Fast jeden Tag in der Investmentwelt werden Sie die Begriffe "Stier" und "Bär" hören, um die Marktbedingungen zu beschreiben. So weit verbreitet diese Begriffe auch sind, ist es nicht so einfach, zu definieren und zu verstehen, was sie bedeuten. Da die Richtung des Marktes eine wichtige Kraft für Ihr Portfolio ist, ist es wichtig, dass Sie genau wissen, was die Begriffe Bullen- und Bärenmarkt tatsächlich bedeuten, wie sie charakterisiert werden und wie sich jeder auf Sie auswirkt.

Was sind Bären- und Bullenmärkte?

Um zu beschreiben, wie Aktienmärkte im Allgemeinen handeln - also ob sie wertsteigernd oder wertmindernd sind - schwirren diese beiden Begriffe ständig um die Anlagewelt herum. Da der Markt jedoch von den Einstellungen der Anleger bestimmt wird, geben diese Begriffe auch an, wie sich die Anleger über den Markt und den sich daraus ergebenden Trend fühlen.

Einfach ausgedrückt bezieht sich ein Bullenmarkt auf einen Markt, der auf dem Vormarsch ist. Es zeichnet sich durch einen anhaltenden Anstieg der Marktpreise aus. In solchen Zeiten glauben die Anleger, dass sich der Aufwärtstrend langfristig fortsetzen wird. Typischerweise ist die Wirtschaft des Landes stark und das Beschäftigungsniveau ist hoch.

Auf der anderen Seite ist ein Bärenmarkt rückläufig. Die Aktienkurse fallen kontinuierlich, was zu einem Abwärtstrend führt, von dem die Anleger glauben, dass er sich auf lange Sicht fortsetzen wird, was wiederum die Spirale aufrechterhält. Während eines Bärenmarktes wird sich die Wirtschaft typischerweise verlangsamen und die Arbeitslosigkeit wird steigen, wenn Unternehmen mit der Entlassung von Arbeitnehmern beginnen. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe Anpassung an einen Bärenmarkt .)

Woher stammen die Bedingungen?

Die Ursprünge der Begriffe "Stier" und "Bär" sind unklar, aber hier sind zwei der häufigsten Erklärungen:

1. Die Bären- und Bullenmärkte sind nach der Art benannt, in der jedes Tier seine Opfer angreift. Es ist charakteristisch für den Stier, seine Hörner in die Luft zu treiben, während ein Bär auf der anderen Seite, wie der Markt, der seinen Namen trägt, seine Pfoten nach unten auf seine unglückliche Beute streichen wird. Außerdem waren Bären und Stiere buchstäblich einst wilde Gegner, als es beliebt war, Stiere und Bären in die Arena für ein Kampfspiel zu bringen. Matches mit Stieren und Bären (ob zusammen oder mit anderen Tieren gewonnen) fanden in der elisabethanischen Ära in London statt und waren auch im antiken Rom ein beliebter Zuschauersport.
2. In der Vergangenheit verkauften die Zwischenhändler, die in den Verkauf von Bärenfellen involviert waren, Felle, die sie noch nicht erhalten hatten, und daher waren diese Zwischenhändler die ersten Leerverkäufer. Nachdem sie ihren Kunden versprochen hatten, die bezahlten Bärenfelle zu liefern, hofften diese Mittelsmänner, dass der zukünftige Kaufpreis der Felle von den Fallenstellern gegenüber dem aktuellen Marktpreis sinken würde. Wenn die Abnahme stattfände, würden die Zwischenhändler einen persönlichen Gewinn aus der Spanne zwischen dem Preis, für den sie die Häute verkauft hatten, und dem Preis, zu dem sie später die Häute von den Fallenstellern kauften, machen.Diese Mittelsmänner wurden als Bären bekannt, kurz für "bearskin jobbers", und der Begriff steckte fest, um eine Person zu beschreiben, die einen Rückgang des Marktes erwartet oder hofft.

Merkmale eines Bullen- und Bärenmarktes

Obwohl wir wissen, dass eine Bullen- oder Baisse-Bedingung durch die Richtung der Aktienkurse gekennzeichnet ist, gibt es einige begleitende Charakteristika der Bullen- und Bärenmärkte, die Anleger beachten sollten. Die folgende Liste beschreibt einige der Faktoren, die im Allgemeinen durch den aktuellen Markttyp beeinflusst werden. Bedenken Sie jedoch, dass es sich dabei nicht um unerschütterliche oder absolute Regeln zur Typisierung von Bullen- oder Bärenmärkten handelt:

