"Herdinstinkt" im investierenden Lexikon bezieht sich auf die Tendenz von Händlern, blind einem etablierten Investitionstrend oder -muster zu folgen. Solche Trader sind typischerweise Anhänger des bekannten Investment-Axioms "Der Trend ist dein Freund". Dieser Grundsatz dürfte aus verschiedenen Gründen für bessere Erträge im Devisenhandel sorgen als im Aktienhandel.

Erstens ist der Devisenhandel wohl eher auf die technische Analyse als auf den Aktienhandel zurückzuführen, da die Fundamentalanalyse bei letzteren eine viel größere Rolle spielt als bei der erstgenannten. Zweitens ist der Forex-Markt der liquideste Finanzmarkt der Welt mit einem geschätzten täglichen Umsatz von mehr als 4 Billionen USD im Jahr 2010, nur sechs Währungspaare - USD / Euro, USD / Yen, USD / Pfund, USD / australischer Dollar, USD / Schweizer Franken und USD / Kanadischer Dollar - machten zwei Drittel dieses Handelsvolumens aus. (Umgekehrt zählen die Blue-Chip-Aktien an den wichtigsten globalen Börsen insgesamt zu Tausenden).

Diese Währungen werden von Legionen von Devisenhändlern auf der ganzen Welt gierig beobachtet, und die gleichen technischen Niveaus werden rund um die Uhr von diesen Händlern auf Kauf- und Verkaufssignale überwacht. Sobald ein wichtiger technischer Weg eintritt, springen andere Händler ein und verstärken den anfänglichen Trend, wodurch der Herdeneffekt verschärft wird.
Einsatz von Herdinstinkt in Forex
Der Leitsatz, den Herdeninstinkt gewinnbringend im Forex-Markt zu nutzen, ist einfach - orientieren Sie Ihre Trades an der Mehrheit und etablieren Sie Trends auf den globalen Märkten. Ein Contrarian zu sein, kann Ihnen erlauben, Belohnungen an der Börse zu ernten - vorausgesetzt, Sie sind schlau genug, um die Märkte effektiv zu timen - aber es kann ein Rezept für eine Katastrophe im Forex-Markt sein, wo eine Währung Fundamente so lange trotzen kann und treiben So weit, dass es die Entschlossenheit der größten und besten Händler testen kann.
Der Rückgang des japanischen Yen im Jahr 2013 ist ein Paradebeispiel für den Herdentrieb bei der Arbeit. Im April 2013 gab die Bank of Japan (BOJ) bekannt, dass sie Staatsanleihen kaufen und die Geldbasis des Landes bis 2014 verdoppeln werde. Die BOJ unternahm dieses beispiellose Ausmaß an geldpolitischen Anreizen, um das Wachstum zu fördern und die deflationäre Spirale der Japaner zu durchbrechen. Wirtschaft seit zwei Jahrzehnten. Infolgedessen war der kurze JPY / Long-USD-Handel einer der beliebtesten Forex-Trades im ersten Halbjahr 2013.

