Haben Sie auch Dividenden und Dividendenausschüttungen mystifiziert? Wahrscheinlich ist es nicht das Konzept der Dividenden, das Sie verwirrt; das ex-Dividende-Datum und das Datum der Aufzeichnung sind die schwierigen Faktoren. In diesem Artikel werden wir den Dividendenzahlungsprozess durchgehen und erklären, zu welchem ​​Zeitpunkt der Käufer der Aktie die Dividende behält.

Bevor wir erklären, wie alles funktioniert, sollten wir uns einige der Grundlagen ansehen, um sicherzustellen, dass wir die richtige Grundlage haben, um die komplexeren Probleme zu verstehen. Einige Investitionskonditionen werden an heißen Sommertagen häufiger als Frisbees geworfen, daher ist es wichtig, dass wir genau definieren, wovon wir reden.

Verschiedene Arten von Dividenden

Die Entscheidung über die Ausschüttung einer Dividende trifft der Verwaltungsrat eines Unternehmens. Es gibt nichts, was eine Gesellschaft zur Zahlung einer Dividende zwingt, selbst wenn das Unternehmen in der Vergangenheit Dividenden bezahlt hat. Viele Anleger sehen jedoch eine stetige Dividendenhistorie als wichtigen Indikator für eine gute Investition, so dass die meisten Unternehmen ihre Dividendenzahlungen nur ungern reduzieren oder stoppen wollen. (Weitere Informationen zum Kauf von Dividendenaktien finden Sie in den Artikeln Wie Dividenden bei Anlegern arbeiten und Die Bedeutung von Dividenden .)

Dividenden können in verschiedenen Formen ausgezahlt werden, es gibt jedoch zwei Hauptkategorien: Bargeld und Aktien. Am beliebtesten sind Bardividenden. Dies ist Geld, das den Aktionären gezahlt wird, normalerweise aus den laufenden Erträgen oder den akkumulierten Gewinnen des Unternehmens.

Angenommen, Sie besitzen 100 Aktien von Cory's Brewing Company (Ticker: CBC). Cory hat in diesem Jahr Rekordumsätze erzielt, dank einer ungewöhnlich hohen Nachfrage nach seinem einzigartigen Pfirsichbier. Das Unternehmen beschließt daher, einen Teil dieses Glücks mit den Aktionären zu teilen und erklärt eine Dividende von 0 USD. 10 pro Aktie. Dies bedeutet, dass Sie einen Scheck von Cory's Brewing Company für 10 $ erhalten. 00 ($ 0. 10 * 100). In der Praxis tun dies Unternehmen, die Dividenden zahlen, in der Regel viermal pro Jahr. Eine einmalige Dividende wie die, die wir gerade beschrieben haben, wird als Sonderdividende bezeichnet.

Die Aktiendividende, die zweithäufigste Dividendenzahlungsmethode, zahlt zusätzliche Aktien statt Barmittel. Angenommen, Cory's Brewing Company möchte eine Dividende ausschütten, hat aber nicht das nötige Geld, um alle zu bezahlen. Er verfügt jedoch über genügend eigene Aktien, um den Anforderungen der Dividendenausschüttung gerecht zu werden. Anstatt Bargeld zu zahlen, beschließt Cory, eine Dividende von 0, 05 neuen CBC-Aktien für jedes bestehende auszugeben. Dies bedeutet, dass Sie fünf Aktien von CBC für jeweils 100 Aktien erhalten, die Sie besitzen. Wenn irgendwelche Bruchteile übrig bleiben, wird die Dividende als Bargeld gezahlt (weil Aktien nicht gebrochen werden können).

Eine andere Art von Dividende ist die Eigentumsdividende, aber sie wird selten verwendet. Diese Art der Allokation ist eine physische Übertragung eines materiellen Vermögenswertes vom Unternehmen auf die Investoren. Zum Beispiel, wenn Cory's Brewing Company immer noch darauf bestand, Dividenden auszuschütten, aber nicht genügend eigene Aktien oder genug Geld hatte, um alle Investoren auszuzahlen, konnte das Unternehmen nach etwas Physikalischem (Eigentum) Ausschau halten. In diesem Fall könnte Cory entscheiden, dass sein einzigartiges Pfirsichbier der beste Ersatz wäre, so dass er ein paar Sechserpacks an alle Aktionäre verteilen könnte.

