Gemäß der Halbjahresumfrage des Devisenausschusses im Devisenausschuß (Foreign Exchange Volume Survey) im April sind es im Durchschnitt fast $ 4. 3 Milliarden Devisen-Spot-Transaktionen täglich. Bei so vielen Teilnehmern - von denen die meisten aus spekulativen Gründen handeln - ist es von entscheidender Bedeutung, einen Vorteil im Forex-Markt zu erlangen. Die Fundamentalanalyse bietet eine umfassende Sicht auf die Bewegungen eines Währungspaares, und die technische Analyse definiert Trends und hilft, Wendepunkte zu isolieren. Stimmungsindikatoren sind ein weiteres Instrument, das Händler auf extreme Bedingungen und wahrscheinliche Preisumkehrungen aufmerksam macht und in Verbindung mit technischer und fundamentaler Analyse verwendet werden kann.

Stimmungsindikatoren Stimmungsindikatoren geben den Prozentsatz oder die Rohdaten an, wie viele Trades oder Trader eine bestimmte Position in einem Währungspaar eingenommen haben. Angenommen, es gibt 100 Trader, die ein Währungspaar handeln. Wenn 60 von ihnen sind lang und 40 sind kurz, dann sind 60% der Händler lange auf dem Währungspaar.

Wenn der Prozentsatz von Trades oder Händlern an einer Position ein extremes Niveau erreicht, werden Stimmungsindikatoren sehr nützlich. Nehmen wir an, dass unser oben erwähntes Währungspaar weiter steigt, und schließlich sind 90 der 100 Trader lang (10 sind short); Es gibt nur sehr wenige Händler, die den Trend weiter steigern können. Die Stimmung zeigt, dass es an der Zeit ist, nach einer Preisumkehr zu suchen. Wenn sich der Kurs nach unten bewegt und ein Signal anzeigt, das er überstiegen hat, wird der Sentiment Trader short, unter der Annahme, dass diejenigen, die long sind, verkaufen müssen, um weitere Verluste zu vermeiden, wenn der Preis fällt.

Stimmungsindikatoren sind keine genauen Kauf- oder Verkaufssignale. Warten Sie, bis der Kurs die Umkehr bestätigt hat, bevor Sie auf Stimmungssignale reagieren. Währungen können für lange Zeiträume auf extremen Niveaus bleiben, und eine Umkehrung kann nicht sofort eintreten.

"Extreme Levels" variieren von Paar zu Paar. Wenn der Kurs eines Währungspaars sich historisch umgekehrt hat, wenn der Kauf 75% erreicht, wenn die Anzahl der Longs dieses Niveau wieder erreicht, ist es wahrscheinlich, dass das Paar extrem ist, und Sie sollten auf Anzeichen einer Preisumkehr achten. Wenn sich ein anderes Paar in der Vergangenheit umgedreht hat, wenn etwa 85% der Trader short sind, dann werden Sie auf oder vor diesem Prozentsatz nach einer Umkehr Ausschau halten.

Stimmungsindikatoren gibt es in verschiedenen Formen und aus verschiedenen Quellen. Einer ist nicht notwendigerweise besser als ein anderer, und sie können in Verbindung miteinander verwendet werden, oder spezifische Strategien können auf die Informationen zugeschnitten werden, die am leichtesten zu interpretieren sind.

Commitment of Traders Reports Ein beliebtes Tool, das von Futures-Händlern verwendet wird, ist auch für Spot-Forex-Trader anwendbar. Das Commitment of Traders (COT) wird jeden Freitag von der Commodity Futures Trading Commission veröffentlicht. Die Daten basieren auf Positionen, die am vorhergehenden Dienstag stattgefunden haben, was bedeutet, dass die Daten nicht in Echtzeit sind, aber immer noch nützlich sind.

Die Interpretation der tatsächlichen Veröffentlichungen, die von der Commodity Futures Trading Commission veröffentlicht wurden, kann verwirrend und eher eine Kunst sein. Daher ist das Aufzeichnen der Daten und das Interpretieren der angezeigten Ebenen ein einfacherer Weg, die Stimmung über die COT-Berichte zu erfassen.

Balkendiagramm. com bietet eine einfache Möglichkeit, COT-Daten zusammen mit einem bestimmten Futures-Kursdiagramm zu kartieren. Die nachstehende Tabelle zeigt den Futures-Kontrakt "Daily Continuous Euro FX" (Dezember 2012) mit einem zusätzlichen Indikator für "Commitment of Traders Line Chart". Die COT-Daten werden nicht als Prozentsatz der Anzahl der Händler kurz oder lang angezeigt, sondern als die Anzahl der Verträge, die kurz / lang sind.

Abbildung 1. Täglich fortlaufende Dezember-Euro-FX-Futures

Quelle: Barchart. com

Große Spekulanten (grüne Linie) handeln auf Profitbasis und sind Trendfolger. Commercials (rote Linie) nutzen Futures-Märkte zur Absicherung und sind daher gegenläufige Trader. Konzentrieren Sie sich auf große Spekulanten; Während diese Trader tiefe Taschen haben, können sie es nicht ertragen, Trades für lange Zeit zu verlieren. Wenn zu viele Spekulanten auf der gleichen Seite des Marktes stehen, gibt es eine hohe Wahrscheinlichkeit einer Umkehr.

Über den dargestellten Zeitraum, als große Spekulanten knapp 200 000 Kontrakte short waren, folgte bald eine kurzfristige Rallye. Dies ist kein definitives oder "zeitloses" extremes Niveau und kann sich mit der Zeit ändern.

Eine andere Möglichkeit zur Verwendung der COT-Daten besteht in der Suche nach Überschneidungen. Wenn sich große Spekulanten von einer Netto-Short-Position in eine Netto-Long-Position (oder umgekehrt) bewegen, bestätigt dies den aktuellen Trend und zeigt an, dass noch mehr Raum zum Bewegen vorhanden ist.

