Wenn Sie die Wörter "Währung" und "Absicherung" zusammensetzen, wollen Sie die Decke über den Kopf ziehen, Sie sind nicht allein. Die Nachricht schwirrt über den starken US-Dollar, und es kann verwirrend sein, wie sich diese Dinge auf Ihr Geld und Ihre Investitionen beziehen.

Die meisten von uns stoßen auf Wechselgeld, wenn wir nach einer internationalen Reise unsere Kreditkartenabrechnungen öffnen und entdecken, dass große in Italien gekaufte Schuhe in weniger US-Dollar übersetzt wurden als erwartet. Im Moment kann internationales Reisen bedeuten, mehr zu kaufen und mehr zu tun, dank des stärkeren Dollars. Meine bevorstehende Reise nach London könnte eine gute Gelegenheit sein, etwas günstigere Weihnachtsgeschenke für meine Familie zu kaufen.

Wenn es jedoch darum geht, im Ausland zu investieren, kann ein stärkerer US-Dollar gegenüber der Währung des Landes, in das Sie investiert sind, tatsächlich Ihre Gesamtrendite reduzieren.

Währungen waren für ein paar Jahre keine große Sache für internationale Portfolios. Von 2011 bis 2013 schwankte der Wechselkurs zwischen dem US-Dollar und den wichtigsten Weltwährungen, gemessen am DXY-Währungsindex, nicht dramatisch, so dass amerikanische Anleger im Allgemeinen keine starken Auswirkungen von Währungsschwankungen hatten.

Aber im Jahr 2014 begann der Dollar gegenüber vielen ausländischen Währungen zu steigen, und einige US-Investoren haben die negativen Auswirkungen auf ihr Endergebnis gesehen. Um die Auswirkungen des stärkeren Dollars zu dämpfen, haben sich die Anleger in großem Stil auf währungsgesicherte Exchange Traded Funds (ETFs) ausgewirkt. Diese ETFs zielen darauf ab, die Rendite der Investition zu liefern und gleichzeitig die Auswirkungen von Währungsschwankungen zu reduzieren.

Die Flüsse sind eigentlich ziemlich atemberaubend. Bisher haben die Anleger in diesem Jahr fast 47 Milliarden US-Dollar in US-börsennotierte ETFs investiert, verglichen mit 10 US-Dollar. 1 Milliarde für das gesamte Jahr 2014.

Viele glauben, dass sich der US-Dollar weiter stärken wird, zumal die US-Notenbank die Zinsen anzuheben beginnt. Es ist jedoch wichtig anzumerken, dass währungsgesicherte ETFs zwar eine großartige Möglichkeit zur Minimierung des Währungsrisikos darstellen, es jedoch mehrere Dinge zu beachten gilt, wenn Sie entscheiden, ob dieser Ansatz für Sie geeignet ist.

Warum ein starker US-Dollar schmerzt

Zunächst sollten Sie verstehen, wie sich Währung auf Ihre Investitionen auswirkt. Wenn Sie Aktien oder Anleihen in Übersee kaufen, besteht Ihre Rendite aus zwei Teilen - der Marktrendite und der Währungsrendite.

Die Mathematik funktioniert folgendermaßen:

Nehmen wir an, Sie kaufen 100 Aktien eines europäischen Unternehmens für 100 Dollar. Zum Zeitpunkt Ihres Kaufs entspricht ein Euro (der Preis einer europäischen Aktie) 1 US-Dollar.

Ein Jahr später stiegen diese Anteile um 10% und wurden mit 110 Euro bewertet.Groß!

In dieser Zeit jedoch hat sich der Dollar gestärkt und 100 Dollar sind jetzt 125 Euro wert. Selbst wenn der Aktienkurs stieg, fiel Ihre ursprüngliche Investition auf 88 Dollar (110 € / 125 € = 88% oder 88 €). Nicht so toll.

Wie ETFs helfen können

Professionelle Anleger haben das Währungsrisiko längst zu einem Teil ihrer Anlagestrategien gemacht und jahrelang mit komplizierten, teils teuren Finanzmethoden verwaltet.

Aber erst vor relativ kurzer Zeit hatten einzelne Investoren ein praktisches Werkzeug, um ihnen zu helfen, dieses Risiko zu reduzieren. Währungsgesicherte ETFs streben die Nachbildung eines Index ausländischer Aktien oder Anleihen an, streben aber auch eine Verringerung der Wechselkursschwankungen zwischen dem Wert der Fremdwährungen und dem US-Dollar an.

Dadurch können Sie die gleichen internationalen Marktrisiken wie bei einem ungesicherten Fonds erzielen, jedoch mit einem potenziell reduzierten Risiko für verminderte Erträge aufgrund eines stärkeren Dollars.

