Futures unterscheiden sich in mehreren Fällen von Forward:
- Ein Forward-Kontrakt ist eine private Transaktion - ein Futures-Kontrakt nicht. Futures-Kontrakte werden an die Börse der Zukunft, das Clearinghaus und mindestens eine Aufsichtsbehörde gemeldet. Der Preis wird aufgezeichnet und ist bei den Preisdiensten erhältlich.
- Eine Zukunft findet an einer organisierten Börse statt, an der alle Bedingungen des Vertrags, mit Ausnahme des Preises, formalisiert sind. Vorwärts werden angepasst, um die speziellen Bedürfnisse des Benutzers zu erfüllen. Die Standardisierung der Zukunft trägt dazu bei, Liquidität auf dem Markt zu schaffen, die es den Teilnehmern ermöglicht, Positionen vor dem Ablauf zu schließen.
- Forwards haben ein Kreditrisiko, aber Futures nicht, weil ein Clearinghaus gegen das Ausfallrisiko absichert, indem sie beide Seiten des Handels übernimmt und ihre Positionen jede Nacht vermarktet. Mark to market ist der Prozess der täglichen Umwandlung von Gewinnen und Verlusten in tatsächliche Gewinne und Verluste pro Nacht. Wenn eine Partei an dem Handel verliert, gewinnt die andere Partei und die Clearingstelle verschiebt die Zahlungen für die Gegenpartei durch diesen Prozess.
- Forwards sind grundsätzlich unreguliert, während Future-Kontrakte auf Bundesstaatsebene geregelt sind. Die Regulierung soll sicherstellen, dass keine Manipulation auftritt, dass Trades rechtzeitig gemeldet werden und dass die Fachleute auf dem Markt qualifiziert und ehrlich sind.
Merkmale von Futures-Kontrakten
In einem Futures-Kontrakt gibt es zwei Parteien:
- Die Long-Position oder der Käufer stimmt zu, den Basiswert zu einem späteren Zeitpunkt oder zum Verfallsdatum zu kaufen. ein Preis, der zu Beginn der Transaktion vereinbart wird. Käufer profitieren von Preiserhöhungen.
- Die Short-Position oder der Verkäufer stimmt zu, den Basiswert zu einem späteren Zeitpunkt oder zum Verfalldatum zu einem Preis zu verkaufen, der zu Beginn der Transaktion vereinbart wurde. Verkäufer profitieren von Preissenkungen.
Die Preise ändern sich täglich auf dem Marktplatz und werden täglich neu bewertet.
Nach Ablauf der Frist nimmt der Käufer den Basiswert vom Verkäufer entgegen oder die Parteien können eine Barauszahlung vereinbaren.
Wie werden NDFs (Non-Deliverable Forwards) bewertet
Versteht mehr über nicht lieferbare Terminkontrakte oder NDFs und erfährt mehr über die verschiedenen Faktoren, die sich auf die Preisgestaltung solcher Kontrakte auswirken können.
Gemeinsame Merkmale von Futures und Forwards
CFA Level 1 - Gemeinsame Merkmale von Futures und Forwards. Erlernen Sie die Grundlagen von Forward- und Futures-Engagements. Deckt die Unterschiede zwischen Futures und Futures sowie deren Handel ab.
Fundamentaldifferenzen zwischen Futures und Forwards
CFA Level 1 - Fundamentaldifferenzen zwischen Futures und Forwards. Lernen Sie die grundlegenden Unterschiede zwischen Futures und Terminkontrakten kennen. Kontraste wie und wo sie handeln und besprechen die Markteinführung.