Die meisten Einzelinvestoren treffen beim Investieren sehr einfache Entscheidungen - sie kaufen oder verkaufen eine Aktie basierend auf ihrem wahrgenommenen Wert. Im Gegensatz dazu formulieren professionelle Anleger breite Anlageideen und entwickeln dann spezifische Strategien, um den Gewinn zu maximieren und das Risiko zu minimieren. Einzelne Anleger können dieselben Strategien anwenden, indem sie sich an ein einfaches Regelwerk halten.

Eine Einführung in die Absicherung Absicherungen sind darauf ausgelegt, das Risiko zu minimieren und Gelegenheiten in einer Anlagethese zu isolieren. Zum Beispiel kann ein Anleger, der aufgrund seines Immobilienwerts bullish auf einem Einzelhändler ist, aber für den Einzelhandelssektor insgesamt bärisch ist, das Risiko eines Rückgangs der Einzelhändler insgesamt absichern und die Chancen des Immobilienportfolios isolieren. Oder vielleicht möchte ein Investor eine Aktie vor dem Gewinn kaufen, möchte aber die Verluste im Falle eines dramatischen Rückgangs minimieren. (Weitere Informationen finden Sie unter In Layman-Begriffen absichern .)

Schauen wir uns das erste Beispiel genauer an. Ein Hedgefonds ist der Ansicht, dass sich der Wert des Immobilienvermögens eines Einzelhändlers nicht im Aktienkurs widerspiegelt. Der Hedgefonds ist jedoch nicht sicher, dass sich der Einzelhandelssektor inmitten einer rückläufigen Wirtschaft erholen wird. Infolgedessen beschließt der Hedgefonds, eine Long-Position im Einzelhändler einzunehmen, baut jedoch eine Short-Position in einem ETF auf, der den Einzelhandelssektor verfolgt.

Unter der Annahme, dass der Einzelhändler mit 50 USD pro Aktie gehandelt wird und der ETF für den Einzelhandel mit 100 USD pro Aktie gehandelt wird, beschließt der Hedgefonds, 1 000 Anteile des Einzelhändlers zu kaufen und gleichzeitig 500 Aktien des ETF als Absicherung. Auf diese Weise wird ein prozentualer Rückgang des Einzelhandels gegenüber dem Sektor Dollar für Dollar ausgeglichen.

Das Ergebnis ist eine Position, bei der der Hedgefonds von einer Verbesserung des Einzelhandels gegenüber seinem Sektor profitiert, aber nichts von weiteren Rückgängen im gesamten Einzelhandelssektor zu verlieren hat. Unterdessen kann der Hedgefonds auch die Position im Laufe der Zeit anpassen, wenn sich die Stimmung über den Sektor oder die Gelegenheit ändert. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Exchange-Traded Funds: ETF-Anlagestrategien .)

Die Bausteine ​​einer Absicherung Absicherungen können mit einer Vielzahl unterschiedlicher Wertpapierarten gestaltet werden, die von Optionen reichen. zu Futures. Alles, was wirklich zählt, ist der Wert der Absicherung und ihr Verhältnis zur zugrunde liegenden Position, die zusammen die Anlagestrategie bilden. Es gibt jedoch viele Arten von Wertpapieren, die für den Einzelnen sehr nützlich sind, wenn man kreative Hedges entwickelt:

• Exchange Traded Funds (ETFs) - Diese Fonds bieten Anlegern eine bequeme Absicherung gegen einen bestimmten Sektor oder natürliche Ressource. Zum Beispiel beinhaltet die vorstehende Einzelhandelsinvestmentidee den Leerverkauf eines ETFs für den Einzelhandel, um sich gegen einen allgemeinen Rückgang in diesem Sektor abzusichern.
• Konkurrierende Unternehmen - Konkurrierende Unternehmen innerhalb derselben oder einer anderen Branche können in einigen Fällen eine nützliche Absicherung bieten. Zum Beispiel könnte der Besitz von Call-Optionen in einem Korb von Emittenten dazu beitragen, das Risiko eines isolierten Rückgangs eines volatilen Kreditkartenausstellers zu verringern.
• Aktienoptionen - Der Kauf von Call- oder Put-Optionen kann in vielen Situationen auch dazu beitragen, Risiken zu minimieren oder Chancen zu isolieren. Zum Beispiel kann der Kauf einer Verkaufsoption in Verbindung mit einer Long-Aktienposition dazu beitragen, das Abwärtspotenzial zu begrenzen, indem ein Verkaufsrecht zu einem bekannten Preis erworben wird.
• Rohstoffe - Bestimmte Waren können in vielen Situationen auch nützliche Absicherungen bieten. Zum Beispiel wird Gold von vielen als Absicherung gegen Inflation angesehen und kann nützlich sein, wenn es darum geht, die Auswirkungen von Inflation oder Währungsbewegungen zu beseitigen. (Weitere Informationen finden Sie unter Hedge-Inflation mit Gold-ETFs .)

