Ist es an der Zeit, die US-Rohölexporte einzudämmen? Da die Speicherkapazität an ihre Grenzen stößt, denken Branchenvertreter und ihre Lobbygruppen in Washington. Sie fordern diese Aktion, um eine Industrie zu unterstützen, die in der neuen Ära der niedrigen Ölpreise kämpft. Zum Beispiel behaupten Gruppen wie die Produzenten für amerikanische Rohölausfuhren (PACE), dass, wenn die Rohölspeicherkapazität in den USA tatsächlich an ihre Grenzen stößt, die Erzeuger zweifellos gezwungen sein werden, ihre Produktion zu drosseln und zusätzliche Bohranlagen freizugeben. "Dies ist ein großes Problem in einer Branche, die bereits Leerlaufbohrungen und Arbeitsplatzverluste durch den im 4. Quartal 2014 begonnenen 50% igen Rückgang der Ölpreise erlebt. Die Rohölausfuhren werden als Möglichkeit gesehen, die Nachfrage nach US-Rohöl zu erhöhen. Wirtschaftsaktivität und verringern das Handelsdefizit. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie: Was bestimmt den Ölpreis? )

Darüber hinaus würden Länder wie Saudi-Arabien, Mexiko und Venezuela den Export von leichtem, süssem Rohöl aus den USA gerne erhöhen. Der Grund dafür ist, dass die Exporte dazu beitragen würden, sicherzustellen, dass die US-amerikanischen Raffinerien die Investitionen in die Neukonfigurierung ihrer Betriebe zur Bearbeitung der neuen inländischen Produktion in den USA verzögern oder kürzen. Es würde auch eine stabile Nachfrage nach dem schweren, sauren Rohöl, das diese Länder produzieren, sicherstellen und ihnen eine anhaltende Präsenz auf den US-Ölmärkten sichern. (Lesen Sie mehr in: Benchmark-Öle verstehen ).

U. S. Rohöl in Lagerung erreicht Rekordwerte

U. Die Rohölproduktion und -speicherung von S. verläuft trotz des rapiden Rückgangs der Onshore-Bohrinselzahl von Baker Hughes (BHI) weiterhin in einem gesunden Tempo. Daten der Energy Information Administration (EIA) zeigen, dass die Rohölaktien in der Woche zum 27. März einen Rekord von 471.4 Millionen Barrel erreichten, 91. 4 Millionen Barrel mehr als vor einem Jahr, ein Trend fortsetzend, der sich im Januar beschleunigte. 2015 (siehe Tabelle unten). (Für weitere Analysen zu US-Öllagerungsproblemen siehe: Wann wird das Öl schließlich auf den Boden fallen? ).

Quelle: US EIA

Ein derart großer Anstieg der Lagerbestände an Fässern liegt nun weit außerhalb des bisherigen Fünfjahreszeitraums. Derzeit sind die Speicherkapazitäten in den USA zu mehr als 90% gefüllt, da die Gesamtlagerkapazität des Landes laut PACE bei 521 Millionen Barrel liegt. Die Sommerfahrtsaison kann helfen, einige dieser Bestände für einige Monate abzubauen, aber die Nachfrage wird wahrscheinlich nicht groß genug sein, um diesen Trend dauerhaft umzukehren. Daher ruft man dazu auf, die Hähne zu öffnen und etwas von diesem überschüssigen Rohmaterial auf die Weltmärkte zu lassen.

USA produzieren die falsche Art von Rohöl

Ein Teil des Problems scheint zu sein, dass die U.S. produziert zu viel von dem leichten, süßen Rohöl, das viele lokale Refiner einfach nicht verwenden können und brauchen, weil sie zur Verfeinerung von schwerem, saurem Rohöl ausgelegt sind. Zum Beispiel befinden sich nach Angaben des Congressional Research Service (CRS) und der UVP 68% der gesamten Raffineriekapazität der USA an der West- und Golfküste (oder Petroleum Administration for Defense Districts - PADD 3 und 5) und mehr als die Hälfte der Raffinerien in diesen Bezirken arbeiten mit schwerem, saurem Rohöl. Die folgende Tabelle zeigt, wie die schwere, saure Qualität des von diesen beiden Bezirken verarbeiteten Rohöls (PADD 3 und 5) mit der von anderen Bezirken und dem US-Durchschnitt verwendeten Rohölsorte verglichen wird.

Quelle: US EIA

Der Motley Fool berichtete, dass nach der UVP etwa 96% des Wachstums der Produktion von 1,8 Millionen Barrel pro Tag (bbl / d) von 2011 bis 2013 aus leichtem, süßem Rohöl bestanden. mit einer API-Schwerkraft von 40 oder mehr und mehr als 60% des prognostizierten Produktionswachstums bis 2015 wird aus der gleichen Art von hellem, süßem Rohöl bestehen. Das obige Diagramm zeigt, dass selbst die leichtesten U.S.-Refiner dazu neigen, Rohöl mit einer API-Gravität um 33 zu verwenden, meistens durch Mischen von leichtem Rohöl mit dem schweren, sauren Typ. Sie berichten weiter, dass, um leichtere Rohöle selbst zu verarbeiten, die Raffinerien stark in Destillationstürme, nachgelagerte Umwandlungsanlagen, Öfen und andere Ausrüstungen investieren müssten, die neue Investitionen in Höhe von mehreren hundert Millionen Dollar erfordern und mehrere Jahre in Anspruch nehmen würden. komplett. (Weitere Informationen finden Sie unter: Die Kosten für das Extrahieren von Öl ).