Anleger wurden zu währungsgesicherten ETFs gezogen, weil sie:

• Einfach zu bedienen sind - ETF-Anbieter verwalten den komplizierten Währungsabsicherungsprozess für Sie.
• Einfach zu kaufen und zu verkaufen - Sie können zu einem bestimmten Tageskurs zu einem aktuellen Marktpreis ein- und aus dem Fonds handeln. Dies ist wichtig, da sich Aktien und Währungen schnell bewegen können.
• Vielseitig - Absicherung einer breiten Palette internationaler Engagements in einem Fonds oder einer Kombination von Fonds.

ETF-Anbieter reagieren auf die Nachfrage der Anleger, indem sie ihre währungsgesicherten Angebote ausweiten. Anleger können nun aus einer Vielzahl globaler, regionaler und aus einem Land bestehender Optionen auswählen. iShares fügte kürzlich mehrere neue währungsgesicherte ETFs hinzu, um Anlegern dabei zu helfen, Marktaufschwünge und -abschwünge zu überstehen sowie den Dollar zu stärken.

Sollten Sie sich absichern?

Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass Währungsbewegungen in beide Richtungen gehen. Wenn sich der Dollar gegenüber einer ausländischen Währung abschwächt, würden Sie wahrscheinlich Währungsgewinne in einem internationalen Portfolio anstelle von Verlusten sehen. Und ein währungsgesicherter ETF könnte Sie daran hindern, diese Gewinne zu realisieren.

Auch auf lange Sicht haben sich Wechselkursschwankungen historisch ausgeglichen. Und die etwas höheren Kosten der Absicherung können auch die Renditen über die Zeit reduzieren. Für langfristige Investitionen ist Währungsabsicherung möglicherweise nicht die beste Strategie.

Bevor Sie in einen währungsgesicherten ETF investieren, sollten Sie Folgendes berücksichtigen:

• Zukünftige Sicht des US-Dollars - Wird es steigen oder fällt es?
• Investitionszeitrahmen - Wie lange werden Sie in diesen internationalen Markt investieren?
• Risikotoleranz - Machen Sie sich Sorgen über plötzliche Währungsveränderungen?

Die Quintessenz

Also, sollten Sie auf den Währungs-Hedge-Zug aufspringen?

Wenn Sie der Ansicht sind, dass der US-Dollar während Ihres Anlagehorizonts über die Fremdwährung gestärkt wird, ist es ratsam, die Absicherung dieser Anlagen in Betracht zu ziehen.

Aber wenn Sie glauben, dass der US-Dollar schwächer wird oder Sie die internationale Investition langfristig als Teil eines diversifizierten Portfolios halten, dann möchten Sie vielleicht nicht Ihr Währungsrisiko absichern.

Und wenn Sie sich nicht sicher sind, was mit der Währung passiert, sollten Sie darüber nachdenken, Ihre internationale Anlage in eine gesicherte und ungesicherte Version von ETFs mit demselben Markteinsatz aufzuteilen.

Unabhängig von Ihrer Sicht auf den US-Dollar bieten ETFs eine Vielzahl von Optionen, mit denen Sie Ihre internationalen Investitionen auf Ihre finanziellen Ziele abstimmen können.

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Berücksichtigen Sie sorgfältig die Anlageziele, Risikofaktoren und Gebühren und Aufwendungen der Fonds, bevor Sie investieren. Diese und andere Informationen sind in den Prospekten der Fonds oder, falls verfügbar, in den zusammenfassenden Prospekten zu finden, die unter www. iShares. com oder www. Schwarzfels. com. Lesen Sie den Prospekt sorgfältig, bevor Sie investieren.

Investieren beinhaltet Risiken einschließlich möglichem Verlust des Kapitals. Internationale Investitionen beinhalten Risiken, einschließlich Risiken in Bezug auf Fremdwährung, begrenzte Liquidität, weniger staatliche Regulierung und die Möglichkeit einer erheblichen Volatilität aufgrund nachteiliger politischer, wirtschaftlicher oder anderer Entwicklungen. Diese Risiken sind häufig für Investitionen in Schwellen- / Entwicklungsländern und in einzelnen Ländern erhöht.

Die Verwendung von Derivaten durch einen Fonds kann die Renditen eines Fonds reduzieren und / oder die Volatilität erhöhen und den Fonds einem Kontrahentenrisiko aussetzen. Dies ist das Risiko, dass die andere Partei in der Transaktion ihre vertragliche Verpflichtung nicht erfüllt. Ein Fonds könnte Verluste aufgrund seiner Derivatpositionen aufgrund einer möglichen Liquiditätsverknappung im Sekundärmarkt und infolge unvorhergesehener Marktbewegungen erleiden, deren Verluste potenziell unbegrenzt sind. Es kann nicht garantiert werden, dass die Absicherungstransaktionen eines Fonds wirksam sind.

Die besprochenen Strategien dienen ausschließlich der Veranschaulichung und der Aufklärung und sind keine Empfehlung, Angebot oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder zur Annahme einer Anlagestrategie. Es gibt keine Garantie dafür, dass die diskutierten Strategien effektiv sind.

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