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Ein Anleger kann von einem Rückgang des Chemiesektors durch Leerverkäufe von chemischen Aktien und Exchange Traded Funds (ETFs) sowie durch den Kauf von Futures-Kontrakten und Put-Optionen profitieren. Jede dieser Methoden wird als Spekulation klassifiziert. Der Investor macht eine Vorhersage über die Richtung des Marktes und setzt Strategien ein, um aus dieser Vorhersage Kapital zu schlagen.

Drei verschiedene Segmente bilden den Chemiesektor: chemische Grundstoffe, chemische Spezialitäten und chemische Produkte. Jedes Segment unterhält eine etwas andere Beziehung zum breiteren Markt. Sie alle korrelieren positiv mit dem Gesamtmarkt, jedoch mit unterschiedlicher Volatilität. Mit einem Beta von 0. 94 weist chemisches basisches Material die geringste Volatilität im Chemiesektor auf, gefolgt von chemischer Spezialisierung (1. 03) und chemischer Diversifizierung (1.17).

Das positive Beta jedes Segments zeigt, dass es sich in die gleiche Richtung wie der breitere Markt bewegt - nach oben, wenn die Wirtschaft expandiert, nach unten, wenn die Wirtschaft schrumpft. Daher sollten Spekulationsmethoden wie Leerverkäufe, Futures und Put-Optionen, die darauf ausgelegt sind, einen Sektoreinbruch zu nutzen, eingesetzt werden, wenn der Konjunkturzyklus seine Hochphase erreicht. Nach einer Spitze ist eine Periode der Kontraktion.

Leerverkäufe sind die Umkehrung der typischen Aktienhandelsmethode von buy low und verkaufen dann hoch. Der erfolgreiche Leerverkäufer verkauft zuerst hoch mit geliehenen Aktien, und dann kauft er zu einem späteren Zeitpunkt niedrig, um zu ergänzen, was er geliehen hat. Angenommen, die Aktie der Chemical Company ABC wird für 100 USD pro Aktie gehandelt. Ein Investor prognostiziert einen Rückgang des Sektors, so dass er 50 Aktien leiht und sie sofort für jeweils 100 Dollar verkauft, was zu einem Umsatz von 5 000 Dollar führt. Jetzt ist er 50 Aktien in Schulden, also wartet er, bis die Aktie auf 80 Dollar pro Aktie fällt und kauft dann diese 50 Aktien, um das zurückzuzahlen, was er schuldet. Der Kaufpreis beträgt 4.000 USD. Der Unterschied von 1.000 USD zwischen Verkaufspreis und Kaufpreis entspricht seinem Gewinn.

Das Risiko bei Leerverkäufen besteht darin, dass der Aktienkurs steigt anstatt fällt. In diesem Szenario muss der Investor immer noch zurückzahlen, was er schuldet. Sein Kaufpreis ist mehr als das, was er beim Verkauf von geliehenen Aktien gemacht hat, also verliert er Geld.

Mit Futures-Kontrakten und Put-Optionen können Anleger von einem Rückgang profitieren, indem sie ihnen das Recht einräumen, zu einem heute vereinbarten Preis Aktien der Zukunft zu verkaufen. Wenn der vereinbarte Preis 100 $ beträgt und die Aktien bis zum Ablaufdatum auf 80 $ fallen, profitiert der Anleger 20 $ pro Aktie aus dem Verkauf.

Der Unterschied zwischen einem Futures-Kontrakt und einer Put-Option besteht darin, dass ein Futures-Kontrakt den Anleger verpflichtet, bis zum Ablaufdatum zu verkaufen, während eine Put-Option ihm die Option zum Verkauf oder Nichtverkauf gibt.Weil die Put-Option weniger riskant ist - der Investor kann sie einfach auslaufen lassen, wenn die Preise steigen -, kostet sie eine höhere Prämie als der Futures-Kontrakt.