Die neuen Treuhandregeln, die vom Arbeitsministerium (DOL) eingeführt wurden, haben es notwendig gemacht, dass viele Berater ihre Geschäftsmodelle überarbeiten müssen, damit sie in Übereinstimmung bleiben und sich vor möglichen Rechtsstreitigkeiten schützen können. .. Die Regeln werden offiziell am 10. April des nächsten Jahres in Kraft treten, aber die Berater müssen den Prozess der Kugelsicherheit ihrer Praktiken jetzt beginnen, damit sie bis zum Ende der Frist vorbereitet werden. Die neuen Regeln enthalten vertragliche Bestimmungen, die Kunden nutzen können, um ihre Berater wegen Verletzung der Treuepflicht zu verklagen. Aber diejenigen, die dem Spiel voraus bleiben, können sich in vielen Fällen vor dieser Möglichkeit schützen.

Praxis unter Kontrolle

Finanzberater werden sich in einem neuen Umfeld wiederfinden, in dem eine potenzielle Verletzung der Treuepflicht zu Klagen von Kunden führen kann, zusätzlich zu regulatorischen Maßnahmen, die von einem oder mehreren der wichtige Agenturen wie die FINRA und die Securities and Exchange Commission (SEC). Aus diesem Grund müssen Berater ihre Praktiken überprüfen, um sicherzustellen, dass ihre Geschäftsmodelle und -praktiken in die neuen Richtlinien fallen, damit sie nicht plötzlich im nächsten April mit möglichen Verstößen konfrontiert werden. (Weitere Informationen finden Sie unter: Klagen zielen darauf ab, die treuhänderische Regel von DOL aufzuheben.)

"Das DOL stellt sich klar vor, dass Teile dieser Regel durch Sammelklage von Privatklägern erzwungen werden. Dieses Risiko von Rechtsstreitigkeiten hat also wirklich ein Mikroskop auf die Notwendigkeit unsere Compliance- und Betriebssysteme in der Reihenfolge vor dem Implementierungsdatum der neuen Regel im nächsten Jahr ", sagte Sutherland-Anwalt Wilson Barmeyer gegenüber On Wall Street .

Andere Compliance-Experten geben den Beratern ähnliche Warnungen bezüglich der neuen Regeln. Ann Robinson, Senior Vice President für Geschäftsentwicklung bei RegEd, sagte in dem On Wall Street Artikel: "Berater sollten ihren Geschäftsbericht überprüfen, um festzustellen, welche Konten von den Regeländerungen betroffen sein könnten, aber Unternehmen sollten auch ihre Mitarbeiter überprüfen. bestimmen, wer ein Treuhänder sein wird. " Sie warnt, dass Firmen sich jeden einzelnen Mitarbeiter anschauen sollten, um zu sehen, ob sie unter bestimmten Umständen als Treuhänder auftreten könnten. Verkaufsassistenten, Auftragnehmer und andere Verwaltungsangestellte können diesen Hut in einigen Fällen tragen, und Berater müssen in der Lage sein, zu erkennen, wann dies passieren könnte und entsprechende Maßnahmen ergreifen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wie Berater die Technologie für die Treuhänderregel aufrüsten müssen. )

BICE

Statistiken von Fidelity Institutional zeigen, dass fast 60% der Drahthausmakler, fast 50% der regionalen Makler und etwas mehr als ein Fünftel der registrierten Anlageberater (RIAs) glauben, dass die neuen Treuhandregeln wird einen negativen Einfluss auf die Finanzindustrie haben.Die neuen Best-Interest-Contract-Exemption- (BICE-) Regeln des DOL dürften im Mittelpunkt eines Großteils der potenziellen künftigen Rechtsstreitigkeiten stehen, die sich aus den Treuhandregeln ergeben könnten, da diese Bestimmung es den Beratern ermöglicht, weiterhin Provisionen für ihre Transaktionen zu erhalten. ist ausgefüllt. Diese Dokumentation wird bestätigen, dass der Berater die Kundeninteressen auch bei einer provisionsfähigen Transaktion noch bedingungslos übertrifft.

Aber diese Praxis könnte in vielen Fällen leicht nach hinten losgehen, da Kunden, die sehen, wie viel sie in Provisionen zahlen, beschließen können, zu klagen, wenn die Investition nicht gut funktioniert oder sie glauben, dass sie für den Handel zu viel bezahlen. Robinson sagt, dass die BICE-Bestimmung nicht unbedingt alle Transaktionen von potenziellen Rechtsstreitigkeiten befreit, sondern dass Unternehmen ihre Produktangebote sorgfältig prüfen müssen, um sicherzustellen, dass jeder Berater weiß, wie die Produkte oder Dienstleistungen, die sie im Rahmen dieser Bestimmung empfehlen, die Treuhänderanforderungen erfüllen. " Die Vergütung sollte für jedes der zugelassenen Produkte überprüft werden, um sicherzustellen, dass sie der angemessenen Ausgleichsregel entsprechen, und die Richtlinien der Unternehmen sollten für jeden Produkttyp festgelegt werden. zur Befreiung sind erlaubt, sie müssen dokumentiert werden und für zukünftige Gebrauch im Falle einer Kundenbeschwerde und einer gerichtlichen Handlung zurückgehalten werden, "sagte sie an der Wall Street. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wie Berater Planungen für treuhänderische Regeländerungen planen können. )

Die tatsächlichen Transaktionen, die ausgeführt werden, sind nicht der einzige Bereich, den Berater prüfen müssen. Auch die Kommunikations- und Marketingmaterialien des Kunden müssen möglicherweise aktualisiert werden, um die Compliance zu gewährleisten. Peggy Fox, General Counsel von RegEd, sagte an der Wall Street: "Die Entwicklung neuer Betriebsabläufe, die bestimmen, wie das Personal einer Firma mit Interessenten und Kunden kommuniziert, ist ein weiterer Teil dieser schönen neuen Welt. Die Unternehmen werden ihren gesamten Marketinginhalt überprüfen. Websites, Produktwerbung, Investoren-Kits, Seminarskripte, Call-Center-Skripte und dergleichen - um zu identifizieren, welche derzeit verwendeten Marketingmaterialien sich nicht mehr am Carve-out ausrichten und entweder die Nutzung dieses Materials aussetzen oder es aktualisieren. und legt es sowohl den Emittenten als auch den Aufsichtsbehörden zur Genehmigung vor. "

Das Endergebnis

Die neuen Treuhandvorschriften werden derzeit von mehreren verschiedenen Klägern gerichtlich angefochten. Aber bis ein Richter einen Teil oder die ganze Regel überstimmt, wird es als das Gesetz des Landes für Berater und Firmen bleiben, die mit Pensionsplänen und Konten arbeiten. Berater müssen jetzt Maßnahmen ergreifen, um sicherzustellen, dass sie alle neuen Vorschriften bis zum 10. April nächsten Jahres einhalten. Ein wichtiger Verteidigungsweg könnte durch neue Technologien entstehen, die eine umfassende Aufzeichnung aller Kundenkommunikationen und -beschwerden ermöglichen, so dass Berater ihre Handlungen vor Gericht oder Schiedsverfahren verteidigen können.(Weitere Informationen finden Sie unter: Die neue Treuhandregel: Werden Klagen sie widerrufen? )