Der SPDR Gold Aktien ETF (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 12-0. 44% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) verfolgt den Preis von Goldbarren im Over-the-Counter-Markt (OTC). Der Trust, der der Sponsor des Fonds ist, hält physische Goldbarren sowie etwas Bargeld. Gold ist ein Edelmetall. Viele Anleger wollen physisches Gold als Absicherung gegen einen allgemeinen Rückgang der wirtschaftlichen Bedingungen sowie gegen die Inflation halten. Einige mögen es als eine Methode der Portfoliodiversifizierung verwenden.

Die Kosten für den Kauf, die Versicherung und die Lagerung von Gold können für einzelne Anleger erheblich sein. Der Fonds bietet eine kostengünstigere Methode, um Gold zu kaufen und zu halten. Aktien des Exchange Traded Funds (ETF) sind sehr liquide. Es ist einfach, Aktien während des gesamten Handelstages zum aktuellen Marktpreis zu kaufen und zu verkaufen. Die Struktur des Fonds ermöglicht es, dass Baskets des zugrunde liegenden Vermögenswerts je nach Marktnachfrage erstellt und eingelöst werden können. Jede Aktie entspricht einem Zehntel einer Unze des Goldpreises. Anleger sollten jedoch nicht erwarten, ihre Anteile in physisches Gold umzuwandeln.

Wie man es nachverfolgt

Der Fonds verfolgt den Goldpreis, indem er Goldbarren in einem Trust hält. Der Goldbarren wird in Form von London Gold Delivery Bars von 400 Unzen gehalten, die auf einem zugeteilten Konto gehalten werden. Das physische Gold wird vom Verwahrer in einem Tresorraum in London oder in den Tresorräumen anderer Unterverwahrer aufbewahrt.

Der Fonds weist einen jährlichen Tracking Error von ca. 93% auf. Der Tracking Error ist die Differenz zwischen dem Preis des ETF und dem zugrunde liegenden Spotpreis für Gold. Es wird hauptsächlich durch die Kosten verursacht, die für die Verwaltung des Fonds, die Transaktionskosten und ob der Fonds Barmittel hält. Es ist schwierig, einen Tracking Error zu vermeiden. Es scheint nicht, dass der GLD-Tracking-Fehler unangemessen ist, da ein Fonds, der eine Benchmark verfolgt, wahrscheinlich darunter leiden wird.

Anteile werden von dem Trust für den Fonds in Körben von 100 000 Aktien erworben. Der Trust gibt diese Aktien in Körben an autorisierte Teilnehmer, normalerweise große Finanzinstitute, auf einer konstanten Basis aus. Die Baskets werden zum Nettoinventarwert (NAV) zum Preis an dem Tag angeboten, an dem eine Bestellung zur Erstellung eines Korbes vom Treuhänder akzeptiert wird. Diese Aktien werden dann zu dem vorherrschenden Marktpreis für Gold und den ETF an die Öffentlichkeit verkauft. Der Fonds hält erhebliche Mengen an physischem Gold. Ende 2014 hielt sie 22,9 Millionen Unzen Gold mit einem Marktwert von rund 27 Milliarden US-Dollar.

Management

Der Sponsor der ETF ist World Gold Trust Services. Der Marketingagent ist State Street Global Markets. Der Treuhänder ist BNY Mellon Asset Servicing. Der Verwahrer des physischen Goldes ist die HSBC Bank. SPDR veröffentlicht eine Reihe populärer ETFs, von Fonds, die die wichtigsten Aktienindizes verfolgen, bis hin zu festverzinslichen ETFs.Es ist wahrscheinlich das sichtbarste Unternehmen im ETF-Raum.

Merkmale

Der Fonds hat eine Kostenquote von 0,4%. Während dies in keiner Weise unerhört ist, gibt es andere Gold-ETFs mit niedrigeren Kostenquoten. Zum Beispiel hat der iShares Gold Trust eine Kostenquote von 0,15%. Dennoch hat GLD ein Tagesvolumen von rund 5,5 Millionen gegenüber 2,3 Millionen für den iShares Gold Trust.