• Angebot und Nachfrage nach Wertpapieren - In einem Bullenmarkt sehen wir eine starke Nachfrage und ein schwaches Angebot für Wertpapiere. Mit anderen Worten, viele Anleger möchten Wertpapiere kaufen, während nur wenige zu verkaufen bereit sind. Infolgedessen werden die Aktienkurse steigen, da die Anleger um den Erhalt verfügbaren Kapitals konkurrieren. In einem Bärenmarkt ist das Gegenteil der Fall, da mehr Menschen verkaufen als kaufen wollen. Die Nachfrage ist deutlich niedriger als das Angebot und infolgedessen sinken die Aktienkurse. (Mehr dazu lesen Sie Economics Basics: Demad und Supply .)
• Investor P Sychologie - Weil das Verhalten des Marktes durch die Art und Weise beeinflusst wird, wie Individuen dieses Verhalten wahrnehmen, Psychologie und Sentiment sind grundlegend dafür, ob der Markt steigen oder fallen wird. Börsenperformance und Anlegerpsychologie bedingen sich gegenseitig. In einem Bullenmarkt interessiert sich fast jeder für den Markt und nimmt gerne an der Hoffnung teil, einen Gewinn zu erzielen. Während eines Bärenmarktes hingegen ist die Marktstimmung negativ, da Anleger anfangen, ihr Geld aus Aktien und in festverzinsliche Wertpapiere zu bewegen, bis es einen positiven Schritt gibt. In der Summe erschüttert der Rückgang der Börsenkurse das Vertrauen der Anleger, was dazu führt, dass Anleger ihr Geld aus dem Markt heraushalten - was wiederum den Rückgang an der Börse bewirkt. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe Eine Chance auf Behavioral Finance nehmen.)
• Änderung der wirtschaftlichen Aktivität - Da die Unternehmen, deren Aktien an den Börsen gehandelt werden, die Teilnehmer der größeren Wirtschaft sind, Aktienmarkt und Wirtschaft sind stark miteinander verbunden. Ein Bärenmarkt ist mit einer schwachen Wirtschaft verbunden, da die meisten Unternehmen nicht in der Lage sind, riesige Gewinne zu erzielen, weil die Verbraucher nicht annähernd genug ausgeben. Dieser Gewinnrückgang wirkt sich natürlich direkt auf die Marktbewertung der Aktien aus. In einem Bullenmarkt tritt das Gegenteil ein, da die Menschen mehr Geld auszugeben haben und bereit sind, es auszugeben, was wiederum die Wirtschaft antreibt und stärkt.

Marktveränderungen messen

Die entscheidende Determinante dafür, ob der Markt ein Stier oder ein Bär ist, ist der langfristige Trend, nicht nur die reflexartige Reaktion des Marktes auf ein bestimmtes Ereignis. Kleine Bewegungen repräsentieren nur einen kurzfristigen Trend oder eine Marktkorrektur. Natürlich bestimmt die Länge des Zeitraums, den Sie betrachten, ob Sie einen Bullen- oder Bärenmarkt sehen.

Zum Beispiel hätten die letzten zwei Wochen den Markt als bullisch erscheinen lassen, während die letzten zwei Jahre eine rückläufige Tendenz gezeigt haben könnten. Daher stimmen die meisten darin überein, dass eine entschiedene Umkehrung des Marktes durch den Grad der Veränderung festgestellt werden sollte: Wenn sich mehrere Indizes um mindestens 15-20% geändert haben, können sich die Investoren sicher sein, dass der Markt eine andere Richtung eingeschlagen hat. Wenn sich die neue Tendenz fortsetzt, liegt das daran, dass die Anleger Veränderungen in den Markt- und Wirtschaftsbedingungen wahrnehmen und dementsprechend Entscheidungen treffen.

Nicht alle langen Bewegungen auf dem Markt können als Stier oder Bär bezeichnet werden. Manchmal kann ein Markt eine Phase der Stagnation durchlaufen, während er versucht, eine Richtung zu finden. In diesem Fall würden eine Reihe von Aufwärts- und Abwärtsbewegungen Gewinne und Verluste ausgleichen, was zu einem flachen Markttrend führen würde.

Was tun?

In einem Bullenmarkt ist es für einen Investor ideal, wenn er die steigenden Kurse nutzt, indem er frühzeitig kauft und sie dann verkauft, wenn sie ihren Höhepunkt erreicht haben. (Natürlich ist es unmöglich, genau zu bestimmen, wann der Tiefstpunkt und der Höhepunkt eintreten werden.) Wenn Anleger tendenziell glauben, dass der Markt steigen wird (und damit bullisch sein wird), werden sie mit größerer Wahrscheinlichkeit Gewinne in einem Bullen erzielen. Markt. Wenn die Preise steigen, sollten die Verluste gering und vorübergehend sein. Während des Bullenmarktes kann ein Investor aktiv und vertrauensvoll in mehr Eigenkapital mit einer höheren Wahrscheinlichkeit einer Rendite investieren.

In einem Bärenmarkt ist die Chance auf Verluste jedoch größer, da die Preise kontinuierlich an Wert verlieren und das Ende nicht oft in Sicht ist. Selbst wenn Sie sich entscheiden, mit der Hoffnung auf einen Aufschwung zu investieren, werden Sie wahrscheinlich einen Verlust einstecken, bevor ein Turnaround eintritt. Der größte Teil der Rentabilität wird daher in Leerverkäufen oder sichereren Anlagen wie festverzinslichen Wertpapieren zu finden sein. Ein Anleger kann sich auch defensiven Aktien zuwenden, deren Wertentwicklung durch die sich verändernden Markttrends nur minimal beeinflusst wird und daher sowohl in der wirtschaftlichen Düsternis als auch im Boom stabil ist. Dies sind Industrien wie Versorger, die oft im Besitz der Regierung sind und Notwendigkeiten sind, die Menschen unabhängig von der wirtschaftlichen Lage kaufen. (Zum diesbezüglichen Lesen, siehe Bear-Proof Your Retirement Portfolio .)

Fazit

Es gibt keine sichere Möglichkeit, Markttrends vorherzusagen, daher sollten Anleger ihr Geld auf der Grundlage der Qualität der Anlagen anlegen. .. Gleichzeitig sollten Sie jedoch aus historischer Sicht langfristige Markttrends verstehen. Da sowohl Bären- als auch Bullenmärkte einen großen Einfluss auf Ihre Anlagen haben werden, nehmen Sie sich die Zeit zu bestimmen, was der Markt tut, wenn Sie eine Anlageentscheidung treffen. Denken Sie jedoch daran, dass der Markt auf lange Sicht eine positive Rendite erzielt hat.