Während Anleger Aktien anhand verschiedener analytischer Perspektiven bewerten, einschließlich Rentabilitätskennzahlen, Ertragsquoten und Liquiditätskennzahlen, sollten sie darauf achten, Finanzkennzahlen zu berücksichtigen, die speziell dazu dienen können, Frühwarnsignale drohende Insolvenz. Es gibt Kennzahlen, die solche Warnungen rechtzeitig vorsehen und den Anlegern ausreichend Zeit geben, um ihre Kapitalbeteiligungen zu veräußern, bevor das finanzielle Dach hereinbricht.

Current Ratio

Die aktuelle Ratio, die das Umlaufvermögen einfach durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten dividiert, ist eine der primären Liquiditätskennzahlen, die zur Beurteilung der finanziellen Solidität eines Unternehmens herangezogen werden. Es bewertet die Fähigkeit eines Unternehmens, alle seine kurzfristigen Schuldverpflichtungen zu erfüllen, indem es die Angemessenheit der gegenwärtigen Ressourcen des Unternehmens misst, um alle seine Schuldverpflichtungen für die nächsten 12 Monate zu decken. Eine höhere aktuelle Quote zeigt an, dass das Unternehmen über mehr Liquidität verfügt. Im Allgemeinen gilt ein Stromverhältnis von 2 oder höher als gesund. Ein Verhältnis von weniger als 1 ist ein eindeutiges Warnzeichen.

Operativer Cashflow zum Umsatz

Cash und Cashflow sind der Schlüssel zum Erfolg und Überleben eines Unternehmens. Die operative Cashflow-Umsatz-Relation - der operative Cashflow dividiert durch die Umsatzerlöse - zeigt die Fähigkeit eines Unternehmens an, aus seinen Verkäufen Cash zu generieren. Die ideale Beziehung zwischen operativem Cashflow und Umsatz ist einer der parallelen Erhöhungen. Wenn sich die Cashflows nicht im Einklang mit den Umsatzsteigerungen erhöhen, ist dies ein Grund zur Besorgnis, und es kann ein Hinweis auf ein ineffizientes Kosten- oder Forderungsmanagement sein. Wie bei dem gegenwärtigen Verhältnis ist das Verhältnis umso besser, je höher dieses Verhältnis ist. Analysten bevorzugen im Laufe der Zeit Verbesserungen oder zumindest konsistente Zahlen.

Verschuldungsgrad / Eigenkapitalquote

Die Verschuldungs- / Eigenkapitalquote (D / E), im Wesentlichen eine Verschuldungsquote, ist eine der am häufigsten verwendeten Kennzahlen für die Beurteilung der finanziellen Lage eines Unternehmens. Es ist ein primäres Maß für die Fähigkeit eines Unternehmens, Finanzierungsverpflichtungen zu erfüllen, und für die Struktur der Finanzierung eines Unternehmens, unabhängig davon, ob es mehr von Eigenkapitalinvestoren oder mehr von Fremdkapital stammt. Wenn diese Quote hoch oder steigend ist, deutet dies darauf hin, dass das Unternehmen übermäßig abhängig von Finanzierungen von Gläubigern ist, im Gegensatz zu Kapital, das von Eigenkapitalinvestoren bereitgestellt wird.

Das Verhältnis ist auch wichtig, weil es einer der Faktoren ist, die von den Kreditgebern in Betracht gezogen werden. Wenn die Kreditgeber glauben, dass das Verhältnis unangenehm hoch wird, sind sie möglicherweise nicht bereit, weitere Kredite an das Unternehmen zu vergeben. Ein optimales D / E-Verhältnis liegt bei etwa 1, wobei Eigenkapital in etwa den Verbindlichkeiten entspricht. Obwohl das D / E-Verhältnis zwischen den verschiedenen Branchen variiert, gilt als allgemeine Regel, dass ein Verhältnis von mehr als 2 als ungesund gilt.

Cashflow zu Schuldenquote

Der Cashflow ist für jedes Unternehmen von wesentlicher Bedeutung; Kein Unternehmen kann ohne das nötige Geld arbeiten, um Rechnungen zu bezahlen, Zahlungen für Darlehen, Mieten oder Hypotheken zu leisten, die Gehaltsabrechnung zu erfüllen und die notwendigen Steuern zu zahlen. Die Cashflow-zu-Verschuldungsquote, berechnet als Cashflow aus Geschäftstätigkeit dividiert durch die Gesamtverschuldung, wird manchmal als der beste Indikator für das Scheitern des Finanzgeschäfts angesehen.

Dieser Deckungsgrad gibt die theoretische Zeitspanne an, die ein Unternehmen benötigt, um alle ausstehenden Schulden in den Ruhestand zu bringen, wenn 100% seines Cashflows für die Zahlung von Schulden aufgewendet wurden. Eine höhere Quote zeigt ein Unternehmen an, das seine Schulden besser decken kann. Einige Analysten verwenden in der Berechnung den Free Cashflow anstelle des Cashflows aus dem operativen Geschäft, da der Free Cashflow die Kapitalaufwendungen beeinflusst. Ein Verhältnis über 1 gilt allgemein als gesund, aber jeder Wert unter 1 wird gemeinhin als Signalisierung einer drohenden Insolvenz innerhalb weniger Jahre interpretiert, es sei denn, das Unternehmen ergreift Maßnahmen, um seine Finanzlage wesentlich zu verbessern.

Eine andere Metrik, die oft verwendet wird, um eine potenzielle Insolvenz vorherzusagen, ist der Z-Score, bei dem es sich um eine Kombination aus mehreren Finanzkennzahlen handelt, die zur Erstellung einer einzelnen zusammengesetzten Bewertung verwendet werden.