anlageportfolio aufbauen, überwiegt das Aufwärtspotenzial das Abwärtsrisiko? Dies kann nicht punktgenau ermittelt werden, aber Sie können feststellen, welche Aspekte Ihres Portfolios die größten und kleinsten Risiken darstellen. Wenn diese Risiken Realität werden, welche Konsequenzen hat das? Um zu verhindern, dass diese negativen Ereignisse auftreten, müssen Sie Wege finden, Risiken zu minimieren. Aber wie macht man das in einem Anlageportfolio? (Weitere Informationen finden Sie unter: Wie man den richtigen Betrag des Anlage- risikos einsetzt .)

Schadensbegrenzendes Risiko

Angenommen, Sie haben sich aufgrund Ihrer Recherchen für Folgendes entschieden:

Procter & Gamble Co. (PG PGProcter & Gamble Co86. 05-0.61% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 )

Anthem, Inc. (ANTM ANTMAnthem Inc216. 30 + 2. 13% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 )

FireEye, Inc. (FEYE FEYEFireEye Inc14. 49-0. 38% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 )

Gilead Sciences Inc. (GILD GILDGilead Sciences Inc72. 38-1. 47% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 )

Valero Energy Corp. (VLO VLOValero Energy Corp. 81. 45 + 0. 71% Created with Highstock 4. 2. 6 )

Powershares DB US-Dollar Index Bullisch (ETF) (UUP UUPPS DB US Dollar24. 63-0. 24% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 )

Auf der kurzen Seite möchten Sie gegen Advanced Micro Devices, Inc. (AMD AMD Advanced Micro Devices Inc11. 93 + 7. 28% Highstock 4. 2. 6 ) und Junk-Bonds.

Betrachten wir zuerst die lange Seite. Das ist ein ziemlich diversifiziertes Portfolio, was der erste Schritt zur Risikominderung ist. Wenn Sie Ihr gesamtes Geld in einen Sektor investieren würden und dieser Sektor die Skids treffen würde, würden Sie in eine Welt oder in ein Elend eintreten. (Mehr dazu unter: Risiko und Diversifikation: Der Risiko-Belohnungs-Tradeoff .)

Mit Ausnahme von FireEye handelt es sich bei allen um Large-Cap-Unternehmen, die Dividenden zahlen.Dies bietet Ihnen erhöhte Resilienz, um Märkte zu ertragen, weil sie größere Schiffe sind. Viele Anleger werden in schwierigen Zeiten zu Unternehmen mit geringerem Risiko und hohen Dividendenzahlungen wechseln. Die Dividenden sind auch ein Plus, weil sie vierteljährlich bezahlt werden, unabhängig davon, wie sich die Aktie entwickelt. Dies garantiert nicht, dass Sie eine positive Rückkehr sehen, aber es hilft zumindest, den Schmerz zu lindern, der eine Form der Risikominderung darstellt. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wie Dividenden für Anleger funktionieren.)

FireEye hat das größte Aufwärtspotenzial dieser Gruppe, aber nur, weil es jünger, kleiner und in einer heißen Branche ist. FireEye bietet auch das größte Risiko. Daher würde die Zuteilung nur einer kleinen Menge an Kapital das Risiko mindern - nicht viele Leute weinen über einen kleinen Gewinn, und es kann ein großer Gewinn sein, wenn Sie die Geduld haben, Jahre zu warten.

Die anderen Aktien könnten während eines Abschwungs einen Schlag erleiden, aber sie werden sicherlich nirgendwohin gehen. In diesem Fall wäre es sinnvoll, eine Dollar-Cost-Mittelungsstrategie zu implementieren. Wenn also einer der oben genannten Aktien (oder alle) bestraft würde, wäre dies tatsächlich positiv, da Sie die Möglichkeit hätten, zu einem reduzierten Preis mehr Aktien in einem Qualitätsunternehmen zu kaufen. Indem Sie das Pulver trocken halten, damit Sie diesen Plan umsetzen können, mindern Sie das Risiko. (Weitere Informationen finden Sie unter: Nutzen Sie die Dollar-Kostenmittelung .)

