Hedgefonds haben mit alternativen Strategien enorme Gewinne erzielt, und diese Fonds übertreffen oft traditionelle Anlagen wie Aktien, Investmentfonds und Anleihen. Dieser Erfolg hat dazu geführt, dass eine relativ neue Klasse von Investmentfonds Hedgefonds nachahmt, indem sie alternative Strategien einführt. Diese neueren, alternativen Fonds werden "Hedge-like Investmentfonds" oder "alternative Investmentfonds" genannt.

Geschichte des Hedge-Like Mutual Fund
Die ersten hedgeähnlichen Investmentfonds entwickelten sich als Reaktion auf den Erfolg von Hedgefonds, bei denen es sich ausschließlich um Anlagevehikel handelt, die auf akkreditierte Anleger beschränkt sind. Hedge-ähnliche Investmentfonds bieten traditionellen Anlegern die Möglichkeit, ihr Geld in Portfolios verwalten zu lassen, die Zugang zu einigen der Tools und Anlagestrategien haben, die traditionell nur Hedgefonds-Managern zur Verfügung stehen. Hedge-ähnliche Investmentfonds haben an Popularität gewonnen, indem sie von der Popularität von Hedgefonds profitierten und gleichzeitig die Investitionssicherheit und die Transparenz von Investmentfonds gewahrt haben. Investmentfonds sind in der Regel weniger anfällig für Veränderungen am Aktienmarkt und haben eine größere Transparenz für Anleger als Hedgefonds. (Weitere Informationen zu Investmentfonds finden Sie in unserem Tutorial: Investmentfonds .)

Diese Publikumsfonds werden immer beliebter, da Finanzberater und Privatanleger mehr darüber erfahren, warum institutionelle Anleger oft in alternative Anlagen oder Hedgefonds investieren. In den letzten 10 Jahren haben viele institutionelle Anleger die Gewichtung ihres Portfolios zunehmend auf diese alternativen Anlageformen verlagert. Da institutionelle Investoren die anspruchsvollsten Portfoliooptimierungs- und Researchressourcen zur Verfügung haben, beeinflussen ihre Entscheidungen den Einzelhandelsmarkt und viele folgen ihrem Beispiel. Ein typischer Anleger in einem hedgeähnlichen Investmentfonds ist jemand, der über ein beträchtliches Einkommen verfügt - genug, um sich die oft erforderlichen hohen Mindestinvestitionen leisten zu können - und eine Risikobereitschaft hat, die traditionelle Anlagen nicht befriedigen. (Profitieren Sie von der Führung einiger der skrupellosesten Investoren an der Wall Street. Lesen Sie Aktivistische Hedgefonds .)
Ein Teil dessen, was Anleger für hedgeähnliche Investmentfonds attraktiv macht, ist die Aussicht auf höhere Renditen und die Fähigkeit, alternative Strategien zu implementieren, ohne ein Individuum mit hohem Eigenkapital zu sein. Hedge-ähnliche Investmentfonds ermöglichen es Anlegern mit durchschnittlichem Einkommen, sich der Welt der alternativen Anlagen anzuschließen und ihre Portfolios auf einzigartige Weise zu diversifizieren. Darüber hinaus bieten hedge-ähnliche Investmentfonds Vorteile für Anleger, die Hedgefonds nicht nutzen, wie zum Beispiel mehr SEC-Aufsicht, tägliche Liquidität und geringere Gebühren. Die Aufnahme eines Investmentfonds in ein Portfolio, das eine marktneutrale oder eine Long-Short-Strategie verwendet, kann das Risiko in einer Weise reduzieren, die bisher für traditionelle Anleger nicht verfügbar war.Zum Beispiel berichtet Morningstar, dass 2002 der Wert des durchschnittlichen Aktien-Investmentfonds um 22% fiel, während Long-Short-Investmentfonds nur um 0,3% an Wert verloren.
Regulierung
Obwohl sich hedgeähnliche Investmentfonds in gewisser Weise ähnlich sind wie Hedgefonds, gibt es zwei wichtige Regulationsunterschiede. Erstens werden hedgeähnliche Investmentfonds nach wie vor von der Securities and Exchange Commission (SEC) in den USA reguliert wie traditionelle Investmentfonds; Hedgefonds müssen sich nicht bei der SEC registrieren und sind in Amerika nicht stark reguliert. Zweitens stehen Hedgefonds nur akkreditierten Anlegern zur Verfügung. Nur wenige traditionelle Anleger erfüllen die Anforderungen als akkreditierter Anleger und haben daher keinen Zugang zu diesen Anlageinstrumenten.