Während die Händler aufgrund der Bevölkerungsalterung in Japan und der massiven Staatsverschuldung bereits im Jahr 2013 den Yen knickten, nahm die Yen-Abwärtsbewegung Fahrt auf, da Händler und Spekulanten zunehmend zuversichtlich wurden, dass die Bank of Japan ihre Geschäfte fortsetzen würde. die Geldpolitik lockern. In der ersten Maiwoche 2013 war der Yen der größte Abwärtstrend der wichtigsten Währungen des Jahres, mit einer 12.4% fallen gegenüber dem US-Dollar. Mit Forex-Händlern, die auf kurze JPY-Positionen stürmten, schien die Währung die 100-Grenze zu durchbrechen, wobei der Herdeninstinkt zu diesem Zeitpunkt seine Abwärtsdynamik erhöht hätte.
Der kurze JPY / Long-USD-Handel hatte den Short-EUR / Long-USD-Handel bis 2013 als "Go-to-Trade" für Trendfolger abgelöst, da sich die Aufmerksamkeit der Währungsbären auf die japanische Währung verlagerte, nachdem der Euro seit Mitte 2012 von einem Tiefststand von rund 1,20. Diese Stimmungsverschiebung könnte durch die Performance der beiden Währungen gegenüber dem Greenback in dem am 7. Mai 2013 endenden Einjahreszeitraum gemessen werden; während der Euro um 0,2% zulegte, fiel der Yen um 19,3%.
Der Herdeninstinkt zeigte sich auch in der Stärke des US-Dollars gegenüber den meisten wichtigen Währungen im Mai 2013, wobei der Greenback auf dem Anstieg gegenüber 13 der 16 am meisten gehandelten Währungen lag. Die unerwartete Stärke des US-Dollars zu dieser Zeit wurde größtenteils der sich erholenden US-Wirtschaft zugeschrieben, die die Indizes des Dow Jones Industrial Average und des S & P 500 auf Rekordhochs getrieben und in einem positiven Kreislauf weitere Kapitalzuflüsse angezogen hatte.
Common Herd Instinct Forex Trades
Währungsaktionen im Laufe der Jahre weisen darauf hin, dass die folgenden Trades die häufigsten "Herdeinstinkte" sind. Dies sind nur Vorschläge, und wenn Sie beabsichtigen, diese Währungen zu handeln, wird dringend empfohlen, dass Sie Ihre eigene Forschung und Due Diligence durchführen.

Da China der weltweit größte Importeur zahlreicher Rohstoffe ist, profitieren die Währungen von Rohstoffexporteuren wie Kanada und Australien, wenn die chinesische Wirtschaft stark wächst. In der ersten Dekade dieses Jahrtausends, als die Rohstoffnachfrage aufgrund des chinesischen Booms stark anstieg, stiegen der AUD und der CAD gegenüber dem US-Dollar um 37%. Deshalb sollten Sie erwägen, Long CAD und AUD gegenüber dem Greenback zu gehen, wenn die chinesische Wirtschaft schnell expandiert.

Der AUD und der CAD tendieren gut, wenn die Weltwirtschaft stark wächst und die Nachfrage nach Risikobereitschaft groß ist. Umgekehrt sinken diese Rohstoffwährungen, wenn Ängste wegen des langsamen globalen Wachstums und der Risikobereitschaft schrumpfen, und Safe-Haven-Währungen wie USD und Schweizer Franken (CHF) steigen. In solchen Zeiten sind beliebte Herden-Instinkt-Trades kurze CAD oder AUD und lange USD oder CHF.

Während der japanische Yen bis zum Frühjahr 2013 deutlich an Boden verloren hatte, tendierte er aufgrund seiner Beliebtheit als Finanzierungswährung für "Carry Trades *" tendenziell entgegen der globalen Risikoneigung. Die Carry-Trade-Strategie kann katastrophal sein, wenn der Risikoappetit verschwindet und panische Spekulanten ihre Positionen schließen, weil der Feuerwaffenverkauf riskanter Vermögenswerte doppelt so heftig ist und der Wechselkurs des Yen aufgrund der Nachfrage nach Rückzahlung der Währung ansteigt. Kredite befördern. Mehr als 1 Billion US-Dollar wurden bis 2007 in den Yen-Carry-Handel investiert, aber als sich die globale Wirtschaft 2008 auflöste, stieg die Währung gegenüber dem Greenback in diesem Jahr um 20%.

Spekulanten, die Yen in AUD angelegt hatten (was einer Long-Position in AUD / Short JPY entspricht), mussten den AUD in einem Zeitraum von einem Jahr um unglaubliche 49% gegenüber dem JPY abstürzen lassen. 2007 bis Oktober 2008.Die Quintessenz ist, dass der Yen oft außergewöhnlich volatil sein kann, und bevor Sie Ihren Einstieg in einen Währungs-Carry-Trade basierend auf dem Yen (wie Long CAD / Short JPY oder sogar Long EUR / Short JPY) bestimmen, stellen Sie sicher, Ausfahrt auch.

