Eines der grundlegenden Prinzipien der Finanzplanung ist, dass das Alter - oder das Lebensstadium - einen wesentlichen Einfluss auf die Zusammensetzung von Investmentportfolios haben sollte. Dieser Grundsatz beruht auf der Tatsache, dass für den durchschnittlichen Investor die Fähigkeit, Risiken einzugehen, abnimmt, wenn sich der Ruhestand nähert. In der Tat bieten die meisten großen Investmentfonds Life-Cycle-Fonds an, die automatisch die Asset-Allokationsentscheidung automatisch für die Anleger übernehmen, indem sie von risikoreicheren Anlagen wie Aktien auf festverzinsliche Wertpapiere mit niedrigerem Risiko umschichten.

In der Praxis kann ein Anleger jedoch nicht immer den Lebenszyklusansatz verfolgen, da es eine Reihe weiterer Faktoren gibt, die ebenfalls einen großen Einfluss auf die Gestaltung eines Anlageportfolios haben. Dazu gehören externe Faktoren wie der Zustand der Wirtschaft und der Finanzmärkte sowie interne Faktoren wie persönliche Meilensteine ​​und persönliche Erfahrungen. Für den durchschnittlichen Investor gehören persönliche Meilensteine ​​und Erfahrungen vielleicht zu den wichtigsten Einflüssen bei der Gestaltung von Investmentportfolios. Wenn Menschen später im Leben heiraten und bis in ihre 60er Jahre hinein arbeiten (und später), werden persönliche Meilensteine ​​- und nicht das Alter - weiterhin einer der wichtigsten Einflussfaktoren bei der Entscheidung über Investitionsentscheidungen und -portfolios sein.

Persönliche Meilensteine ​​und Portfoliokonstruktion
Während Faktoren wie Risikotoleranz und Spargewohnheiten von Person zu Person variieren, haben viele Menschen ähnliche wichtige Meilensteine ​​in ihrem Leben: Eine Karriere starten, mit einem Partner leben , ein Haus kaufen, eine Familie gründen und so weiter.

Ein sich nähernder persönlicher Meilenstein ist vielleicht einer der stärksten Motivatoren für einen Anleger, ein Finanz- oder Anlageprodukt kennenzulernen. Ein junger Erwachsener, der gerade erst angefangen hat zu arbeiten, ist vielleicht nicht geneigt, Zeit und Mühe zu investieren, um Wohnungsoptionen und Hypothekenprodukte kennenzulernen, aber in ein paar Jahren, wenn diese Person genug Geld für eine Anzahlung in einer Eigentumswohnung gespart hat und zum einen wird er oder sie wahrscheinlich Stunden damit verbringen, Immobilienanzeigen zu überfliegen, Eigentumswohnungen zu besichtigen und sich über die Vor- und Nachteile von festverzinslichen gegenüber variabel verzinslichen Hypotheken zu informieren.

In ähnlicher Weise wird der Kauf von Lebensversicherungen zu einem dringenden Problem, wenn man einen Ehepartner hat oder eine Familie gründet. Da der Pool der Ersparnisse zunimmt, kann es auch ein größeres Interesse daran geben, sich über einzelne Aktien, fortgeschrittene festverzinsliche Wertpapiere und andere Produkte wie Optionen und Rohstoffe zu informieren.

Die beste Vorgehensweise in diesen Fällen kann sein, den Bildungsprozess frühzeitig zu beginnen, wenn ein persönlicher Meilenstein einige Jahre voraus ist und nicht nur um die Ecke. Auf lange Sicht muss sich dieser Ansatz auszahlen, da genügend Zeit bleibt, um die Analyse und die "Due Diligence" durchzuführen, die vor einer größeren Investitionsentscheidung durchgeführt werden sollten.

Ein Beispiel - die Tuttles vs. die O'Hares
Als ein Beispiel betrachten wir den Fall von zwei hypothetischen Paaren, den Tuttles und den O'Hares. Die Tuttles nehmen sich gerne Zeit, bevor sie einen größeren Kauf tätigen und analysieren die Ergebnisse verschiedener Szenarien, bevor sie ihr Geld auf bedeutende Investitionen stecken. Die O'Hares dagegen glauben an das Schlagen, während das Eisen heiß ist - mit anderen Worten, ihre Ansicht ist, dass die Zeit für eine Investitionsentscheidung entscheidend ist.

Die Tuttles sparen im Laufe der Jahre fleißig Geld und haben in fünf Jahren genügend Geld, um eine signifikante Anzahlung für den Kauf ihres ersten Hauses zu leisten. Während dieses Zeitraums halten sie sich von riskanten Aktien fern und bevorzugen die Sicherheit von Einlagenzertifikaten und Geldmarktfonds. Sie verschieben auch ihre Entscheidung, ein Haus für ein Jahr zu kaufen, weil ihre Ansicht ist, dass Hauspreise erheblich sinken werden und sie bereit sind, auf das Haus ihrer Wahl zu warten. In der Zwischenzeit bewerten sie die verschiedenen verfügbaren Hypothekenprodukte und haben sich für eine Festhypothek entschieden, weil die Zinssätze sehr niedrig sind und sie die Tatsache mögen, dass ihre monatlichen Zahlungen fest sind.

Die O'Hares haben inzwischen bereits ein Haus gekauft, aber am Ende mehr ausgegeben, als sie wollten, weil der Immobilienmarkt zu dieser Zeit boomte und sie die Gelegenheit nicht verpassen wollten. Ihre Hypothekenschulden waren auch viel höher als ihr Komfortniveau, teilweise wegen des hohen Preises des Hauses und auch weil ihre Anzahlung, die in spekulativen Aktien investiert worden war, die seitdem abgestürzt sind, beträchtlich geschrumpft war. Aufgrund des attraktiven Zinssatzes haben sie sich auch für eine Hypothek mit variablem Zinssatz entschieden, wobei sie der Tatsache wenig Beachtung schenken, dass es sich um eine Teaser-Rate handelt, die in einigen Monaten auf deutlich höhere Niveaus zurückgesetzt wird.

