Wenn Sie jemals gehört haben "Der Trend ist Ihr Freund" und es geglaubt haben, sind Sie vielleicht ein Fan der Herdeninstinkt-Mentalität. Dies ist eine Umgebung, in der, genau wie bei der Mode, Massen von Menschen einem Muster folgen, dem die Mehrheit der Menschen um sie herum folgt … manchmal ohne vernünftigen Grund. Diese Mentalität kann von Gier, Aufregung oder sogar der Angst getrieben sein, eine Chance zu verpassen, riesige Renditen zu erzielen, und oft wird dieses Denken nicht von einem logischen fundamentalen Anlageprozess getrieben. Herden-Investieren ist nichts für überzeugte Contrarianer - diejenigen, die glauben, dass der Markt effizient ist oder dass aktuelle Bewertungen oder Marktbedingungen eine vernünftige Reaktion widerspiegeln. Vermögen können an den Rand eines Groschen gemacht oder verloren werden als Massen, die eine Investition oder Gruppe von Investitionen ohne offensichtlichen materiellen Grund treiben. Der Nachteil, auf der falschen Seite der Herde zu sein, kann katastrophal sein, da die Märkte ohnmächtig werden und zusammenbrechen … Sie wollen nicht derjenige sein, der die Tasche noch hält.
Herding und Währungen
Herdeninvestments gibt es zwar in fast jeder Anlageklasse - Aktien, Anleihen, Rohstoffe etc. - aber am häufigsten im Devisenhandel. Dies hat einige Gründe:

1. Devisenmärkte sind einige der größten und liquidesten Märkte der Welt, die einige Anlageklassen überragen, wobei der Handel in Billionenhöhe pro Tag liegt.
2. Der Devisenhandel basiert im Gegensatz zu anderen Anlageklassen hauptsächlich auf technischen Indikatoren gegenüber den Bewertungen in echten Währungen, wodurch ein fruchtbares Umfeld für den Herdenhandel geschaffen wird.
3. Während der Afterhours-Handel für traditionelle Anlageklassen gewachsen ist, hört der Devisenhandel praktisch nie auf. Herdenhandel in Währungen kann mit einer kleinen Gruppe beginnen und schnell expandieren, da die Anzahl der Trader rund um den Globus in einen Trend einsteigt, um seine Stärke zu erhöhen und Trades weit über ein vernünftiges Niveau hinaus zu treiben, je einseitiger die Trades desto stärker sind die Gewinne. Wie bei jeder anderen Handelsstrategie ist es entscheidend, zu wissen, wann man Gewinne mitnehmen und die nächste Herde finden muss.
Klassische Geschichte von Herding
Der Devisenhandel erhält nicht so viel Druck wie traditionellere Anlageklassen, die jetzt von der TV- und Internet-Berichterstattung und in jüngerer Zeit von den sozialen Medien auf die Minute aufmerksam gemacht werden. Eine der ersten mediengetriebenen Herdenveranstaltungen war die Dotcom-Blase, die in der zweiten Hälfte der 1990er Jahre nach einem starken Run in traditionellen Aktien begann. Diese Blase war ein klassisches Beispiel für eine Herde, die über Nacht Milliardäre schuf und dem Kleinanleger viel Raum zum Ergreifen und Festhalten blieb und Mitte März 2000 ein abruptes Ende fand.Dies war auch die erste Zeit, in der CNBC zu einer Mainstream-Option wurde, die überall in der Stadt auf Fernsehgeräten zu sehen war und Menschen auf ihrer Spur hinderte. Neue Geschäfte tauchten über Nacht auf oder fügten einfach hinzu ". com "zu ihrem Namen und Aktien stiegen, als Geld jede Aktie, die an diesem Tag auf CNBC oder auf Websites, die auftauchten begann abgedeckt abgedeckt. Die Welt war in das Internet verliebt und war bereit, jeden Preis zu zahlen, um Teil des Clubs zu sein. Investoren aller Art warfen Vorsicht in den Wind und betrachteten diese Art des Investierens nicht mehr als spekulativ; Alles, was sie sehen konnten, war unendliches Wachstum und der Status, diese Aktien zu besitzen.

