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Die statische Abwägungstheorie und die Hackordnungstheorie sind zwei finanzielle Prinzipien, die einem Unternehmen helfen, seine Kapitalstruktur zu wählen. Beide spielen eine gleichberechtigte Rolle im Entscheidungsprozess, abhängig von der Art der Kapitalstruktur, die das Unternehmen erreichen möchte. Die Hackordnungstheorie wurde jedoch empirisch am häufigsten bei der Bestimmung der Kapitalstruktur eines Unternehmens verwendet.

Die statische Trade-Off-Theorie ist eine Finanztheorie, die auf der Arbeit der Ökonomen Modigliani und Miller basiert. Mit der statischen Abwägungstheorie und da die Schuldenzahlungen eines Unternehmens steuerlich abzugsfähig sind und das Risiko, Schulden über das Eigenkapital abzubauen, geringer ist, ist die Fremdfinanzierung zunächst günstiger als die Eigenkapitalfinanzierung. Dies bedeutet, dass ein Unternehmen seine gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten (WACC) durch eine Kapitalstruktur mit Schulden über das Eigenkapital senken kann. Die Erhöhung der Schuldenlast erhöht jedoch auch das Risiko für ein Unternehmen und gleicht den Rückgang des WACC etwas aus. Daher identifiziert die statische Trade-off-Theorie eine Mischung aus Fremd- und Eigenkapital, wobei der sinkende WACC das zunehmende finanzielle Risiko für ein Unternehmen ausgleicht.

Die Hackordnungstheorie besagt, dass sich ein Unternehmen lieber zuerst intern durch einbehaltene Gewinne finanziert. Wenn diese Finanzierungsquelle nicht verfügbar ist, sollte sich ein Unternehmen durch Schulden selbst finanzieren. Schließlich und als letzter Ausweg sollte sich ein Unternehmen durch die Ausgabe von neuem Eigenkapital finanzieren. Diese Hackordnung ist wichtig, weil sie der Öffentlichkeit signalisiert, wie sich das Unternehmen verhält. Wenn ein Unternehmen sich intern finanziert, bedeutet das, dass es stark ist. Wenn sich ein Unternehmen durch Schulden finanziert, ist es ein Signal, dass das Management zuversichtlich ist, dass das Unternehmen seine monatlichen Verpflichtungen erfüllen kann. Wenn sich ein Unternehmen durch die Ausgabe neuer Aktien selbst finanziert, ist dies normalerweise ein negatives Signal, da das Unternehmen der Meinung ist, dass seine Aktien überbewertet sind und versucht, Geld zu verdienen, bevor der Aktienkurs fällt.