Diese verschiedenen Wertpapiere können auf verschiedene Weise zur Absicherung gegen:

• Sektor- / Marktrisiko eingesetzt werden. Eine einzige Gelegenheit in einem bestimmten Sektor zu isolieren, bedeutet oft, eine gegenteilige Position in den ETFs des Sektors oder in einem Korb von konkurrierenden Aktien einzunehmen. Zum Beispiel verkürzte der Hedgefonds in der obigen Einzelhandelslage den ETF für den Einzelhandel, während er lange bei dem Einzelhändler war.
• Sudden Drop-Risiko - Die Absicherung gegen bevorstehende volatile Ereignisse, wie eine unsichere Entscheidung der FDA, beinhaltet häufig den Kauf von Put-Optionen in derselben Aktie, um eine Long-Position einzugehen - eine billige Versicherung, die Anlegern einen garantierten Verkaufspreis bietet. ..
• Seitwärtsbewegungsrisiko - Anleger können sich gegen Bewegungsmangel absichern, indem sie Call- oder Put-Optionen gegen ihre bestehende Aktienposition schreiben, was ihnen eine Rendite bringt, während die Aktie im Gegenzug zu einem bekannten Verkauf seitwärts tendiert. Preis. (Erfahren Sie mehr in Wert finden in einem Seitwärtsmarkt .)

Wie man Hecken gestaltet Der eigentliche Entwurf einer Absicherungsstrategie läuft auf einen einfachen, dreistufigen Prozess hinaus:

1. Identifizieren Geeignete Wertpapiere
   Eine gute Absicherung verwendet oft die billigstmögliche Sicherheit, die den erforderlichen Schutz bietet. Zum Beispiel kann in der obigen Einzelhandels-Situation die Verwendung von Put-Optionen auf dem ETF für den Einzelhandel günstiger sein als der Kauf einer vollständigen Short-Position, während sie die gleichen Vorteile bietet wie die teurere Alternative.
2. Überprüfen Sie die Korrelation Die Korrelation ist sehr wichtig, da jede Abweichung gleichbedeutend ist mit einem zusätzlichen uneingeschränkten Risiko. Zum Beispiel kann die Verwendung von Gold als Inflationsabsicherung weniger mit der Inflation korrelieren als mit einem TIPS ETF oder anderen ähnlichen Wertpapieren. Schließlich könnte jede Goldbewegung, die nicht an die Inflation gebunden ist, zusätzliche Nachteile bedeuten.
3. Den Wert bestimmen
   Der Gesamtwert einer Absicherung muss immer mit dem Wert der zugrunde liegenden Position übereinstimmen, um eine Anlageidee vollständig zu isolieren. Zurück zu unserem Einzelhandelsbeispiel: Der Gesamtwert der Retail-ETF-Short-Position entsprach dem der Long-Position im Einzelhändler, um einen Rückgang im Einzelhandelssektor vollständig auszugleichen. Die Positionen können jedoch je nach Situation und Stimmung je nach Bedarf angepasst werden.

Wichtige Überlegungen

• Achten Sie bei der Verwendung von Optionen auf den Zeitrahmen für die Absicherung, da Optionen verfallen.
• Versuchen Sie immer, Körbe von Aktien oder ETFs als Sektor- oder Marktabsicherung zu verwenden, anstatt einzelne Aktien, die ihre eigenen isolierten Risiken darstellen können.
• Beachten Sie die Kosten für Provisionen beim Hedging - manchmal kann es zu kostspielig sein.
• Überprüfen Sie die Korrelation oder inverse Korrelation, um die Stärke der Hecke zu messen.

Fazit Effektive Absicherungsstrategien können einzelnen Anlegern helfen, Risiken zu minimieren und Chancen zu isolieren, ähnlich wie professionelle Anleger ihre Anlagen schützen. Es ist jedoch wichtig, diese Absicherungen zu überprüfen und die Strategie zu überdenken, um sicherzustellen, dass sie wie erwartet funktionieren und die Erträge in Ihrem Portfolio verbessern. (Für weitere Ideen lesen Sie Praktische und erschwingliche Sicherungsstrategien .)