Das größte Hindernis für einen akkreditierten Investor in Amerika ist Geld: Ein akkreditierter Investor muss in jedem der letzten zwei Jahre 200.000, - US-Dollar in einem Jahr oder 300.000, - US-Dollar gemeinsam verdienen. Nettovermögen über 1 Million US-Dollar. Ein akkreditierter Investor muss nicht in einen hedgeähnlichen Investmentfonds investieren. (Finden Sie heraus, wie die Durchschnittsinvestoren in das eintauchen, was einst den Ultrareichen vorbehalten war. Lesen Sie Hedge Funds Go Retail .)

Die SEC reguliert Investmentfonds und erschwert es Investmentfonds, Hedgefondsstrategien zu verfolgen. Im Einzelnen gibt es vier Bundesgesetze, die die SEC für Investmentfonds erlässt: das Securities Act von 1933, das Securities Exchange Act von 1934, das Investment Company Act von 1940 und das Investment Advisers Act von 1940. Diese Gesetze schränken Investmentfonds ein, der Strategien oder Investitionen in einige der von Hedge-Fonds verwendeten Asset-Typen. Diese können eine Hebelung oder Kreditaufnahme gegenüber den Vermögenswerten im Portfolio eines Fonds umfassen, und es ist erforderlich, dass sich Investmentfonds bei der SEC registrieren und tägliche Nettoinventarwerte bereitstellen. Die von der SEC gegenüber Investmentfonds gegenüber Hedgefonds verhängte Verordnung hat dazu beigetragen, dass hedgeähnliche Investmentfonds hinter Hedgefonds zurückbleiben, da sie weniger flexibel sind und über ein höheres Maß an Liquidität verfügen müssen.

Hedge-Like Mutual Fund Strategie s
Hedge-ähnliche Investmentfonds verwenden viele verschiedene alternative Strategien. Eine beliebte Strategie ist die Long-Short-Strategie, bei der Aktien gekauft und gleichzeitig Aktien verkauft werden. Long-Positionen umfassen den Besitz von Wertpapieren, bei denen das Portfolio des Anlegers profitiert, wenn der Preis der Wertpapiere steigt, und das Portfolio wird durch einen Preisverfall negativ beeinflusst. Halten von Short-Positionen ist das Gegenteil, wo der Fonds geliehene Wertpapiere verkauft, die schließlich zurückgekauft und dem Kreditgeber gegeben werden müssen. Die Short-Position geht davon aus, dass der Preis des Wertpapiers fallen wird, und das Portfolio leidet, wenn der Preis steigt.

Eine weitere hedgeähnliche Investmentfondsstrategie ist ein marktneutraler Investmentfonds, der gleichermaßen in Long- und Short-Positionen aufgeteilt ist. Fusions- oder Arbitrage-Fonds verwenden eine andere Strategie des Kaufs von Aktien in Unternehmen, die voraussichtlich in der Zukunft übernommen werden.Das Risiko bei all diesen Strategien besteht darin, dass diese Investmentfonds versuchen, den Markt zu antizipieren, was zu kostspieligen Konfrontationen mit unerwarteten Veränderungen auf dem Markt führen könnte. (Weitere Informationen finden Sie unter Erhalten positiver Ergebnisse mit marktneutralen Fonds .)

Fazit
Hedge-ähnliche Investmentfonds sind ein einzigartiger und weitgehend unerforschter Bereich der Investmentfondsbranche. Ihre einzigartigen Investmentperspektiven und -instrumente heben sie von anderen Investmentfonds ab und sichern ihnen eine langfristige Position innerhalb der Branche. (Weitere Informationen finden Sie unter Alternative Vermögenswerte für durchschnittliche Anleger .)