Direxion führte im November 2008 die Bullen- und Bärenlinien des Daily Energy Shares 3X ETF ein. Der Bull, Direxion Daily Energy Bull 3X (ERX ERXDirex Dly Ener31. 75-1. 24% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), zielt darauf ab, 300% der täglichen Erträge des S & P Energy Select Sector Index zu reproduzieren. Mit anderen Worten versucht ERX für jeden 1% igen Gewinn des zugrundeliegenden Index einen entsprechenden Gewinn von 3% zu erzielen.

Der von Standard & Poor's bereitgestellte Energy-Select-Sektorindex ist stark auf Öl, Gas und Verbrauchsgüter fokussiert. Weitere Beteiligungen sind Unternehmen aus dem Bereich Energieanlagen und Dienstleistungen. Jede Komponente des Index muss eine konstituierende Gesellschaft des S & P 500 sein. Die Zusammensetzung und Gewichtung des Index wird mittels einer hybriden Marktkapitalisierungsmethode berechnet.

Die Energiesektor-Spiele haben sich im 21. Jahrhundert sehr gut entwickelt, wenngleich der weltweite Anstieg der Öl- und Erdgasproduktion zwischen 2013 und 2015 diesen Trend in gewissem Maße wettmachte. Als dreifach fremdfinanzierter ETF reagiert ERX besonders empfindlich auf den Anstieg und Rückgang des Marktpreises von Energierohstoffen.

Mehr als 99% der Aktien im zugrunde liegenden Index gehören Unternehmen in den Vereinigten Staaten und Kanada; kleine übrige Teile stammen normalerweise von Unternehmen in der Europäischen Union. Der durchschnittliche Umsatz in dieser Kategorie ist hoch, und die Vermögenswerte sind in den fünf größten oder zehn Beständen konzentriert. Mitte 2015 machten die Top-10-Bestände im ERX-Portfolio fast 70% der gesamten Aktiva aus.

Eigenschaften

ERX ist eine offene Investmentgesellschaft, die von der Direxion Funds-Familie angeboten und von Rafferty Asset Management, LLC beraten wird. Wie die meisten dreifach gehebelten ETFs wird Direxion aktiv verwaltet und kann hohe Kosten verursachen. Zum Glück für die Aktionäre von ERX hat Rafferty Asset Management mit Direxion eine Vereinbarung über die Begrenzung von Betriebsausgaben geschlossen, um die Verwaltungsgebühren bis zum 1. September 2016 auf 0,5% zu begrenzen.

Eine Aufwandsquote von 0,55% steht in Einklang mit Branchendurchschnitt für einen gehebelten und indexierten ETF. Die Kostenquote des Fonds enthält keine Courtagen oder sonstigen Handelskosten.

Um die richtige Hebelwirkung zu erzielen, investiert ERX auch in Finanzinstrumente, die nicht im IXE-Portfolio enthalten sind. Zu diesen Instrumenten können Futures-Kontrakte, Terminkontrakte, Optionen auf Wertpapiere, Aktien-Caps, Floors und Collars, Swaps, Leerverkäufe, umgekehrte Rückkäufe und andere ETFs gehören.

Eignung und Empfehlungen

Alle Investitionen sind risikobehaftet, aber gehebelte ETFs können besonders riskant sein. Jeder Aktionär von ERX (oder ERY) ist einem gewissen Marktrisiko und einer Volatilität ausgesetzt, die die der meisten Aktien deutlich übersteigt. Aufgrund der hohen Gewichtung im Energiesektor hängt die Wertentwicklung von ERX stark von den Öl- und Gaspreisen ab.Anleger sollten den Preis für Energierohstoffe und Energierohstoff-Futures genau beobachten.

Direxion ist ein renommierter Anbieter von Leveraged und Inverse Leveraged ETFs, insbesondere im Triple-Leveraged-Space. Die Vereinbarung zur Aufwandsbeschränkung mit Rafferty Asset Management erstreckt sich auf alle Fondsangebote, was insbesondere für Anleger geeignet ist, die aktiv verwaltete und umsatzstarke Instrumente bevorzugen.

Im Allgemeinen ist ein 3X ETF nur für Anleger gedacht, die ein Exposure mit gehebelten Instrumenten haben und ihre eigenen Portfolios konsistent überwachen. ERX ist kein Buy-and-Hold-Spiel und eignet sich nicht für festverzinsliche Anleger. Es hat eine große Geld-Brief-Spanne und hat keine konsistente Rendite.

ERX hat eine Erfolgsbilanz von großen Aufschwüngen und Abschwüngen. Zum Beispiel hat es eine nachlaufende Drei-Jahres-Standardabweichung von 43. 57. Im gleichen Zeitraum zeigte ERX ein Aufwärts-Einfangverhältnis von 201,88% und ein Downside-Capture-Verhältnis von -546. 96%. Dies unterstreicht sein hohes Risiko und sein hohes Ertragspotenzial.

Dieser Fonds verfügt über durchschnittliche bis unterdurchschnittliche Indikatoren für moderne Portfoliotheorie (MPT). Sein Beta tendiert dazu, um 3 zu schweben und sein Alpha ist durchweg negativ. Dies könnte als nette Satelliten-Holding für kompetente Investoren dienen, sollte aber niemals den Kern eines ausgewogenen Portfolios ausmachen.