Die Sharpe-Ratio und das Alpha werden beide verwendet, um historische Renditen im Vergleich zu historischen Risiken für Investmentfonds zu messen. Viele Anleger nutzen die Sharpe-Ratio, um die Legitimität einer Alpha-Zahl zu bestätigen oder abzulehnen. Andere ignorieren die Nützlichkeit von Alpha bei der Bewertung der Auswirkungen der Gebühren eines Fonds, während sie sich auf die Sharpe-Ratio stützen, um eine bessere Beurteilung der Managementfähigkeiten zu erreichen.
Alpha funktioniert nur unter den richtigen Umständen. Alle Alpha-Performances werden anhand des Beta-Werts gemessen, der normalerweise anhand verschiedener Benchmarks für Aktien- und Anleihenfonds berechnet wird. Das macht den Vergleich verschiedener Arten von Fonds schwierig. Außerdem ist Beta nur dann legitim, wenn R-squared hoch genug ist (über 75). Ein unzureichendes Beta führt zu einem unzureichenden Alpha.
Das Sharpe-Verhältnis basiert auf der Standardabweichung und nicht auf dem Beta-Wert. Es gibt keinen Einfluss von Beta oder R-Quadrat auf die Legitimität eines Sharpe Ratios. Die Standardabweichung wird für jede Art von Fonds auf die gleiche Weise berechnet, was den Vergleich zwischen verschiedenen Fondstypen (Aktien, Anleihen oder gemischte Fonds) erleichtert. Aus diesem Grund betrachten viele die Sharpe Ratio als die überlegene Leistungsmessung.
Ein legitimes Alpha kann mit einem Sharpe-Verhältnis verglichen werden, um den Einfluss verschiedener Risikoarten abzuschätzen. Alpha zeigt die Fondsrenditen im Vergleich zu den Marktrenditen, während die Sharpe-Ratio die Fondsrenditen im Vergleich zu den Renditen einer risikofreien Anlage (90-Tages-Treasury-Rechnung) zeigt. Wenn sich diese beiden Metriken sinnvoll unterscheiden, könnte dies ein Indikator dafür sein, dass systematische Risiken relativ einflussreicher sind. Dies ist jedoch notwendigerweise ein Rätselraten. Es gibt keine saubere Möglichkeit, Unterschiede zu interpretieren.
Beide Kennzahlen leiden unter den Einschränkungen der modernen Portfoliotheorie (MPT). Durch die Einbeziehung nur historischer Risiken gehen alle MPT-Kennzahlen von einem gewissen Maß an Normalität und Konsistenz bei zukünftigen Renditen und Risiken aus. Das ist eine ernste und oft kritisierte Annahme. Wie in einem Prospekt über Investmentfonds angegeben, ist die Wertentwicklung in der Vergangenheit kein Indikator für zukünftigen Erfolg.
Ich habe durch meinen Arbeitgeber eine KSOP, die ich zu 100% in Aktien des Unternehmens investiert habe. Ich bin jetzt besorgt, dass ich nicht diversifiziert bin und aus dem Aktienbestand des Unternehmens in Investmentfonds wechseln möchte. Ist das mit den Mitteln, die ich auf dem Konto bereitgestellt habe, erlaubt?
Um sich über Ihre Optionen zu vergewissern, sollten Sie die Übersichtsplanbeschreibung (SPD) für den Plan überprüfen. Die Optionen können für verschiedene Pläne variieren. Dies sollte eine Erläuterung der Regeln beinhalten, einschließlich Diversifizierungsoptionen. Wenn Sie online Zugriff auf Ihr KSOP-Konto haben, haben Sie möglicherweise auch Online-Zugriff auf das SPD Ihres Plans.
Ich bin im Ruhestand. Wenn ich meine Hypothek mit nachträglichem Geld, das ich gespart habe, abbezahlen kann, kann ich 6,5% sparen. Soll ich das tun?
Nur Sie und Ihr Finanzberater, Ihre Familie, Ihr Buchhalter usw. können das "Sollte ich?" Beantworten. Frage, weil es viel mehr Faktoren gibt, die nicht in den Annahmen enthalten sind, die Sie einschlossen, und viele von ihnen beziehen sich auf Ihr eigenes Bauchgefühl. Es wäre einfach, wenn eine Hypothek zu zahlen wäre nur eine weitere Investition.
Ich verstehe, dass ich mich im Jahr, in dem ich 55 werde, ohne die 10% Strafe (IRS 575) von 401k zurückziehen kann. Kann ich das gleiche mit einem IRA ohne die 10% Strafe machen?
Sie beziehen sich auf die Regel, die besagt, dass Ausschüttungen aus Ihrem qualifizierten Plan (einschließlich 401k, Gewinnbeteiligung, Geldkaufpläne und 403b-Pläne), nachdem Sie mit Ihrem Arbeitgeber vom Dienst getrennt wurden, nicht den 10% unterliegen. Vorzeitige Rücktrittsstrafe, vorausgesetzt, die Trennung erfolgt in oder nach dem Jahr, in dem Sie 55 Jahre alt werden. Da diese Regel darauf basiert, dass Sie die Dienste des Arbeitgebers, der den qualifizierten Plan anbietet, verlassen, gilt