Die Marktkapitalisierung repräsentiert den Marktwert für ein gesamtes Unternehmen. Anleger können Marktkapitalisierung mit Finanzdaten vergleichen, um den Preis im Verhältnis zu fundamentalen Renditen zu bewerten. Die Marktkapitalisierung ist auch nützlich, um die Art der Aktien zu identifizieren und angemessene Wachstums-, Risiko- und Dividendenerwartungen festzulegen.
Beliebte Bewertungskennzahlen, die die Marktkapitalisierung als Input berücksichtigen, umfassen den Preis zum Gewinn, den Preis zum freien Cashflow, den Preis zum Buchwert und den Unternehmenswert zum EBITDA. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis wird berechnet, indem die Marktkapitalisierung durch das 12-Monats-Nettoeinkommen dividiert wird, und kann auf nachlaufende Gewinne oder prognostizierte zukünftige Erträge verweisen. Der Preis für den freien Cashflow wird berechnet, indem die Marktkapitalisierung durch den freien Free Cashflow für 12 Monate dividiert wird. Der freie Cashflow kann berechnet werden, indem die Kapitalaufwendungen vom Cashflow aus dem operativen Geschäft abgezogen werden, und diese Kennzahl kann auch historische oder prognostizierte Renditen verwenden.
Der Kurs-Buchwert wird berechnet, indem die Marktkapitalisierung durch das gesamte Eigenkapital der Aktionäre dividiert wird. Das Eigenkapital ist der Saldo der gesamten Aktiva und Passiva. Das Verhältnis von Unternehmenswert zu EBITDA funktioniert ähnlich wie das Kurs-Gewinn-Verhältnis. Der Unternehmenswert wird berechnet, indem der Marktwert von Stamm- und Vorzugsaktien, Minderheitsbeteiligungen und Nettoverschuldung summiert wird. EBITDA bezieht sich auf das Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen und misst kurzfristig die operativen Erträge.
Die Marktkapitalisierung wird verwendet, um die Erwartungen der Anleger zu bestimmen und die Anlagestrategie zu gestalten. Es gibt kein offizielles Hindernis für verschiedene Kategorien von Aktien auf Basis der Größe, aber Large Caps sind oft Unternehmen mit Marktkapitalisierungen über 10 Mrd. USD, Mid Caps mit 2 Mrd. USD bis 10 Mrd. USD und Small Caps mit Unternehmen unter 2 Mrd. USD. Verschiedene Arten von Anlagestrategien konzentrieren sich auf die verschiedenen Marktkapitalisierungsgruppen, und je nach Unternehmensgröße werden unterschiedliche Bewertungsmethoden angewandt. Sehr große Marktkapitalisierungen sind normalerweise mit reifen, wachstumsschwachen Unternehmen verbunden, die Dividenden zahlen. Small Caps sind häufig Wachstumsunternehmen mit höherem Risikoprofil und zahlen in der Regel keine Dividenden aus.
Ich verstehe nicht, wie eine Aktie einen Kurs von 5,97 hat, aber wenn ich sie kaufe, muss ich den Preis von 6,04 bezahlen. Wie kann ich mehr bezahlen als das, wofür die Aktie handelt?
Es mag logisch erscheinen, dass der letzte gehandelte Preis eines Wertpapiers der Preis ist, zu dem er aktuell gehandelt wird, aber dies geschieht selten. Der Markt für ein Wertpapier (oder dessen Handelspreis) basiert auf seinen Geld- und Briefkursen, nicht auf dem zuletzt gehandelten Preis.
Wie kann ich das Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital verwenden, um eine Aktie zu bewerten?
Versteht die Bedeutung der Fremdkapitalquote für den Verschuldungsgrad und lernt, wie Anleger und Analysten diese Bewertungsmetrik nutzen.
Wann kann ich die Dividenden-Discount-Methode (DDM) verwenden, um eine Aktie zu bewerten?
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