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Die Verhältnisanalyse ist ein wichtiger Bestandteil der gegenwärtigen Investitionsbewertung. Dies trifft zu, unabhängig davon, ob es sich bei der Anlage um ein ausgegebenes Wertpapier wie eine Aktie oder eine Anleihe handelt, oder um ein tatsächliches Unternehmen bei einem M & A-Geschäft (Fusionen und Übernahmen). Die Idee dahinter ist, dass Finanzdaten auf sinnvolle Weise organisiert und verglichen werden können und Investoren sich auf Verhältnisse als objektive Informationsquelle verlassen können.

Die Verhältnisanalyse ist eines der Hauptinstrumente der Fundamentalanalyse. Dennoch können nicht alle Aspekte des Unternehmenswerts quantifiziert werden. Ein Beispiel dafür ist Goodwill, also der Wert, der einem Unternehmen durch seinen Ruf und sein Eigentum zugefügt wird. Goodwill kann nicht direkt durch eine Finanzkennzahlenanalyse erfasst werden.

Verhältnisse finden und berechnen

Verhältnisse gibt es in verschiedenen Kategorien und Komplexitätsgraden. Die gebräuchlichsten Finanzkennzahlen leiten sich aus dem Jahresabschluss eines Unternehmens ab. Die Rentabilitätskennzahlen untersuchen die Beziehung zwischen Einnahmen und Kosten für ein Unternehmen. Liquiditätskennzahlen zeigen, wie gut ein Unternehmen einen ausreichenden Cashflow halten kann. Diese Kennzahlen werden normalerweise berechnet, indem Daten aus der Gewinn- und Verlustrechnung, der Bilanz und der Kapitalflussrechnung gezogen werden.

Weitere direkte Unternehmensbewertungsquoten sind speziell für die Bewertung von Investitionen konzipiert. Das bekannteste davon ist das Kurs-Gewinn- oder KGV-Verhältnis. Die Nützlichkeit von P / E-Metriken ist ein wenig kontrovers, aber diese Kennzahlen werden allgemein als nützliche Einschätzungen des erwarteten zukünftigen Einkommens eines Unternehmens akzeptiert. Das KGV wird berechnet, indem der aktuelle Kurs der Aktien der Gesellschaft mit ihrem Gewinn verglichen wird. Die zurückgegebene Zahl zeigt die Höhe der Erträge, die ein Anleger von 1 $ des investierten Geldes erhält.

Es besteht die Gefahr, dass ein Investor durch Informationsüberflutung aufgrund der verfügbaren Quotenverhältnisse außer Gefecht gesetzt wird. Es ist wichtig zu beachten, dass die Verhältnisanalyse vereinfachen und klarstellen und nicht zu kompliziert sein soll.