Der Direxion Daily Energy Bär 3x (NYSEARCA: ERY ERYDirx Dly Ener10. 19 + 1. 29% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) börsengehandelt Fonds (ETF) debütierte im November 2008 bei 365 Dollar. Von seinem Börsengang bis August 2015 ist ERY um mehr als 90% gefallen. Die Hauptursachen für diese Schwäche sind die von einem gehebelten ETF auferlegten Gebühren und Slippage sowie steigende Ölpreise für einen Großteil von 2009 bis 2014, wodurch die Energieaktien angehoben wurden. Von November 2008 bis August 2015 stieg der zugrunde liegende ETF um 35%.

ERY verfolgt den Energy Select SPDR ETF (NYSEARCA: XLE XLESel Sct En69. 94-0. 44% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) umgekehrt mit dreifacher Hebelwirkung auf täglicher Basis. Wenn XLE um 1% niedriger ist, ist ERY um 3% höher. Dies macht ERY zu einem guten Vehikel für Händler, wenn sie eine Schwäche bei den Energiepreisen erwarten. Die Hauptbeteiligungen von XLE sind Exxon Mobil, Chevron und Schlumberger. Dies sind die Bestandsarten, die die Leistung von ERY bestimmen.

ERY schafft diese Hebelwirkung, indem sie in Terminkontrakte, Optionen, Swaps und andere Finanzvereinbarungen investiert. Leveraged Funds sind nur für anspruchsvolle Trader geeignet, die die Risiken und Chancen vollständig verstehen. Eine ordnungsgemäße Positionsbestimmung und ein Risikomanagement sind für diese Instrumente erforderlich.

Eigenschaften

ERY wird von Direxion Investments verwaltet, das das Angebot von Hebelprodukten dominiert. Trotz der Hebelwirkung gelingt es, die Kostenquote relativ angemessen zu halten. Die jährlichen Ausgaben von ERY betragen 0. 95%; Im Vergleich dazu liegt der jährliche Aufwand von XLE bei 0,15%. Der größte Teil der zusätzlichen Ausgaben ist auf die Kosten für die Nutzung von Fremdkapital wie Provisionen und Verwaltungsgebühren zurückzuführen.

Eine der Kosten für die Hebelwirkung, die nicht in der Kostenquote enthalten ist, ist Slippage. Slippage macht ERY für jede Art von langfristigem Halten ungeeignet, da es im Laufe der Zeit an Wert verliert. Zum Beispiel würde jemand, der ERY bei seinem Börsengang im November 2008 gekauft hat, sein Geld nicht zurückerhalten, selbst wenn ERY auf 0 gefallen wäre. Stattdessen würde der Verlust von 90% ein Verlust von 45% werden. Auf ERY kann nur dann zugegriffen werden, wenn die Leistung von XLE täglich repliziert wird.

Eignung und Empfehlungen

Dieses Merkmal von ERY macht es geeignet für kurzfristige, anspruchsvolle Händler, die auf Energie abwerten. Bei ERY ist es notwendig, in Richtung und Timing korrekt zu sein, um Geld zu verdienen. Das ist mit Aktien vergleichbar, bei denen ein Mensch nur dann auf der richtigen Seite sein muss, wenn er genug Geduld hat.

Die größte Quelle für marginale Veränderungen bei den Energieaktien und ERY sind täglich die Ölpreise. Die Ölpreise werden von einer Reihe von Faktoren beeinflusst, die sich auf Angebot und Nachfrage auswirken, wie globales Wachstum, Geldpolitik, Fiskalpolitik, geopolitische Probleme und Kreditbedingungen.Energieaktien sind auf Ölpreise angewiesen, da Veränderungen bei den Ölpreisen große Auswirkungen auf ihre Rentabilität haben können. Natürlich ist ERY ein gehebelter Weg, um Energieaktien zu spielen. Verständlicherweise gibt es viel Risiko, wenn es um ERY geht.

Für ERY besteht das größte Risiko in steigenden Ölpreisen. Einige der Faktoren, die dies bewirken könnten, sind ein geringeres Angebot, ein Anstieg des globalen Wachstums oder geopolitische Spannungen. Diese Faktoren scheinen jedoch aufgrund der aktuellen Angebots- und Nachfragedynamik nicht wahrscheinlich zu sein. Im Jahr 2014 stürzte der Ölpreis aufgrund des steigenden Angebots und der nachlassenden Nachfrage ab. Zu den Gründen für die Erhöhung des Angebots zählten Innovationen in der Ölförderung wie Fracking und Horizontalbohrungen. Darüber hinaus führte die Kombination aus hohen Ölpreisen und lockeren Kreditkonditionen von 2006 bis 2014 zu Rekordinvestitionen in die Produktion. Dieses erhöhte Angebot ist ein starker bärischer Gegenwind für die Ölpreise.

ERY eignet sich am besten für Händler, die diese rückläufige Perspektive auf die Ölpreise in der Zukunft teilen. Sie verstehen, dass ERY den zugrundeliegenden Energie-ETF täglich mit einem dreifachen Leverage umkehrt, aber bei längeren Zeiträumen unterdurchschnittlich abschneidet.