Über einen längeren Zeitraum, sagen wir 10 oder 20 Jahre, ist es sehr wahrscheinlich, dass die Tuttles bei ihrem Streben nach Reichtum viel weiter vorne stehen werden als die O'Hares, da ihr gemessenes Vorgehen bei Investitionsentscheidungen sie in die Lage versetzen könnte. versteckte Risiken und Fallstricke zu erkennen, die für den übereilten Käufer nicht offensichtlich sind. Die Lektion ist einfach - wenn es um einen großen Kauf oder eine Investition geht, machen Sie Ihre Hausaufgaben, denn ein paar Stunden, die Sie damit verbracht haben, sich selbst zu bilden, könnten Ihnen auf lange Sicht Tausende von Dollar sparen.

Persönliche Erfahrungen und Portfolio-Konstruktion
Die persönliche Erfahrung ist vielleicht der einflussreichste Faktor bei der Gestaltung der Risikotoleranz und damit der Zusammensetzung des Anlageportfolios einer Person. Der Verlust einer großen Menge an Geld auf einem "heißen Tipp" könnte einen Anleger dazu bringen, spekulative Aktien zu meiden und nur jahrelang in Blue Chips zu investieren.

Persönliche Erfahrungen im Investmentbereich können in positive Erfahrungen eingeteilt werden - zum Beispiel Geld verdienen mit einer Aktienidee - und negative Erfahrungen wie Konkurs oder Zwangsvollstreckung einer Immobilie.

Positive Erfahrungen
Positive Anlageerfahrungen sind groß, solange sie andauern, können jedoch die unerwünschte Nebenwirkung haben, die zu Selbstgefälligkeit und übermäßiger Risikobereitschaft führt.Es gibt zahlreiche reale Beispiele dafür, dass sich Investoren an der Börse oder im Immobilienmarkt zu stark ausdehnen, weil sie zunächst einige erfolgreiche Investments hatten. Man sollte sich der Versuchung erwehren, sich bei den Investitionen auf den Punkt zu begeben, da die Hebelwirkung ein zweischneidiges Schwert ist, das die Renditen nach oben verstärkt, aber auch die Verluste nach unten verstärkt. Die Konzentration der eigenen Anlagen auf nur einen Bereich - sei es Aktien, Immobilien oder Rohstoffe - verstößt gegen eine der Grundregeln des vorsichtigen Investierens: Diversifizierung.

Negative Erfahrungen
Negative Erfahrungen können der finanziellen Gesundheit auf kurze Sicht erheblichen Schaden zufügen, aber wertvolle lebenslange Lektionen enthalten. Wie Oscar Wilde bemerkte: "Erfahrung ist einfach der Name, dem wir unsere Fehler geben." Wenn man es versäumt, das Kleingedruckte in einem Hypothekenvertrag zu lesen oder spontan eine heiße Aktie zu kaufen, ohne sie ausreichend zu recherchieren, kann dies für den glücklosen Investor eine sehr teure Lektion sein. Aber wenn es den Investor daran hindern kann, auf lange Sicht einen ähnlichen oder größeren Fehler zu begehen, hat sich vielleicht die teure Lektion gelohnt.

Einzigartige Erfahrungen
Einzigartige persönliche Erfahrungen können auch die Investitionsentscheidungen beeinflussen. Zum Beispiel kann ein IT-Experte einen hohen Anteil an Technologieaktien in seinem Anlageportfolio haben, basierend auf der Vorstellung, dass ihre Vertrautheit mit dem Sektor ihnen einen Vorteil bei der Auswahl von Technologieaktien verschafft. Das offensichtliche Risiko besteht hier in mangelnder Diversifizierung. Während Ihr Beruf oder Ihr Fachgebiet Ihnen einen Vorsprung bei der Suche nach Gewinnern in Ihrer Branche verschaffen kann, stellen Sie sicher, dass Ihr Anlageportfolio angemessen diversifiziert ist.

Als weiteres Beispiel kann sich ein Investor dafür entscheiden, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die Behandlungen für eine bestimmte Krankheit entwickeln, weil er oder sie oder ein Familienmitglied daran leiden. Dies kann aus der Perspektive, mehr Informationen über mögliche Durchbrüche oder neue Behandlungsmethoden zu erhalten, ein lohnendes Unterfangen sein. Die Anlagevorteile solcher Bestände sollten jedoch auf einer objektiven und rationalen Grundlage abgewogen werden, die keinen unangemessenen Hype oder keine Hoffnung aufkommen lässt. Dies gilt insbesondere für den volatilen Biotechnologiesektor, in dem die Handelsspannen für Aktien recht groß sind.

The Bottom Line
Persönliche Meilensteine ​​und Erfahrungen gehören zu den wichtigsten Einflüssen bei der Gestaltung von Portfolios und der Risikotoleranz. Während sie starke Motivatoren sind, um sich über Finanzprodukte zu informieren und mit Investitionen zu beginnen, müssen sich Anleger vor unerwünschten Nebenwirkungen wie übermäßiger Risikobereitschaft und mangelnder Diversifizierung hüten. Es zahlt sich auch aus, Ihre Hausaufgaben zu machen, bevor Sie eine größere Investition oder einen Kauf tätigen, da Unwissenheit oder unzureichendes Wissen den Anleger langfristig viel Geld kosten können. Ein wenig Wissen kann gefährlich sein, und diese Binsenweisheit gilt besonders in der Welt der Investitionen.