Die Short Side

AMD wäre bei weitem keine sichere Anlage auf der langen Seite. Das Unternehmen hat seit Jahren Geld verloren. Es hat eine Schulden-zu-Eigenkapital-Verhältnis von 133. 41, operative Cash-Flow in den letzten 12 Monaten ist im negativen Bereich in Höhe von $ 67.000.000, und die Aktie hat mehr als 50% über den gleichen Zeitraum abgewertet. Auf der anderen Seite, was wäre, wenn das Unternehmen kündigte, dass es die Anzahl der Mitarbeiter reduzieren, das obere Management ersetzen oder übernommen werden würde? Letzteres wäre das schlimmste Szenario, wenn Sie kurz sind. Und da es eine Short-Position von 18,40% in der Aktie gibt, würde ein kurzer Druck zu erheblichen Schmerzen führen. Denken Sie daran, dass eine Aktie nur dann auf 0 $ gehen kann, wenn Sie short sind, aber es gibt keine Begrenzung für das Aufwärtspotenzial. Leider gibt es nur sehr wenige Möglichkeiten, das Risiko zu minimieren, wenn Sie knapp sind. Der erste ist nicht, eine zu große Position zu initiieren. Der zweite ist die Verwendung von Call-Optionen, aber das ist keine garantierte Versicherung.

Das potenzielle Dilemma ist, dass Sie eine Aktie kurz verkaufen wollen, weil Sie überzeugt sind, aber das Risiko ist hoch. Oder ist es? Es gibt bestimmte Dinge, die du nicht kontrollieren kannst. Beispielsweise können Sie nicht vorhersagen, ob ein Unternehmen erworben werden soll. Daher sollte diese Möglichkeit bei Ihrer Risikoanalyse nicht berücksichtigt werden. Wenn Sie Ihre Due-Diligence-Prüfung durchgeführt haben und festgestellt haben, dass Ihre Position mehr Aufwärtspotenzial als Abwärtsrisiko birgt, dann ist dies ein guter Trade. (Weitere Informationen finden Sie unter Short Selling: Einführung .)

Hochverzinsliche Anleihen

Wenn Sie Hochzinsanleihen kurzschließen möchten, können Sie die ProShares Short High Yield (SJB < SJBPSh Shr Hgh Yld23. 16 + 0. 07% Created with Highstock 4. 2. 6 ) zu Ihrem Portfolio hinzufügen.Das Positive dabei ist, dass es sich um einen ETF handelt, also keine Margin erforderlich ist. Auf der anderen Seite ist die Liquidität bei einem durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen von nur 25, 760, niedrig, was es schwierig machen kann, Ihre Aktien zu einem fairen Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Risikominderung ist hier ebenfalls möglich. Wenn Sie Aktien kaufen, tun Sie dies mit einer Limit-Order, nicht mit einer Market-Order, die dafür sorgt, dass Sie zu Ihrem Preis einsteigen. Wenn Sie mit den Ausfallraten für Hochzinsanleihen, die in den nächsten Jahren ansteigen, richtig liegen, haben Sie die Kurve voraus - bevor die Nachfrage nach SJB steigt. Zu diesem Zeitpunkt wird die Liquidität hoch sein und es wird viel einfacher sein, einen Käufer für Ihre Aktien zu finden. Das Problem mit SJB ist, dass es mit einer Kostenquote von 0.95% kommt. Das ist hoch. Wenn dein Timing jedoch gut ist, spielt es keine Rolle. (Weitere Informationen finden Sie unter:

Gibt es noch Chancen in High-Yield Bonds? ) Die Bottom Line

Investieren kann riskant sein, aber Sie können Risiken erkennen und durch die Umsetzung der Strategien Abhilfe schaffen. über. Dies wird dazu beitragen, Ihre Erfolgschancen zu erhöhen.

Dan Moskowitz hat keine Positionen in PG, ANTM, FEYE, GILD, VLO, UUP, AMD oder SJB.