Das andere Problem ist, dass diese Raffinerien in der Golfregion und in der Westküste bereits stark in Verkokungseinheiten investiert haben, um schweres, saures Rohöl zu verarbeiten. Zum Beispiel sagte CRS in einem im Dezember 2014 veröffentlichten Bericht, dass "das Hinzufügen einer Verkokungsanlage zu einer Raffinerie ein kostspieliges Unterfangen ist, mit geschätzten Kosten in einer Größenordnung von 1 Milliarde US-Dollar. "Refiner tun dies normalerweise, weil sie erwarten, dass sie schwerere Rohöle kaufen können, die in der Regel mit einem Abschlag verkauft werden.

Die USA importieren schweren, sauren Rohöl

Weil die USA die falsche Art von Rohöl produzieren, ist sie zunehmend auf schweres, saures Rohöl aus dem Ausland angewiesen. Während die US-Rohölimporte insgesamt rückläufig sind, zeigen die Daten der UVP, dass von den mehr als 7 Millionen bbl / d Rohöl, die die USA noch importieren, der Anteil von schwerem Rohöl (allgemein definiert als eine API-Schwerkraft von weniger als 25%) machte im Jahr 2014 mehr als 50% der gesamten Rohölimporte aus (siehe nachstehende Tabelle).

Dies ist ein großer Vorteil für schwere, sauerstoffproduzierende Länder wie Saudi-Arabien, Venezuela und Mexiko. Wie die Grafik aus der nachstehenden UVP zeigt, produzieren Saudi-Arabien und Mexiko die Ölsorte, die West- und Golfküsten-Raffinerien am besten verarbeiten können.

Quelle: US EIA

Es stellt auch sicher, dass diese Länder auf den US-Ölmärkten präsent sind. In der Tat berichtet CRS, dass sowohl Saudi-Arabien (über Motiva Enterprises) als auch Venezuela (über Citgo Petroleum Corporation) umfangreiche Raffinerieaktivitäten in der U besitzen.S., die konfiguriert sind, um ihre Art von Schweröl zu verarbeiten.

Man könnte sogar so weit gehen zu argumentieren, dass ein Teil der saudischen Position, die Ölpreise länger niedrig zu halten, zum Teil darauf zurückzuführen sein könnte, dass US-Raffineriebetriebe, die derzeit für die Verarbeitung von schwerem, saurem Rohöl konfiguriert sind. Wenn diese Raffineure irgendwelche Investitionspläne verschrotten, um Betriebe zu rekonfigurieren, um leichtere, süßere inländische Rohöle zu verarbeiten, dann kann dies Saudi-Marktanteil in den Vereinigten Staaten nur helfen. (Siehe: Refiner bereiten sich auf schwereres Rohöl vor ).

Gleichzeitig ist dies ein Nachteil für inländische Produzenten und andere OPEC-Mitglieder wie Nigeria, die leichtes, süßes Rohmaterial produzieren. Der Rückgang der Importnachfrage nach leichteren, süßeren Rohölen führte zu einem Zusammenbruch der US-Importe von Rohöl aus Nigeria, wie aus der folgenden Tabelle hervorgeht. Von einem Höchstwert von 40 Millionen Barrel pro Monat im Jahr 2007 haben die USA Ende 2014 für eine Zeitlang aufgehört, Öl aus Nigeria insgesamt einzuführen. (Mehr dazu unter: Prognose der Ölproduktion nach Land 2015).

Die letzte Zeile

U. Die Ölproduktion bleibt trotz des jüngsten Preisrückgangs und des Rückgangs der Onshore-Bohranlage hoch, aber das produzierte Rohöl ist nicht der Typ oder die Qualität, die die US-amerikanischen Raffinerien am meisten benötigen. Dies führt zu einem Überbestandsaufbau, der die bestehende Speicherinfrastruktur unter Druck setzt. Die USA sehen sich schnell zwei Möglichkeiten gegenüber: Entweder reduzieren sie die Produktion, um zu verhindern, dass zu viel überschüssiges Rohmaterial den Inlandsmarkt überflutet, oder sie beginnen zu exportieren, was nicht benötigt wird. Da die Branche bereits vom Ölpreisverfall betroffen ist, wächst der Fall für die Abschaffung des Rohölexportverbots. Dies könnte den Anreiz bieten, eine dauerhaftere Verlangsamung der US-Rohölproduktion zu verhindern.