Die wichtigen Termine einer Dividende

Es gibt vier Haupttermine für eine Gesellschaft, die Dividenden zahlt:

• Deklarationsdatum - Dies ist das Datum, an dem der Verwaltungsrat den Aktionären und den Markt als Ganzes, dass das Unternehmen eine Dividende zahlen wird.
• Ex-Datum oder Ex-Dividendendatum - An (oder nach) diesem Datum wird das Wertpapier ohne Dividende gehandelt. Wenn Sie eine Dividenden zahlende Aktie einen Tag vor der Ex-Dividende kaufen, erhalten Sie immer noch die Dividende, aber wenn Sie am Ex-Dividende-Datum kaufen, erhalten Sie die Dividende nicht. Umgekehrt, wenn Sie eine Aktie verkaufen wollen und trotzdem eine Dividende erhalten möchten, die erklärt wurde, müssen Sie am (oder nach) dem Ex-Dividendentag verkaufen. Das Ex-Datum ist ein Geschäftstag vor dem Datum der Aufzeichnung.
• Aufnahmedatum - Dies ist das Datum, an dem das Unternehmen seine Aufzeichnungen betrachtet, um festzustellen, wer die Aktionäre der Gesellschaft sind. Ein Anleger muss als Inhaber einer Aufzeichnung aufgeführt sein, um das Recht auf eine Dividendenausschüttung sicherzustellen.
• Zahlungsdatum (zahlbares Datum) - Dies ist das Datum, an dem das Unternehmen die Dividende an den Inhaber des Datensatzes verschickt. Dieses Datum ist in der Regel eine Woche oder mehr nach dem Datum der Aufzeichnung, so dass das Unternehmen genügend Zeit hat, um sicherzustellen, dass es genau diejenigen zahlt, die berechtigt sind.

Warum alle diese Daten?

Ex-Dividendendaten werden verwendet, um sicherzustellen, dass Dividendenprüfungen an die richtigen Personen gehen. Auf dem heutigen Markt ist die Abwicklung von Aktien ein T + 2-Prozess, dh wenn Sie eine Aktie kaufen, dauert es zwei Tage ab dem Transaktionsdatum (T), bis die Änderung in den Unternehmensbüchern eingetragen ist.

Wie bereits erwähnt, erhalten Sie die Dividendenzahlung nicht, wenn Sie sich nicht am Tag der Registrierung in den Unternehmensbüchern der Firma befinden. Um sicherzustellen, dass Sie in den Rekordbüchern sind, müssen Sie die Aktie mindestens zwei Werktage vor dem Datum der Aufzeichnung oder einen Tag vor dem Datum der Ex-Dividende kaufen.

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Wie Sie aus dem Diagramm oben sehen können, erhalten Sie keine Dividende, wenn Sie am Ex-Dividenden-Datum (Dienstag) kaufen, was nur einen Tag vor dem Datum der Aufzeichnung ist. die Rekordbücher des Unternehmens bis Donnerstag. Wenn Sie die Aktie kaufen und die Dividende erhalten möchten, müssen Sie sie am Montag kaufen. (Wenn die Aktie mit der Dividende gehandelt wird, wird der Begriff cum dividend verwendet). Aber wenn Sie die Aktie verkaufen und trotzdem die Dividende erhalten möchten, müssen Sie am oder nach dem Dienstag den 6. verkaufen.

* Anmerkung: Es gelten andere Regeln, wenn die Dividende 25% oder mehr des Werts des Wertpapiers beträgt. In diesem Fall gibt die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) an, dass das Ex-Datum der erste Geschäftstag nach dem Fälligkeitsdatum ist. Weitere Einzelheiten zu Dividendenfragen finden Sie auf der FINRA Website .

Eine Geldmaschine?

Jetzt, da wir verstehen, dass eine Dividende durch den Kauf der Aktie vor dem Ex-Tag erhalten werden kann, können wir mehr Geld verdienen? Nein, das ist nicht so einfach. Denken Sie daran, jeder weiß, wann die Dividende gezahlt wird, und der Markt sieht die Dividendenausschüttung als eine Zeit, in der das Unternehmen einen Teil seiner Gewinne ausschüttet (was seine Barmittel reduziert). So sinkt der Kurs der Aktie um den Betrag der Dividende am Ex-Dividende-Tag. Das Wort "ungefähr" ist hier entscheidend. Aufgrund von steuerlichen Erwägungen und anderen Ereignissen auf dem Markt kann der tatsächliche Preisrückgang geringfügig abweichen. In jedem Fall ist es so, dass Sie am Ex-Dividende-Datum keine freien Gewinne erzielen können.

The Bottom Line

Die Gründe und Auswirkungen all dieser Daten sind keineswegs leicht zu verstehen. Es ist wichtig, jede Verwechslung zwischen Ex-Dividende und Record-Daten zu klären. Denken Sie jedoch immer daran, dass Sie bei der Investition in eine Dividenden-Aktie mehr Wert auf die Qualität des Unternehmens legen als auf das Datum, an dem Sie sich einkaufen.