Abbildung 2. Wöchentliche kontinuierliche Dezember-Euro-FX-Futures

Quelle: Barchart. com

Während die Crossover-Methode dazu neigt, falsche Signale zu liefern, wurden zwischen 2010 und 2012 mehrere große Bewegungen mit der Methode erfasst. Wenn sich Spekulanten von einer Netto-Short- auf eine Netto-Long-Position bewegen, sollten Sie den Kurs der Euro-Futures und damit den EUR / USD-Kurs aufwerten. Wenn Spekulanten von einer Netto-Long- auf eine Netto-Short-Position wechseln, achten Sie darauf, dass der Preis der Futures und verwandter Währungspaare abgewertet wird.

Futures Open Interest
Der Forex-Markt ist "over-the-counter" mit unabhängigen Brokern und Händlern auf der ganzen Welt, die einen nicht zentralisierten Markt schaffen. Während einige Broker das von ihren Kundenaufträgen produzierte Volumen veröffentlichen, sind sie nicht mit den Volumen- oder Open Interest-Daten vergleichbar, die von einer zentralen Börse wie einer Terminbörse zur Verfügung stehen.

Statistiken sind für alle gehandelten Futures-Kontrakte verfügbar, und Open Interest kann dabei helfen, die Stimmung zu messen. Open Interest, einfach definiert, ist die Anzahl der Verträge, die nicht abgerechnet wurden und als offene Positionen verbleiben.

Wenn das AUD / USD-Währungspaar höher tendiert, bietet die Suche nach einem offenen Interesse an australischen Dollar-Futures zusätzliche Einblicke in das Paar. Das steigende Open Interest bei steigenden Kursen zeigt an, dass sich der Trend fortsetzen wird. Das Auf und Ab von Open-Interest-Signalen könnte dem Aufwärtstrend ein Ende bereiten.

Die folgende Tabelle zeigt, wie offene Zinsen typischerweise für einen Futures-Kontrakt interpretiert werden.

Abbildung 3. Open Interest Interpretation

Die Daten müssen dann auf den Forex-Markt angewendet werden. Zum Beispiel wird die Stärke der Euro-Futures (Schwäche des US-Dollars) den EUR / USD weiter ansteigen lassen. Schwäche bei den japanischen Yen-Futures (Stärke des US-Dollars) wird den USD / JPY wahrscheinlich höher drücken.

Futures-Volumen und Open-Interest-Informationen sind bei der CME Group erhältlich und auch über Handelsplattformen wie Thinkorswim von TD Ameritrade erhältlich.

Positionssammlungen nach Broker Um Transparenz über den außerbörslichen Devisenmarkt zu schaffen, veröffentlichen viele Forex-Broker den Gesamtprozentsatz von Händlern oder Trades, die derzeit in einem bestimmten Währungspaar lang oder kurz sind.

Die Daten werden nur von Kunden dieses Brokers gesammelt und bieten daher eine mikrokosmische Sicht auf das Marktsentiment. Die von einem Broker veröffentlichte Sentimentlesung kann den von anderen Brokern veröffentlichten Zahlen ähneln oder auch nicht. Kleine Broker mit wenigen Kunden repräsentieren die Stimmung des gesamten Marktes (bestehend aus allen Brokern und Händlern) weniger genau, während größere Broker mit mehr Kunden ein größeres Stück des gesamten Marktes zusammensetzen und daher wahrscheinlich einen besseren Hinweis auf die allgemeine Stimmung geben.

Viele Broker stellen auf ihrer Website kostenlos ein Sentiment-Tool zur Verfügung. Überprüfen Sie mehrere Broker, um zu sehen, ob die Stimmungswerte ähnlich sind. Wenn mehrere Broker extreme Werte anzeigen, ist es sehr wahrscheinlich, dass eine Umkehr nahe ist. Wenn sich die Stimmungswerte zwischen den Brokern erheblich unterscheiden, sollte diese Art von Indikator nicht verwendet werden, bis die Zahlen übereinstimmen.

Die Schweizer Bank Dukascopy bietet auf der Grundlage ihrer Kundenaufträge mehrere Sentiment-Tools an, von denen eines unten abgebildet ist.

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Abbildung 4. Dukascopy Liquidity Consumer Sentiment Index (2. November 2012)

Quelle: //www.dukascopy.com/swiss/lv/ marketwatch / sentiment /

Bestimmte Online-Quellen haben auch eigene Stimmungsindikatoren entwickelt. DailyFx veröffentlicht zum Beispiel einen wöchentlichen Spekulativen Stimmungsindex (SSI), kombiniert mit Analysen und Ideen zum Handel mit den Daten.

The Bottom Line Forex-Stimmungsindikatoren gibt es in verschiedenen Formen und aus vielen Quellen: Die Verwendung mehrerer Stimmungsindikatoren in Verbindung mit fundamentaler und technischer Analyse liefert einen umfassenden Überblick darüber, wie Händler auf dem Markt manövrieren. Sie, wenn eine Umkehr aufgrund einer extremen Stimmungslage wahrscheinlich nahe ist und auch einen aktuellen Trend bestätigen können Stimmungsindikatoren sind keine Kauf- und Verkaufssignale für sich selbst. Suchen Sie nach dem Preis, um zu bestätigen, was die Stimmung anzeigt, bevor Sie auf den Stimmungsindikator einwirken. Lesungen: Noch immer Trades verlieren treten auf, wenn Sie Sentiment verwenden - extreme Werte können eine lange Zeit dauern, oder eine Preisumkehr kann viel kleiner oder größer sein als die Stimmungswerte anzeigen.