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Smart-Beta-Konzepte und -Strategien werden eingesetzt, um Unternehmensanleihenfonds mit alternativen Regeln für den Bau im Vergleich zu traditionellen Anleihenindizes zu schaffen. Diese Smart-Beta-Konzepte zielen darauf ab, in regelbasierten passiven Anlagestrategien unterschiedliche Zuteilungen von festverzinslichen Wertpapieren zu schaffen. Obwohl sich die Mehrheit der Smart-Beta-ETFs auf Aktien konzentriert, kommen ab 2015 neue Smart-Beta-Fonds auf den Markt.

Viele traditionelle Unternehmensanleihenindizes werden auf der Grundlage der ausstehenden Schulden des Emittenten gewichtet. Die Emittenten mit der höchsten Verschuldung erhalten daher größere Zuteilungen. Ein Unternehmen mit mehr ausgegebenen Schuldtiteln ist jedoch nicht notwendigerweise eine bessere Anlage für festverzinsliche Wertpapiere. Viele Rentenanleger sind risikoscheuer als diejenigen, die in andere Anlageklassen investieren. Ironischerweise kann die Gewichtung des Anleihenindex in Bezug auf die ausgegebenen Schuldtitel das Risiko für diese Art von Rentenfonds tatsächlich erhöhen.

Intelligente Beta-Strategien zielen darauf ab, Rentenfonds auf der Grundlage nichttraditioneller Indexregeln aufzubauen. Diese Rentenfonds verfügen häufig über Elemente des passiven Index-Investments in Kombination mit aktiven Anlagegrundsätzen. Diese Strategien zielen darauf ab, eine Mischung aus festverzinslichen Anlagen mit höheren Renditen bei geringerer Volatilität zu schaffen.

Gleiche Risikoverteilung

Die beiden Hauptrisiken bei der Anlage in Anleihen sind das Kreditrisiko oder das Risiko, dass ein Anleiheemittent seinen Verpflichtungen nicht nachkommt, und das Zinsrisiko oder die Risikosätze steigen. Viele traditionelle Anleihenindizes sind gegenüber dem Zinsrisiko stark gewichtet. Einige Anleger wünschen sich möglicherweise eine gleichmäßigere Allokation zwischen Kreditrisiko und Zinsrisiko. Im Jahr 2015 hat BlackRock einen Balanced-Risk-Bond-ETF eingeführt, um diese Art von Produkten anbieten zu können. Andere Smart-Beta-Fonds haben sich auf die Allokation nach Sektor, Herkunftsland oder Laufzeit der Anleihen konzentriert.