Für diejenigen von euch, die sich über die Idee ärgern, dass nur wilde Internet-verrückte Fans in dieser Blase sind, denkt noch einmal darüber nach. Wenn Sie in den späten 1990er Jahren nur über einen der größten Publikumsfonds verfügten, verfügte Ihr Portfolio wahrscheinlich über 20% für Technologie und Ihre größten Positionen waren vielleicht einige der größten Technologieriesen der Welt. Sogar ein Indexfonds, der im Laufe der Zeit konservativere Anleger anzieht, hatte große Technologiegewichtungen, da sie den zugrunde liegenden Index widerspiegelten, der sich mit Technologie- und Internetaktien aufblähte.
Während traditionelle Fundamentalinvestoren und Contrarianer an der Seitenlinie standen, bildeten die Herden den Technologiesektor (und den gesamten Markt).
Abgesehen von traditionellem Denken und Vorsicht, machte das Herumspringen auf diese Herde die Anleger sehr glücklich, was für Furore sorgte. Investoren feierten Unternehmen wie Amazon, Yahoo und andere Unternehmen, die mit dem explodierenden Internet in Verbindung standen. Dies waren schwierige Zeiten für traditionelle konservative Investmentfirmen, von denen viele das Handtuch spät in den Trend schleuderten und technische Fonds einführten oder ihre Tech-Gewichtungen erhöhten. Dies wurde hauptsächlich von Kunden betrieben, die darauf bestanden, dass sie das Boot verpassten. Hier wurden lebenslange Lektionen gelernt. Anzeichen dafür, dass sich dieser Trend verlangsamte, zeigten Anzeichen dafür, dass es nur eine begrenzte Menge Kapital entlang der Herde gibt. Für diejenigen, die früh anfingen und auf dem Weg Gewinne mitnahmen, folgten sie der Herde und gewannen. Für diejenigen, die spät mit wenig Wissen sprangen, neben dem, was ihr Taxifahrer empfohlen hatte, verloren viele kleine Vermögen.
Anwenden der Herdenstrategie
Wenn Sie der Herde für die gesamte oder einen Teil Ihrer Investition folgen möchten, müssen Sie mindestens einige grundlegende Handelsfähigkeiten besitzen. Den Anlegern stehen mehr Instrumente zur Verfügung als der typische Investmentfonds von vor 15 Jahren, wie ETFs, die wie Aktien handeln.
Wenn Sie einer Herde folgen, sind Market-Buy-Orders der beste Weg, um in eine Aktie oder einen Fonds einzusteigen. Für den versierten Trader kann das Verständnis der Geld-Brief-Spanne, des Volumens und der Liquidität jedem Handel einen zusätzlichen Wert hinzufügen, der sich im Laufe der Zeit summiert. Wie bereits erwähnt, weist der Devisenmarkt sehr geringe Geld-Brief-Spannen auf (der Unterschied zwischen den Preiskäufern, die bereit sind zu zahlen, gegenüber den Preisverkäufern, die bereit sind zu verkaufen), aufgrund des hohen Volumens und der Liquidität. Große Aktien wie IBM haben typischerweise $ 0.01 bis $ 0. 03 Spread- und Market-Orders werden täglich effizient an der NYSE abgewickelt. Dabei werden Spezialisten eingesetzt, um Trades abzustimmen und Liquidität und Liquidität sicherzustellen. Ein Unternehmen wie Apple mit einem durchschnittlichen Volumen von mehr als 4 Millionen US-Dollar pro Tag kann einen Dollar haben. 05 plus Geld- / Briefstreuung zu einem bestimmten Zeitpunkt. Wenn Sie einer Herde folgen und in eine Aktie einkaufen müssen, wird eine Marktorder sicherstellen, dass Ihre Order zum aktuellen Briefkurs ausgeführt wird. Wenn die Aktie zurückzieht, haben Sie eine Prämie bezahlt, aber wenn die Aktie weiter steigt, ist dies kein schlechter Trade, wenn die Herde auch den Preis nach oben jagte.
Für detailliertere Preisinformationen bietet der Level-II-Zitatzugang einen tieferen Einblick in das, was die Herde für Nasdaq-gehandelte Aktien vorhat. Wenn Sie versuchen, mit der Herde zu handeln, ist der Zinstarif der Stufe II erforderlich, um die Tiefe des Handels zu sehen und kann gegen eine monatliche Gebühr abgefragt werden. Bestellungen werden von vielen Quellen bei verschiedenen Market Makern oder ECNs (elektronische Kommunikationsnetze) eingehen und Level II gibt Ihnen Zugang zu dem Ort, an dem das Matching in einem Bruchteil einer Sekunde stattfindet. Ein Beispiel für einen Screenshot eines Gebots auf Stufe II:

Quelle: Bloomberg
Vier-Buchstaben-Indikatoren vermarkten die Zinsen für den Kauf oder Verkauf von Wertpapieren in Echtzeit und entsprechen dann den Angaben in gelb.
Bottom Line
Das Herdeinvestment ist ein relativ neues Konzept, das mit Hilfe der Medien und des Internets exponentiell gewachsen ist. Während sich Investoren vor 30 Jahren auf ihre traditionellen Broker verlassen hatten, haben sie jetzt direkten Zugang in ihrer Hand. Es gibt viele Gründe, warum große und kleine Investoren Herden folgen, auch um Teil der In-Crowd zu sein, wohl wissend, dass sie einfach nur spielen. Herden finden sich im Devisenhandel, in Rohstoffen und in einzelnen Wertpapieren mit jeweils eigenen Preisquellen und Handelstechniken. Für diejenigen mit der Zeit, Handelskompetenz und der Fähigkeit, blind zu folgen und schnell zu beenden, kann dies ein gültiger Teil ihres gesamten Anlageportfolios sein.