Spread-Wetten sind eine spekulative Praxis, die in den 1940er Jahren als eine Möglichkeit für Spieler begann, Geld für Veränderungen in der Sparte von Sportereignissen zu gewinnen. Aber 1970 sickerte das Phänomen in die Finanzmärkte, wo der Einsatz von Hebelwirkung den Spekulanten einen Weg verschaffte, mit wenig Anfangsgeld große Gewinne zu machen (oder zu verlieren). (Weitere Informationen finden Sie unter: Was ist Spread-Wetten? )

Während die Praxis in Großbritannien und einigen Ländern legal und reguliert ist, wurde sie in Ländern wie den Vereinigten Staaten, Japan und anderen Ländern verboten. Australien. Viele fragen sich, warum Spread-Wetten angesichts der Fülle anderer gehebelter Produkte, die den Anlegern zur Verfügung stehen, illegal sind. Obwohl die Deregulierung der Finanzmärkte in den späten 1990er und frühen 2000er Jahren eine wichtige Rolle spielte, wurden Spread-Wetten aus überraschenden Gründen verboten. Um zu verstehen, warum es verboten wurde, muss man die Grundlagen der Spread-Wetten verstehen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Understanding Financial Spread Betting. )

Grundlagen von Spread Betting

Spread Betting ist ein Produkt für Finanzderivate, das es Spekulanten ermöglicht, die Kursbewegungen von Indizes bis hin zu einzelnen Aktien, Währungen oder Rohstoffen zu handeln. Im Gegensatz zum regulären Aktienhandel gewinnen und verlieren die Anleger jedoch nur bei der Spanne zwischen dem Geldkurs und dem Briefkurs. Anleger können spekulieren, ob der Spread aufgrund von Kursbewegungen des zugrunde liegenden Aktien-, Rohstoff- oder Indexwerts steigen oder fallen wird.

So funktioniert es

Sagen Sie zum Beispiel, Sie möchten darauf wetten, dass der Spread zwischen Geld- und Briefkurs für Apple-Aktien steigen wird. Der Aktienkurs bei 115 USD entspricht 11500 Basispunkten. Das Unternehmen, das Ihnen erlaubt, Spread-Wetten durchzuführen, würde einen Geldkurs von 11490 und einen Angebotspreis von 11510 anbieten.

Sollte jemand eine Position zu 5 Dollar pro Punkt bei 11510 kaufen, steigt der Kontrakt und wird an 11570 am selben Tag wäre der Gewinn die Differenz zwischen 11570 und 11510, die mit 5 multipliziert wird. Dies entspricht einem Gewinn von 300 Dollar. Aber wenn der Spread umgekehrt verläuft, wird dieser Gewinn ebenso schnell zu einem Verlust. Die traditionelle Margin beträgt 10% oder weniger, um eine Spread-Wette zu platzieren. In einigen Fällen ist es so niedrig wie 1%.

Da bei dieser Strategie ein erheblicher Hebel eingesetzt wird, können Anleger heftige Schwankungen in ihren Positionen beobachten. Stellen Sie sich zum Beispiel vor, dass eine Person $ 5 pro Basispunkt auf den Spread legt und sich gegen ihren Vorteil stark auf einen Verlust von 300 Punkten bewegt. Das ist insgesamt ein Verlust von $ 1.500. Sollte sich die Wette in diese Richtung bewegen, kann der Broker, der die Spread-Wette annimmt, einen Margin Call machen und mehr Geld verlangen, um die erhöhte Margin auf die Wette am Ende des Tages zu decken.Ohne Zahlung kann die Position zum aktuellen Preis geschlossen werden.

Warum ist es illegal?

Im Jahr 2006 verabschiedeten Kongress und Präsident George W. Bush das Unlawful Internet Gambling Enforcement Act von 2006. Dies verbot effektiv Spread-Wetten und kategorisierte es als eine Form des illegalen Online-Glücksspiels. In der Tat ist es eine sehr erfolglose Form der Spekulation. Laut einer Studie der Cass Business School in London erzielen rund 20% der Spread-Spiele einen Gewinn.

Es gibt jedoch auch einige sekundäre - und etwas spekulative - Gründe, warum Spread-Wetten illegal sind.

Erstens unterliegen Gewinne aus Spread-Wetten im Vereinigten Königreich nicht der Kapitalgewinnsteuer. Da es kein Steuergesetz gibt, das sicherstellt, dass die Regierung ihren Anteil an den Spread-Betting-Einnahmen erhält, wird der IRS nicht allzu freundlich auf die Praxis schauen.

Zweitens begünstigen Spread-Wetten nicht die verschiedenen Börsen in den Vereinigten Staaten. Anlagen in Futures und Optionen bieten den Anlegern bereits eine erhebliche Hebelwirkung, und es wird kein Austausch für ihre Expansion eingerichtet. Während Spread-Wetten viele Ähnlichkeiten mit Derivatemärkten aufweisen, kann kein amerikanischer Börsenplatz Spekulanten eine Plattform zum Platzieren von Positionen bieten.

Schließlich gibt es die Frage der Hebelwirkung. Das Wort mit den acht Buchstaben liest sich wie ein Vierbuchstaben nach der Finanzkrise von 2008. Angesichts der Tatsache, dass Anleger im Voraus sehr kleine Beträge verwenden können, um signifikante Gewinne zu erzielen oder zu verlieren, bleiben Befürchtungen über eine extreme Verschuldung eine Konstante für die Finanzaufsichtsbehörden in Washington.

The Bottom Line

Der Hauptgrund für die Illegalität von Spread-Wetten liegt darin, dass es als eine Form von Online-Glücksspiel klassifiziert wird. Eine Reihe weiterer Gründe, darunter eine erhebliche Hebelwirkung, ein Mangel an steuerlichen Auswirkungen und derzeitige Beschränkungen des Austauschs, dürften jedoch die Wahrscheinlichkeit einer Deregulierung verringern, sollten sich die Online-Glücksspielgesetze in der Zukunft entspannen.