Obwohl es für amerikanische Investoren höchst ratsam ist, sich nicht zu sehr auf den Inlandsmarkt zu verlassen, beinhalten jegliche Investitionen in Nicht-Dollar-Währungen Wechselkursrisiken. Dennoch können diese Risiken gemanagt und sogar in Chancen umgewandelt werden. Lesen Sie weiter, um zu erfahren, wie Sie das Risiko ausländischer Investitionen bewältigen können.

Essential Diversification - Aber zu einem Preis
Die positive Seite ausländischer Investitionen ist, dass sie ein wichtiger und oft wesentlicher Teil der Diversifizierung des Portfolios sind. Ausländische Investitionen zu machen, bedeutet jedoch nicht, dass der Investor in Fremdwährungen spekuliert, obwohl das Risiko immer noch beträchtlich sein kann. Ein niedriger US-Dollar zum Beispiel muss irgendwann steigen, was den Wert des in die USA zurückfließenden Geldes erheblich reduzieren wird. Andererseits bedeutet ein hoher US-Dollar genau das Gegenteil von nicht-amerikanischen Investoren. weil sie versuchen werden, ihr Geld aus den USA herauszuholen und es in ihre Heimatländer zurückzugeben, wo es wertvoller sein wird.

Währungsschwankungen
Zum Beispiel Anfang 2000 war der Dollar 1. 25 Euro wert, aber bis Ende 2004 war es nur 0,33 Euro wert. In dieser Zeit sanken Ausländer, die in Amerika investierten, um 40%.

Dann gibt es die Ausgabe von Yen-Darlehen. Jahrelang ermutigten die unglaublich niedrigen japanischen Zinssätze die Menschen, Yen aufzunehmen, um anderswo zu investieren. Wenn der Yen jedoch erheblich steigen würde, bevor ein solcher Kredit zurückgezahlt wird, könnte der Kreditnehmer in Schwierigkeiten geraten. Die Gewinne aus niedrigen Zinssätzen können schnell ausgelöscht und schlechter werden. In der Tat haben viele Österreicher in den 90er Jahren Yen-Kredite aufgenommen und einige von ihnen mit Verlusten von bis zu 50% abgeschlossen, da sich die Zinssätze im Laufe der Zeit stark bewegten.

Ein weiteres gutes Beispiel für die Risiken, die sich bei ausländischen Investitionen ergeben, zeigt sich daran, was mit Einwanderern passieren kann. Zum Beispiel wurden Rentner mit festem Einkommen aus Südafrika, die in den USA lebten, in den 80er Jahren sehr schnell sehr arm, als der südafrikanische Rand schwächer wurde und das Kapital, das sie in ihren Heimatländern besaßen, verwüstet wurde.

Trotz des Risikos und der Volatilität bleibt die Diversifizierung im Ausland jedoch ein notwendiger Teil des Anlageprozesses. Währungsschwankungen sind ein grundlegender Bestandteil solcher Anlagen. Wenn Anleger auf der einen Seite des Atlantiks jedoch 40% verlieren, gewinnen diejenigen auf der anderen Seite genau den gleichen Betrag. Wenn Sie sich entscheiden, ausländische Investitionen in Ihr Portfolio aufzunehmen, müssen Sie Ihr Risiko kontrollieren, indem Sie sich selbst auf eine blühende Währung einstellen.

Risikomanagement
Das Währungsrisiko kann begrenzt sein, aber dies kann auch zu einem Preis führen, der in Form von höheren Kosten oder höherer Komplexität auftreten kann.

Ausländische Fonds
Der einfachste Weg, Währungsrisiken zu vermeiden, besteht darin, in einen Fonds zu investieren, der auf Dollar lautet. Auf diese Weise haben Sie den Diversifizierungsvorteil eines ausländischen Fonds mit einem reduzierten Währungsrisiko. Dieses Risiko wird stattdessen vom Emittenten des Fonds übernommen.

Optionen und Futures
Eine kompliziertere Methode zur Vermeidung von Währungsrisiken sind Optionen oder Futures. Dazu benötigen Sie entweder viel Finanzwissen oder einen guten Berater. In englischer Sprache besteht die grundlegende Methode darin, das Währungsrisiko durch den Abschluss einer gegenläufigen Investition auszugleichen. Zum Beispiel, wenn Sie eine Investition in Euro kaufen (effektiv die Währung kaufen), können Sie arrangieren, den gleichen Betrag von Euro zu einem späteren Zeitpunkt zu verkaufen, so dass die Gewinne aus der einen Transaktion den Verlusten entsprechen. des anderen. Sie werden dann nur mit der Investition selbst belassen und nicht auf den Wechselkurs setzen. Wie Sie sich vorstellen können, ist dies in der Praxis nicht so einfach und einige der verwendeten Instrumente sind sehr anspruchsvoll.

Kredite
Es ist auch möglich, einen Kredit in der gleichen Währung wie die ausländische Investition aufzunehmen. Aber auch hier ist der Zinssatz kritisch. Selbst wenn das Währungsrisiko abgesichert (vermieden) wird, können Zinsänderungen zwischen den USA und dem anderen Land immer noch Risiken und Verluste verursachen.

Spekulation
Ausländische Investitionen können ganz bewusst dazu verwendet werden, um auf Währungsveränderungen zu spekulieren oder darauf zu setzen. Sie könnten Euro, australische Dollar oder irgendeine andere Währung kaufen, einfach weil Sie denken, dass ihr Wert steigen wird, oder dass sich der Zinssatz in die richtige Richtung bewegen wird. Die häufigste Art, in Währungen zu spekulieren, ist über Zinszertifikate oder -optionen. Kurz gesagt handelt es sich bei den Zertifikaten um Vermögenswerte, deren Wert von den Geldmarktentwicklungen in dieser bestimmten Währung abhängt. Sowohl Zinssätze als auch das Niveau der Währung spielen eine Rolle. Für risikofreudigere Anleger gibt es alle möglichen Optionen, die Ihr Geld nutzen können.

Strukturierte Produkte
Schließlich bietet die Investmentbranche viele so genannte gemischte oder strukturierte Produkte an, die auf verschiedenen Kombinationen von Aktien, Anleihen und möglicherweise auch anderen Anlageklassen basieren. Diese können eine Art von eingebautem Währungsschutz haben, der Ihnen unterschiedliche Grade des Währungsrisikomanagements ermöglicht.

Das Endergebnis
Wie immer ist es wichtig, dass Sie die Produkte, in die Sie investieren, und die damit verbundenen Risiken verstehen. Es ist auch wichtig, sich an eine der grundlegendsten Regeln für die Portfoliokonstruktion zu erinnern: Selbst wenn eine Investition an sich riskant ist, kann durch eine Diversifizierung Ihres Portfolios insgesamt der Nettoeffekt sein, das Gesamtrisiko zu senken.

Folglich ist es nicht nötig, das Währungsrisiko gänzlich zu meiden. In der Tat ist einiges oft notwendig und ein wenig Nicht-Dollar-Spekulation kann Ihr Portfolio im Laufe der Zeit sicherer machen. Aber nehmen Sie nur so viel Risiko auf sich, wie gut für Ihr Portfolio - und für Ihre Sicherheit.