Der kanadische Dollar hat eine enge positive Korrelation mit den Rohölpreisen, da Kanada ein führender Ölexporteur ist. Auf der anderen Seite ist Japan der größte Ölimporteur der Welt und macht seine Wirtschaft anfällig für hohe Rohölpreise. Wenn Rohölspitzen, zum Beispiel wegen eines plötzlichen Konflikts im Nahen Osten, auftreten, sollten Sie lange CAD / Short JPY in Betracht ziehen.

Das globale makroökonomische Risiko von 2010 bis 2012 hatte sich auf Europa und ein potenzielles Auseinanderbrechen des Euro-Währungsgebiets konzentriert. Diese Befürchtungen haben sich zwar ab Mitte 2012 deutlich abgeschwächt, doch ein Anstieg der Sorgen der Eurozone durch eine weitere Schuldenkrise in einer oder mehreren der am höchsten verschuldeten Nationen könnte zu einem Anstieg von Short EUR / Long USD oder Short EUR / Long CHF führen. ..
Herde-Instinkt-Tipps
Unerfahrene Forex-Händler sollten diese "Herden-Instinkt" -Tipps beachten:

• Hüten Sie sich vor einem veralteten Trend oder einem langlebigen, da die Gefahr einer bevorstehenden Umkehr droht. Währungsentwicklungen können sich sehr stark umkehren, und das falsche Ende einer Trendumkehr kann zu katastrophalen Verlusten führen. Aus dem gleichen Grund, wenn Sie nicht George Soros sind, seien Sie kein Währungsgegensatz.
• Zeichnen Sie während der Wiedergabe eines Trends Ihre Exit-Strategie im Voraus. Wenn Sie in einer Herde bleiben, können Sie sich sicher fühlen, solange Sie nicht zerquetscht werden, wenn die Herde auf die Ausgänge stößt.
• Stop-Loss-Verluste sind sehr kritisch, da der übermäßig hohe Grad an Hebelwirkung im Retail-Forex zu finanziellem Ruin führen kann, wenn keine strikte Handelsdisziplin implementiert wird.
• Vergiss nicht, dass eine lange Währung bedeutet, dass du die andere kurz ist. Short-Positionen scheinen eine engere Überwachung durch Händler zu rechtfertigen, und dieser Ansatz kann dazu beitragen, die Selbstzufriedenheit zu vermeiden, die eine profitable Position in eine verlustbringende verwandeln kann.
• Das Hinzufügen zu einer Verlustposition ist nicht ratsam, da "Mittelung nach unten" selten eine praktikable Handelsstrategie in Forex ist.

The Bottom Line
Der Herdeninstinkt kann Ihnen dabei helfen, etablierte Trends in Forex profitabel zu handeln; Seien Sie vorsichtig und verständnisvoll in der Herde - nutzen Sie die Verluste, vermeiden Sie Selbstzufriedenheit und planen Sie Ihre Ausstiegsstrategie. Wie unzählige Händler zu ihren Kosten entdeckt haben, ist der Trend Ihr Freund, aber nur bis es zu einem Ende kommt.
* Bei Yen-Carry-Geschäften leihen Spekulanten den Yen zu nahezu Null-Zinssätzen, verkaufen ihn für US-Dollar und pflanzen den Erlös in höher verzinsliche (und risikoreichere) Vermögenswerte wie Aktien, andere Währungen oder Rohstoffe. Eine stetige Yen-Abschreibung ist eine Voraussetzung dafür, dass solche Carry-Trades erfolgreich sind, da ein geringerer Betrag an Fremdwährung erforderlich ist, um den anfänglichen Yen-Kredit zurückzuzahlen.