Der PowerShares DB Commodity Index, der ETF verfolgt (NYSEARCA: DBC DBCPwrShs DB Cmdty Idx16. 53 + 1. 91% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und der iShares S & P GSCI Commodity Indexed Trust ETF (NYSEARCA: GSG GSGiShS & P GSCI Com Trust Einheiten16. 04 + 2.10% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) sind zwei der am meisten gehaltenen und aktiv gehandelte börsengehandelte Fonds (Exchange Traded Funds, ETF), die einen breit angelegten, grundlegenden Rohstoffmarktindex nachbilden. Jeder dieser ETFs eignet sich für Anleger, die ihr Portfolio mit einem allgemeinen Engagement in Rohstoffen diversifizieren möchten.

PowerShares DB Commodity-Index-Tracking-ETF

Der PowerShares DB Commodity Index-Tracking-ETF bietet ein breites Engagement im Rohstoffmarkt durch Verfolgung eines Futures-Kontraktindex aus 14 verschiedenen Rohstoffen, einschließlich Auswahl aus der Energie. , Edelmetalle und landwirtschaftliche Sektoren. Die spezifischen Futures-Kontrakte, die in jedem Rohstoff gehalten werden, werden ausgewählt, um die potenziellen negativen Auswirkungen von Contango auf die Wertentwicklung des Fonds zu minimieren. Dieser ETF wurde 2006 von Invesco PowerShares aufgelegt und hat seit Februar 2016 ein verwaltetes Gesamtvermögen von 1 USD. 85 Milliarde, es den größten und flüssigsten Rohstoffindex ETF bildend. Der Fonds ist stärker auf Verbrauchsgüter wie Öl und weniger auf gelagerte Rohstoffe wie Gold und Silber ausgerichtet.

Der Fonds bildet den DBIQ Optimum Yield Diversified Commodity Index-Überschussrendite ab, bei dem es sich um einen regelbasierten Index handelt, der 14 der am häufigsten gehandelten Rohstoffe umfasst. Die fünf größten Positionen in seinem Portfolio sind Benzin-Futures auf RBOB (bleifreies Benzin), Gold-Futures, Brent-Rohöl-Futures, NY-Harbour-Ultra-Low-Sulphur-Diesel (ULSD) -Futures und WTI-Rohöl-Futures auf 5. 37, 5. 33, 5 12, 5. 10 und 4. 65% Portfoliogewichtungen. Der Fonds hält auch Futures auf Mais, Weizen, Soja und Zucker.

Die annualisierte 5-Jahres-Durchschnittsrendite des Fonds beträgt -15. 11%, und seine Kostenquote liegt bei 85%, was über dem Durchschnittswert von 0,76% für Rohstoffindex-ETFs liegt. Da der Fonds in Futures-Kontrakte statt in Aktien investiert, wird keine Dividendenrendite angeboten. Der mittlere 12-monatige Tracking Error zwischen dem Nettoinventarwert (NAV) des Fonds und seinem zugrunde liegenden Index ist -1. 30%.

iShares S & P GSCI Commodity-indexierter Trust-ETF

Der iShares S & P GSCI Commodity-Indexed Trust ETF wurde 2006 von BlackRock aufgelegt. Der Fonds verfügt über ein Gesamtvermögen von 664 Millionen US-Dollar. Auch dieser Fonds zielt darauf ab, Anlegern ein breit angelegtes Engagement am Rohstoffmarkt zu bieten. Dieser Fonds ist jedoch noch stärker auf Energie-Futures gewichtet, die etwa 70% des Fondsportfolios ausmachen. Metalle, Landwirtschaft und Viehzucht spiegeln sich auch in der Leistung wider.Der Fonds bildet den S & P GSCI Total Return Index ab, der die Gesamtperformance einer diversifizierten Auswahl von Rohstoffen widerspiegeln soll, die zu den aktivsten an Terminbörsen in den wichtigsten Industrieländern gehandelt werden. Im Gegensatz zu ETFs, die Futures-Kontrakte auf die zugrunde liegenden Rohstoffe halten, hält dieser ETF Long-Terminkontrakte auf den GSCI Total Return Index. Da der zugrunde liegende Index nur Front-Month-Futures-Kontrakte enthält, ist der Fonds gegenüber den Auswirkungen von Contango offener als der PowerShares-Fonds.

Die durchschnittliche jährliche Rendite des Fonds beträgt -18 Jahre. 02%, und seine Kostenquote ist 0. 73%, was knapp unter dem Durchschnitt für die Kategorie ist. Der mittlere 12-monatige Tracking Error des Fonds zwischen seinem NIW und seinem zugrunde liegenden Index beträgt -0. 55%.

Vergleich der beiden ETFs

Beide ETFs bieten Anlegern Zugang zu den globalen Rohstoffmärkten. Beide sind stark auf Rohstoffe und Öl aus dem Energiesektor fokussiert, obwohl der PowerShares ETF in dieser Richtung deutlich weniger stark gewichtet ist. Daher kann der PowerShares ETF für Anleger attraktiver sein, die ein möglichst breites Engagement anstreben.

Die negativen Tracking-Fehler beider Fonds werden als minimal angesehen und stellen keine wesentlichen Unterschiede zwischen den Fonds dar.

Ein Vergleich der jeweiligen Performance der Fonds mit fünfjährigen Durchschnittsrenditen von -15. 11% für die PowerShares ETF und -18. 02% für den iShares ETF, bevorzugt den PowerShares ETF. Beachten Sie jedoch, dass diese Zahlen während eines allgemeinen Bärenmarkts bei Rohstoffen verzeichnet wurden, was zu einer unterschiedlichen Performance der Fonds geführt haben könnte. Angesichts der zusätzlichen Gewichtung von Rohstoffen im Energiesektor würde ein Anstieg der Ölpreise den iShares-Fonds logischerweise begünstigen, während ein breiter angelegter Bullenmarkt für Rohstoffe den PowerShares DB Commodity Index-Tracking-ETF wahrscheinlich überflügeln würde.

Obwohl der PowerShares-Fonds eine höhere Kostenquote aufweist, verfügt er über eine höhere Liquidität mit einer durchschnittlichen Geld-Brief-Spanne von 0. 08%, verglichen mit einem durchschnittlichen Spread von 0.18% für den iShares-Fonds. Der geringere Bid-Ask-Spread, der die Transaktionskosten senkt, mildert die Differenz der Kostenquoten zumindest teilweise.