Gesundheitstitel verzeichneten 2016 ein schwieriges Jahr, und ihre Performance im Jahr 2017 war uneinheitlich. Der Healthcare Select SPDR ETF (XLV XLVSec SPDR Hlth81. 36-0. 31% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) ist in den ersten fünf Wochen des Jahres um 4% gestiegen. S & P 500 hat im gleichen Zeitraum nur 2,5% gewonnen. Im gesamten Jahr 2016 fiel der XLV um 5%, während der breitere S & P 500 um 8,5% zulegte. Werfen wir einen Blick auf die Komponenten dieses ETF, um ein paar großartige Investitionsmöglichkeiten in diesem Sektor zu finden. Wir beginnen mit der Auflistung der Top-Ten-Bestände in XLV nach Gewicht.

Jeder hat eine andere Methode, um einen Wert zu finden. Einige Leute, zum Beispiel Einkommensinvestoren, bevorzugen Unternehmen mit einer hohen Dividendenrendite. Ich verfolge eine Wachstumsinvestor-Strategie. Für unsere Analyse des Gesundheitswesens habe ich Daten von Thomson Reuters gesammelt und die Gewinn- und Ertragsschätzungen für 2017 und 2018 zusammengestellt und 2018 KGV, EPS-Wachstumsrate, PEG-Ratio, Umsatzwachstum, Preis-Umsatz-Verhältnis und etwas, das ich die Preis-Umsatz-Wachstumsrate nenne.

In der ersten Tabelle können wir sehen, dass es einige ziemlich anämische Wachstumsraten gibt, obwohl die Bewertungen der Aktien zum größten Teil zwingend erscheinen. Das geschätzte Vorwärts-P / E für die meisten dieser Namen liegt im mittleren Teenager-Bereich. Die erwartete EPS-Wachstumsrate liegt inzwischen im mittleren bis oberen einstelligen Bereich. Nach diesen und den PEG-Quoten zu urteilen, würde ich sagen, dass die meisten Unternehmen auf unserer Liste leicht überbewertet sind. Die negative geschätzte Wachstumsrate für Gilead (GILD GILDGilead Sciences Inc72. 38-1. 47% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) spiegelt die Erwartungen für eine EPS-Kontraktion wider.

Hinsichtlich des erwarteten Umsatzes scheinen die meisten dieser Zahlen vernünftig zu sein, mit einem Preis-Umsatz-Verhältnis im Bereich von drei oder vier. Allergan (AGN AGNAllergan PLC174. 34-0. 33% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und Celgene (CELG CELGCelgene Corp101. 64 + 1. 60% mit Highstock 4. 2. 6 ) sind die Herausragenden, mit P / S Verhältnissen nahe sechs. Celgene sieht aus, als hätte es eine prognostizierte Umsatzwachstumsrate, die das höhere Multiple stützen würde. Der Umsatz soll von 2017 bis 2018 um fast 16% wachsen. Unterdessen wird für Allergan nur ein Umsatzwachstum von 6% erwartet. Darüber hinaus haben die großen Pharmaunternehmen kleine Wachstumsraten von zwei, drei und vier Prozent. AMGN ist vom Umsatz her am überbewertetsten, ohne Wachstum und mit einer großen 5-fachen Verkaufszahl. Und wie bei den Einnahmen wird erwartet, dass der Umsatz von GILD im Jahr 2018 schrumpfen wird.

Eine sehr einfache Methode zur Visualisierung, welche Unternehmen den besten Wert präsentieren, liefert das Standsystem der Rotisserie-Liga, das in Fantasy-Sport-Ligen verwendet wird. In der Tabelle unten habe ich meine Ertrags- und Ertragsdaten importiert, jede Spalte vom höchsten zum niedrigsten sortiert und dann einen Wert von 1 bis 10 zugewiesen, wobei einer der schlechtesten und zehn der beste Wert sind.Mit der P / E-Ratios-Spalte wird dieses Ranking invertiert, da ein hohes P / E negativ ist, so dass das beste P / E-Lager eine Eins erhielt. (Siehe auch: Der beste Wert im Halbleiterraum .)

Ich muss zugeben, ich war von den Ergebnissen in dieser Tabelle überrascht. Meine Vermutung, bevor ich diese Werte tabellarisch darstellte, war, dass CELG der Gewinner wäre. Es scheint jedoch, dass der Markt bereits eine hohe Bewertung in der CELG Preis-zu-Verkaufsspalte zuweist. Man könnte argumentieren, dass die CELG eine noch höhere Bewertung verdient, da sie eine beeindruckende Umsatzwachstumsrate aufweist. Aber genau wie beim Fantasy-Sport wollen Sie nicht, dass der Typ, der die meisten Home Runs erzielt und sich aufhält. 220 durchschnittlich für die Saison. Sie wollen den ausgeglichenen Spieler, den Typ, der Ihnen 100 Runs, 25 Home Runs, 100 RBI's und Hits bringt. 300. Bei Aktien geht es um Konsistenz, und genau deshalb kam AbbVie Inc (ABBV ABBVAbbVie Inc92. 96 + 0. 70% Created with Highstock 4. 2. 6 ) zuerst .. Es wird erwartet, dass das Unternehmen eine solide EPS-Wachstumsrate von 17%, ein Forward P / E von 9 und eine einjährige PEG von etwa 0,5 aufweist. In der Zwischenzeit wird ein Umsatzwachstum von 9% erwartet. vernünftige Preis-zu-Verkaufsverhältnis von 3. 25. Sein Preis-zu-Verkäufe Wachstumsverhältnis ist nur 0. 37, der vorschlagen würde, könnte es mehrfache Expansion für das P / S Verhältnis geben.

Denken Sie daran, dass beim Investieren die größte Tugend die Beständigkeit ist. So gewinnt man das lange Spiel.

I und die Kunden von Mott Capital Management, LLC besitzen eigene Aktien von Celegene (CELG). Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, einem eingetragenen Anlageberater. Die bereitgestellten Informationen dienen ausschließlich zu Schulungszwecken und beabsichtigen nicht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien abzugeben. Investitionen beinhalten Risiken und sind, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Stellen Sie sicher, dass Sie zuerst einen qualifizierten Finanzberater und / oder Steuerfachmann konsultieren, bevor Sie eine der hier besprochenen Strategien umsetzen. Auf Anfrage wird der Berater eine Liste aller in den letzten zwölf Monaten abgegebenen Empfehlungen bereitstellen. Die frühere Wertentwicklung ist kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.