Für die meisten Anleger dürfte der Unterschied in der Kostenquote in ihrem Endresultat minimal sein. Schwankungen des Spotpreises von Gold werden sich weitaus stärker auf die Renditen auswirken.

Anleger können über einen Broker Anteile am Fonds kaufen. Sie handeln an der Börse NYSE Arca. Einige Broker können Anlegern erlauben, Aktien ohne Provisionen zu handeln. GLD war der erste ETF, der den Goldpreis nachverfolgte und im Jahr 2004 den Handel startete.

Eignung und Empfehlungen

Anleger könnten den GLD nutzen, um über den Goldpreis zu spekulieren. Es ist viel einfacher, Aktien des ETF zu kaufen und zu verkaufen als physisches Gold zu kaufen und zu handeln. Aktien von GLD sind für die meisten Anleger viel besser zugänglich als Gold-Futures-Kontrakte. Gold-Futures-Kontrakte beinhalten eine erhebliche Hebelwirkung, die sowohl Gewinne als auch Verluste verstärken kann.

Ein weiterer Zweck von GLD kann die Portfoliodiversifizierung sein. Nach den Grundsätzen der modernen Portfoliotheorie können Anleger das Risiko für ein Portfolio reduzieren, indem sie die Vermögenswerte im Portfolio diversifizieren. Der Fonds hat ein Beta von rund 0,3 bei einer monatlichen Volatilität von rund 0, 86%. Es ist weniger volatil als der Gesamtmarkt und folgt nicht notwendigerweise den Bewegungen des Marktes. Daher kann der Fonds eine gute Möglichkeit sein, Bestände mit Aktien und anderen Arten von Vermögenswerten zu diversifizieren.

Dennoch sollten Anleger bei einer langfristigen Anlage in den Fonds vorsichtig sein. Der Internal Revenue Service (IRS) hat festgestellt, dass GLD als Sammelobjekt gilt. Gewinne werden mit einer viel höheren Rate von 28% gegenüber der normalen langfristigen Kapitalgewinnrate von 15% besteuert. Diese Steuerfalte hat viele Investoren überrascht. Es gibt zwei Möglichkeiten, dies zu umgehen: Verlassen Sie eine Position in weniger als einem Jahr oder halten Sie die Anteile an einem IRA oder einem anderen steuerbegünstigten Altersvorsorgekonto.

Wie Finanzberater-Kunden diesen ETF verwenden können

Viele Anleger sind skeptisch gegenüber möglichen Rückgängen des größeren Aktienmarkts. Sie mögen Gold als attraktives physisches Kapital sehen. Der Fonds ist eine einfache Möglichkeit, ein Interesse an dem physischen Vermögenswert zu besitzen, ohne die Risiken und Kosten des Besitzes von tatsächlichem Goldbarren. Der Fonds kann auch als einfache Möglichkeit zur Diversifizierung eines Portfolios mit Edelmetallprodukten dienen. Historisch gesehen hat Gold in Zeiten der finanziellen Instabilität seinen Wert gut gehalten, da es nicht mit den Aktienmärkten korreliert ist.

Hauptkonkurrenten und Alternativen

Es gibt noch ein paar andere ETFs, die auch den Goldpreis verfolgen. Darüber hinaus gibt es gehebelte Gold-ETFs sowie ETFs, die Goldminen verfolgen. Der oben erwähnte iShares Gold Trust verfolgt das Metall mit einer niedrigeren Kostenquote. Es gibt auch den Physical Swiss Gold Shares ETF, der eine ähnliche Kostenquote von rund 0 hat.39%, aber nur rund 833 Millionen Dollar an verwaltetem Vermögen (AUM). GLD ist mit Abstand der beliebteste und liquideste der Gold-ETFs.